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▌交易之家 原创 转载请注明出处 威科夫系列第八期 “出场”这张牌究竟怎么打才能让你的获利持续发展？  一笔成功的交易，不仅需要交易者知道如何进场，还需要懂得何时出场，以及如何出场。一套有效的出场策略，不仅可以让你获利增加，也能使你亏损减少。 大多数交易者的亏损，主要是成功部位的获利程度小于失败部位带来的亏损。过早获利了结、止损设定不当，都是影响交易结果的重要因素。希望成为最佳交易者的你，应该要知道何时该不计盈亏地出场。在进场之前，就应该拟定出场计划。 出场策略 分批出场 当部位处于盈利状态时，对于出场决策的制定，就要取决于市场、交易者的目标以及其对风险的容忍程度。《高胜算操盘法》的作者马赛尔·林克就认为最好的办法是部分获利了结，并仍持有一些部位。
就其个人而言，马赛尔往往会在第一波走势告一段落后，将1/3的部位获利了结，另外1/3的部位按照正常的方式出场，并保留最后1/3的部位做最后一击。对于亏损部位，必须严格遵守出场法则。这样的出场策略，可以实现部分获利，并不失捕捉大行情的机会。 在来得及之前断然出场 完美的交易可遇而不可求，不要期待自己能够抓住最高价或者最低价，一旦发现自己的判断错误，只要觉得自己该出场，就立即出场。否则错失了出场机会之后，交易者就要等待另一个机会，或期待有所好转，但这往往会造成更大的麻烦。交易者至少应该通过市价单结束一些部位，剩余部位或许还可以等待行情回到更理想的价位。 一旦进场动机不在就出场 一旦进场动机出现变化，就应该考虑出场。比如：你因为某个支撑价位或某个技术指标而买进，而该支撑价位没有发挥应有的功能，或技术指标没有出现相应的后续发展，那么不论当时你的交易是获利还是亏损，你建立部位的动机就不复存在，就应该考虑出场。  每个交易员还应该明白，如何局限失败交易的损失，其重要程度远大于如何扩大成功交易的获利。亏损只代表某个部位的失败，并不代表交易的失败。在不合理的情况下，放任小亏损演变成大损失的，才是真正的交易失败。所以，坚持预先设定止损很重要。 止损的类型 资金管理止损 此类型止损，完全不考虑市场状况，只允许你发生特定金额的损失，所以经常被误用。使用该止损方法应配合技术分析设定止损，来决定部位规模。在实际建立部位之前，交易者要知道每笔交易最多愿意接受的亏损有多大，止损的设定，则参考市场状况。 走势百分率幅度的止损 该止损方法将显示每笔交易允许发生的最大损失，其设定基本由市况决定。百分率的计算基准可以挑选价格走势的真实区间、价格波动标准差或交易所规定保证金的某个百分率等。交易者必须对个别品种或市场的特性有所熟悉，才能挑选适当的止损百分率。马赛尔每笔交易的最大损失，不允许超过每天平均真实价格区间的30%。 时间止损 一笔交易只允许在某特定时间之内出现预期的走势，否则就出场即为设定时间的止损。该止损方法能有效地避免对无效部位的长时间持有。至于止损时间的长度，则根据交易者各自不同的情况而定。例如：极短线交易者，其止损长度可能仅为10分钟。若交易者发展顺利，部位就不需要受限于时间止损，而进行不顺利的部位，就必须能在时限内出场。 技术分析止损 交易者对于市场行情的发展，如果判断有误，最好的止损就是让市场来告诉你在哪里止损。市场不会在意你亏损了多少，行情应该怎么发展，市场就会怎么发展。根据交易者自己的承受能力来制定的止损，位置可能并不恰当，因为止损可能位于市场正常的交易区间内。
通过市况来设定止损，风险会非常清楚，并且能有效局限损失。技术分析止损的方法很多，例如，止损可以设定在趋势线、移动平均、通道、X支线形低点、先前高点低点等重要支撑压力的外侧等。这是逆向行情最可能停顿的位置，若此位置行情遭到突破，很可能就意味着趋势反转，所以最好尽快认赔。 止损引发的理由 如果止损设置太过于明显，则很容易遭到触发。市场中的主力机构与聪明钱很清楚哪些位置是大众可能设定止损的位置，所以一般交易者设定走势到关卡价位，即使该关卡价位能发挥预期的功能，走势也常会有冲过头的表现，结果还是会出现过分紧密的止损现象。
交易者应尽量避免将止损设置在技术关卡附近，举个例子，若行情出现三重顶，很可能有大量的止损设定在附近，那么这些止损就容易被利用。逼近止损点的行情，只需场内交易员稍微加把劲儿，就可以引发附近的止损。而这部分出于人为的走势很可能快速出现反向走势。所以，止损不适合设定在过分明显的位置，如果一定要设定的话，也要预留足够的缓冲空间。 对不同时间结构微调来定出场点 交易过程中，交易者应该参考较高时间结构的走势图，如此才更容易看清楚重要技术关卡，也更容易了解在何处设定止损。实际获利了结或止损出场时，可以采取较短时间的走势图。 追踪性止损（停止） 当部位建立之后，如果行情朝预期的方向发展，部位出现了一些账面获利，而你设定的止损点距离已经太远，你是调整止损点，以减少可能发生的最大损失呢？还是另外设定停止单来保护既有获利呢？
要保护既有获利，交易者可以根据市场的发展状况调整停止（止损）位置。止损不应是单次决策，而应依据市况发展调整停止点。若行情向有利方向发展，常会有新的关卡价位，那么你就可以设定新的停止点，以此来降低部位风险。
若已有的停止点距离不远，而你又找不到合适的价位设定新的停止点，那么最好的办法就是获利了结。对于趋势跟踪交易系统而言，停止点就很容易调整，你可以随着行情不断走高或者下滑，或行情沿着明确的趋势发展，或显现出明确的移动平均，交易者就可以依次来设定停止点。 获利了结 对于实在找不到适当的停止点的交易者来说，你必须考虑（分批）获利了结。获利了结可以有效避免你因为新建部位而承担过高的风险。或者交易者可以根据情况，做部分获利了结，避免使你的整体获利承担风险。 逼近就取消的止损 当行情向不利的方向发展而接近止损点，某些交易者会因此而逆向调整止损点，避免原有的止损遭到触发。这种调整策略可能偶尔会成功，但如果最初设定的止损点恰当，就不应该做反向调整。当初的止损是经过深思熟虑而设定的，其位置应该正确，所以不要讨价还价。 想成为成功的交易者，止损就是你的必修课，它可以帮助你保障资本，让你避免不必要承担的风险。最后再强调一点，出场的重要性，绝不低于进场。 交易之家 原创 如有疑问敬请留言 |
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