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股票 股票可以说是各种投资工具中风险最大的一种，但还是有很多的投资者非常青睐股票市场的。一方面是由于投资股票可能获得的收益非常可观，另一方面也在于人们有能力对股市的风险加以控制，使股票的负面影响尽可能减少，而使获得的收益最多。尽管如此，我们还是经常看到在股市中惨败的案例。 保罗·艾伦是微软的共同创办人之一。在2002年2月，他为当时藉藉无名的rcn公司开出16.5亿美元的巨额支票，购买了rcn的优先股，并声称要与地方电话和有线电视公司一比高下。的确，rcn的股价一度曾经冲上70美元，但是之后，网络股全体滑坡，rcn的股价仅在4美元左右徘徊。 原本艾伦有权以62美元的价格优先换取rcn的股票，但是2007年艾伦的优先股在到期后，由于之前艾伦与rcn首席执行官大卫·麦考特的谈判落于下风，因此麦考特有权迫使他将优先股以62美元的价格兑换成rcn的2660万股普通股，所以艾伦的16.5亿美元现在只能值1亿美元左右。 尽管艾伦此次的巨大损失与契约有关，但是最根本的原因还是股票没有按照艾伦的意愿不断上涨，而是大幅下跌了。由此可见，单从股票上来说，艾伦依然没能够避开风险，何况契约本身也是一种风险。股市有风险，入市须谨慎。没有充分认识风险的人，往往很可能输的一塌糊涂。对于普通投资者来说，要想尽量减小风险，在投资中首先应当坚持一定的原则：一停，二看，三通过。 一停：就是要停止盲目的、无计划性的买卖操作，有获利的筹码要及时地兑现利润，深度被套牢的股票也不要急于放弃。 二看：看股市中的各种情况，仔细判断行情的未来发展态势，预测个股的未来走势，认真选好股票，等待趋势的彻底转强。 三通过：当市场的整体趋势重新转暖，个股成功地突破阻力位后，当投资者对市场的判断符合股市的客观运行态势时，投资者可以根据当时的状况，适当地加重仓位。 其次，投资者还要掌握以下几种操作方法。 1、固定投入法 固定投入法就是不去理会股票价格的波动，在一定时期内固定投入相同数量的资金。一段时间后，高价股和低价股相互搭配，使购买股票的成本保持在市场平均水平，从而降低购买股票的风险。 戴先生每个季度固定用10000元购买某只股票，每次的购买情况如下表所示： 一年中，该股票均价为47.25元，40000元能够购买股票840股。而戴先生采用固定投入法却购买了850股，也就是说每股均价下降为47.06元。当然，如果戴先生40000元全部在第一季度进行投资，可以买到1000股，但是如果在第二季度买入却只能买到730股。 由此可见，固定投入法是相对稳健的投资方法，虽然无法获得最高收益，但也能够规避一些风险，因此对于新手来说较为适用。 2、分散投资法 不要将所有的鸡蛋都放入同一个篮子里，当大盘止跌企稳，并出现好转的迹象时，对于战略性建仓或铲底型的买入操作，可以适当地分撒投资，分别在若干个未来最有可能演化成热点的版块中选股买入，这是控制股市中非系统性风险的重要方法。 苗苗23岁大专毕业后，在幼儿园当英文老师，月收入3500元。目前苗苗跟父母住在一起，吃住开销很小，日常生活也比较节省，每月都将2000元存入零存整取账户。苗苗现在唯一的资产是从小到大积累下来的零花钱，计4万元，存的是三年定期存款。但是苗苗对自己现在的理财工作并不满意，因为将每月将结余的2000元都存入零存整取账户。按1年期利率为2.85%计算，零存整取3年期利率为3.05%，仅相当于定期存款3个月、6个月的收益水平。后来，苗苗在朋友的建议下，采取分散投资的方法，将2000元分成1000 600 400三份，同时满足基金定投、保险规划和紧急备用金的资产配置资金需要，结果每个季度的收益比之前提高很多。 因此，对于刚刚工作的年轻人来说，分散投资更能突显其优越性，在降低风险的前提下，尽可能地提高收益。 3、分段买高法 分段买高法是指投资者随着股票价格上涨而分段逐步买进的投资策略。股票市场风险很大，因此，优秀的投资者一般不会孤注一掷，而是要根据股票的实际发展动态，将资金逐步投入市场。这样，即便预测失误，股价出现下跌，我们也可以立即停止，也会留有一部分资金等待“翻本”，而不至于血本无归。 李先生估计一只在50元价位的股票将要上涨，但他并未将10万元一下子买2000股，而是进行分段购买。 第一段：先拿出2万元买进400股。如果股票出人意外地下跌，那么假设李先生在20元价位抛出，那么仅仅亏损1.2万元。