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关键词： MACD、顶背离、底背离 各位铁粉，大家早上好！我们都知道在技术分析领域，形态与指标就像人的左膀右臂一样缺一不可。形态所反应的是股价运行过程中的波动现象，而指标是这种现象的本质演化。通过对指标的研判可以大致了解到股价运行区域的风险程度以及未来的趋势方向，但是这些又是建立在股价形态波动的基础之上。 从这一点也足以证实了它们之间的密不可分。当股价上涨或下跌到一定程度后，从形态上反映出来的致使脱离了人们的心理接受价位，也就是超出了相对于波段循环高低点的一个粗略的价位，如果要实施操作的计划就显得有些力不从心。 而指标可以反映出股价所在位置的高与低，更能提前预示市场后期的趋势方向，尤其股价与指标走势截然相反时，可操作的意义就更加非同寻常了。 众多指标MACD是最为常用的，它的最大优点就是“超前的趋势性”。当股价处于上涨、下跌波段的高位或者低位时，股价若继续上涨或下跌，而指标却走出了与其相反的方向，那么短期内股价的运行方向也会逐渐得到改变，这种走势被称为“指标背离”。指标背离一般分为两种： 1、高位指标背离。当股价经过大幅上涨后，在高位形成横盘整理或者窄幅震荡形态时，股价不跌而指标率先向下回调，在随后的某天股价突然大幅拉升走出新高行情，而指标仍然运行于回调趋势中。 如图所示，该股在2016年9月8日该股的DIF开始形成死叉，MACD绿色柱状也开始出现。到10月18日股价一直维持着小幅度横盘震荡的态势，并未出现明显的破位现象，而此期间DIF线不断缓慢下滑，MACD绿色柱子逐渐加长，从该指标特有的动能性上看开始疲软，也就意味着股价将还有下跌的可能。 更为明显的是，从10月26日到11月初期间，股价不断创出新高，但MACD并未创出新高，形成了股价上涨而指标不涨的态势，从更深层次的角度讲，这是内在的动能不足造成的。既然如此股价也就很难持续上涨了，这时候也就形成了超前的“指标背离”形态，而该股在出现这一现象后，股价出现了接近20%左右的下跌幅度。 2、低位指标背离。这种走势与指标高位背离基本相反，它是股价大幅下跌后，形成低位整理形态，随后股价向下突破盘局并创出新低，而此时指标却并未向下创出新低，出现走平或者上涨的态势，此走势出现后，大多意味着市场趋势将得到逆转，最起码应该是暂时的，由原来的方向转变为反方向。 如图所示为上证指数2016年12月1日到2017年2月20日的走势。从这幅图中可以看出，指数的3301点以来一直是处于缓慢的下降趋势，如果只是从单纯的K线形态上看是很难提前判断出短期底部的，而在2016年12月26日、30日指数出现反弹后又创出3044点的新低，但这时候的MACD指标中的DIF线并没有跟随指数的下跌而评出新低，实际上这也就是“指标背离”，随后的大盘也同样走出了阶段性的反弹行情。 总结：通过以上两种不同区域的指标可以看出，在股价走势中，指标背离能够提前性的预示股价的涨跌趋势，同时对于买卖点的把握也具有不可忽视的操作意义。在实战中，如果“指标背离”出现在股价高位大多为卖出信号，在低位则反之，这同时也是该指标的最大优越性。 |
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