查理芒格作为巴菲特的合伙人,对巴菲特投资思想的变革起到了重要作用,最大的影响就是敢于投资高价的价值型成长股,有前途的大公司,打破了格林厄姆低价股的限制。 而《穷查理宝典》则是芒格智慧的体现,给人很多启示。 1、先为不可胜,以待敌之可胜作为价值投资大师之一,芒格非常注重对风险的控制,只不过控制风险的方式跟索罗斯不同。 索罗斯注重战术止损,一旦觉察到情况不对就果断壮士断腕。而芒格则是从战略上思想上控制风险,更为彻底。 芒格研究的重点:一个是著名企业是怎么衰亡的,一个是人性的种种弱点。 前者是外在因素,后者是人性的内在因素, 这也印证了孙子兵法里的一句话:先为不可胜,以待敌之可胜。 他把一切可能出问题的根源都研究清楚了,并找到了各种对策,他不会投资那些有问题的公司,而且会克制自己身上的负面因素,那么自然风险也就大大减少了。 2、等待好球芒格从棒球明星身上学到了成功的秘诀,那就是等待好球到来,不轻易挥杆。 所谓好球,也就是目标恰好进入了自己的优势区域,成功把握很大,收益很大,不可错过。 而坏球则是成功率不高,收益也低的机会。 甘于等待机会,不盲动,随时做好出击的准备,这也是大师功力的体现。 而索罗斯身上也有类似的特质,等待惊天动地的大机会。 3、独立思考的少数派芒格表现出了跟索罗斯类似的特立独行的特质,质疑主流经济学,高等院校,连同行的专业金融机构也不例外,他一律不信任。唯恐被坑的质疑精神。 如果非要相信一个人的话,那么只能是他自己。他只信任自己通过艰苦的跨学科学习思考后形成的原创思想,普世智慧。 这种智慧影响了巴菲特,也给伯克希尔哈撒韦带来了惊人的业绩。 4、乌龟哲学做一个有耐心,避免犯错误的乌龟,乌龟哲学。 而不是心急火燎,只想着冲刺的兔子。 兔子自以为聪明,跑得快,会暂时领先,但迟早会掉入陷阱,而且爬不上来。 慢就是快,大智若愚,市场哲学就是如此奇妙。 总之,从很多方面来看,芒格跟索罗斯有很多共性,都是特立独行的少数派,区别只是战略战术不同。大师只是少数人。 |
|