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目前很多的P2P公司直接或者间接开保理公司，而保理公司直接或者间接开P2P公司，今天给大家分析一下为什么？ 首先从P2P公司开保理公司说起。P2P公司主要是依据法律法规及合同约定为出借人与借款人提供直接借贷信息的采集整理、甄别筛选、网上发布，以及资信评估、借贷撮合、融资咨询、在线争议解决等相关服务，本身并不具有直接借贷的功能。保理业务是指卖方将其现在或将来的，基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)，由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。由于P2P公司不具有借贷的职能，也不能受让卖方的应收账款承做保理业务，因此需要一个保理公司来承做保理业务。除此之外，保理业务本身具有风险管理的功能，P2P公司为了保护投资人的权益，避免信用风险，采取用保理公司的形式也是非常稳妥的。但是这种模式风险比较大，因为P2P公司背景下的保理公司，其业务的资金渠道基本都是从自己平台募集的，很少与外部机构合作；而且在资产管理方面投入太少，尤其是在以B端为主的融资，这样就会加大P2P公司本身的风险（包括信用风险及流动性风险），虽然有的P2P公司间接成立保理公司，但是最终承担风险的主体也是一样的。建议，这样的P2P公司直接承做保理业务时多和外部资金机构合作，或者与其他保理公司合作来规避风险。 其次保理公司开P2P公司。保理业务是基于应收账款转让的融资业务，实质就是信用融资。由于传统金融机构需要抵押担保，保理公司很难从传统金融机构再融资，而且保理公司自身具有风险管理的能力，因此很多保理公司都会自己开个P2P公司进行融资，来弥补自身的资金不足。不过，大多保理公司只会把它当做补充，大部分资金还是与外部合作来完成。除此之外，保理公司为了提供全面的金融服务，比如为客户员工、自己员工、亲戚朋友等提供理财的服务，也会选择成立P2P公司。这种保理公司相对于P2P公司成立的保理公司风险相对小，因为这种保理公司业务的大部分资金都来自外部合作机构，自己的P2P募集资金只是作为补充，而且这种保理公司实质上更专注资产管理，即使做P2P，在投资、人员、精力等方面投入都很小。 不管P2P公司开保理公司，还是保理公司开P2P公司，最终都是为客户提供更好的金融服务而设计的，只要风险可控，没有什么为什么！ 作者：鲁顺 五道口保理学院院长 |
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