如果股票不出所料开始上涨，则可以进入第二段。 第二段：当股价上涨到每只55元时，李先生再拿出2.2万元购买400股。如果此时股价开始下跌，跌至52.5元时，李先生将两次股票全部抛出，那么可以收回4.2万元。很显然，如果更早抛出，或者分段抛出至52.5元时抛完，李先生还可以获利;即便再晚抛出，亏损也不会太多。如果股价继续上涨，那么就可以进入第三段。 以此类推，李先生这样投资风险显然小很多。当然，最终的收益也可能会受到影响，但是总能够为自己留下回旋的余地。 4、分段买低法 与分段买高法相对的就是分段买低法，它是指投资者随着股票价格下跌而分段逐步买进的投资策略。股票下跌，往往会反弹，一泻千里的情况比较少见。所以这时候投资者可以买入以待其升值。但是风险仍然是存在的，一是真的一蹶不振了，二是价格未能反弹到我们的购买价格之上。如果大量买入，也是很危险的，所以我们仍要根据股票价格下跌的情况分段逐步买入。 比如一只股票价格从每股60元开始下跌，赵先生估计股票很快会反弹，于是决定买入。如果将10万元全部投入，那么如果股价继续下跌，将来反弹最高价格在每股55元之下，就会亏损;如果反弹最高价在每股55元，而赵先生及时卖出股票，等于钱没能生出钱来，但是时间却没有停止，通货也可能膨胀了，所以本质上还是亏了;即便股价反弹超过每股55元，那么赵先生的成本也比较高。所以赵先生选择了分段买低的办法。 当股价跌至每股55元时赵先生花2.2万元买入400股，当股价下跌到每股50元时，赵先生再拿3万元买600股，当股价下跌到每股45元时，赵先生拿出4.5万元购买1000股。这样一来，如果反弹力度不强，赵先生再股价回升到50元时全部抛出，仍然会赚，显然要保险得多。 像赵先生这样分段买低显然能使收益比较稳定，但是还有一点需要注意，分段买低法主要适用于市场价格与股票的内在价值比较接近的情况;如果股票价格低于其内在价值，那么长线股民完全可以采取一次性投资，否则可能会贻误战机。 5、调整投资比例法 在金融市场中，股票价格和形势都是瞬息万变的，如果投资者始终坚持以不变应万变，就难免会失去一些获利的好机会。调整投资比例法就是随股票价格涨跌而调整组合比例的一种投资策略。它以一只股票预期价格的走势线为基础，依据其变化来确定所持股票的比例。当股票价格低于预期价格时，那就可以增加买入量;相反，如果股票价格比预期价格要高，则就该卖出股票买进债券。这样一来，股票预期价格走势看涨时，组合中风险性部分比例就会增大;股票预期价格走势看跌时，组合中保护性部分比例就会增加。 于先生用10000元按照调整投资比例法进行投资。假设一开始股票与债券各占一半，即于先生用5000元购买债券，5000元购买了100股单价50元的股票。 假设股票预期价格走势线看涨，且预期每股每月上涨5元。到第二个月的时候，如果股票价格与预期价格一致，即上涨为每股55元，那么投资组合中风险部分的比例就变为52.4%。而如果股票价格高于预期价格，如上涨到61元，而超过预期价格的6元仍按照1:1的比例进行分配，那么于先生就应该抛售300元的股票来购买300元债券，这样他的投资组合中，风险部分仍占52.25%。这样，投资组合中的风险比例就会逐步增加。 相反，假设股票预期价格走势看跌，预期每股每月下跌5元。到第二个月的时候，如果股票价格与预期价格一致，那么投资组合中风险部分的比例就变为47.4%。而如果股票价格低于预期价格，下跌到49元，而低于预期价格的6元仍按照1:1的比例进行分配，那么于先生就应该卖掉300元的债券来购买股票，这样他的投资组合中，风险部分占47.2%。这样，投资组合中的风险比例就会逐步减少。 由此可见，调整投资比例法可以使投资组合的风险与市场风险呈反方向变化，即市场风险越大，投资组合的风险就越小。当然，投资者应该根据自己的情况来确定各种工具的投资比例。 此外，降低炒股风险低的方法还有相对获利法，就是指当收益达到预期目标时，就立即抛出股票的投资策略。投资者根据各种现实因素，确定一个预期的收益目标。只要股票价格达到了预期目标，就立即出手，不过于贪心。运用这种方法所得收益尽管可能不是最大的，但却是比较稳健的。总之，在股市中，获利并不是第一位的，控制风险才是第一位。只要投资者明白了风险的真正含义，那么就可以做到不畏惧任何风险了。 |
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