当我们在谈财富管理和资产管理时，我们在谈什么？

 

对于大多数的高净值客户和理财师而言，几乎每天都面对着“财富管理”和“资产管理”这两个词汇，但这两个词汇的区别是什么，很少有人会认真弄清楚。

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财富管理的工作主旋律是KYC和资产配置

我们认为，财富管理的主要工作就是“Know your customer （KYC）”，也就是说财富管理的对象是“人”。理财师需要深入了解自己接触的每一个投资者，因为每一个投资者的需求都是非常个性化的。财富管理强调“合适的产品给合适的人”，强调根据每一个人的风险收益特征进行资产配置。比如：高风险的投资者，多配置一些高风险高收益的产品；低风险的投资者，可以配置固定收益或保本型产品。

因为需要了解每一个投资者的需求，这就需要理财师要对金融业务和金融产品有充分的广度，只有见过的产品够多、经历的周期够多、经历的产品够多，这样才能够对投资者进行非常个性化的“私人订制”。同时，专业财富管理机构的从业者需要有“匠人精神”：良好的沟通能力，值得信任的品行，对大类资产配置的精通以及善于挑选好的资产管理人，这种能力应该是“广而博”的。

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资产管理的主旋律是价值挖掘和产品设计

对于资产管理，其对象应该是“资产”。具体体现为，资产管理人需要有非常深厚的专业能力，体现在对某一类资产价值规则的清晰理解，以及长期积累的风险控制能力。所以，达到这个门槛，需要多年的专业财务或者行业知识；但是一旦掌握了某类资产的投资能力，可复制性很强。

比如股票类资产管理，这就需要专业的资产管理人深入了解宏观经济走向，投资策略，行业配置等；需要结合不同的宏观经济背景，进行不同的仓位设置，以及相应的行业板块配置等，这个过程中时刻把握相应的风险控制。

此外，如果考虑到投资者，相应的资产管理能力还应体现为一定的产品设计能力，能够通过一定的收益和风险匹配来设定产品满足广大投资者的需求，比如对资产有深入的判断和理解，还需要设定相应的产品结构以实现资产的收益特征，这样才能够进一步体现资产管理人的能力。

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财富管理需要广度，资产管理需要深度

通过上面的分析，我们可以看出，财富管理和资产管理的最大区别也是最简单的区别就是，财富管理需要是专业的广度，即了解金融每一个领域和每一种产品；而资产管理需要的是专业的深度，需要深入把握相应的金融产品和领域收益与风险，创造更大的利润。

资产管理和财富管理结合起来，应该实现的是连接人与财富，即通过资产管理的专业深度和财富管理的配置广度，精选优质资产，巧设产品结构，并通过技术手段有效传递给高净值客户，实现人与财富的高效连接，实现金融资源的高效配置。

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如何区分优秀的财富管理机构和资产管理机构

随着新一届政府上台，本届政府致力于建设多层次的金融市场，市场上各种财富管理机构和资产管理机构琳琅满目。如何区分优秀的财富管理机构和资产管理机构，我们认为，优秀的资产管理机构和财富管理机构更能够与时代俱进，善于把握时代脉搏，提前布局“代表未来的资产”；能够与光明同行，将金融产品背后的逻辑简单明确地提炼出来，让投资人能够“知其然”；能够与优秀相伴、与卓越结缘，金融是专业度极强的工作，只有“科班出身、从业十年、跨越周期、名列前茅、从未离开”的资产管理人和“正直、诚信、敏捷、干练”的财富管理人才可以做到为高净值客户的资产保驾护航，能够结合投资者的个性化需求进行资产配置，充分将资金引导向社会发展最需要的方向去。