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今天进行我们胡大系列课程的第六章：风险量化管理（先胜后战） 提前写风险管理这一章，是因为在老胡的交易体系中，风险控制是第一位的，任何时候都是将交易机会建立在风险控制的基础上。稳健的收益来源于低风险高回报机会不断的积累！ 你为什么要止损，改变你的交易逻辑体系 第一条：因为亏损函数永远比盈利函数更陡峭！  越大亏损的回本难度越大。上面这表就不详细展开了，当你大亏到一定阶段基本上就是放弃自我了。我也会偶尔 遇到过说自己亏了百分之八九十的来问我应该怎么办，这通常都会让我很尴尬，我内心是想说放弃治疗。但是我只能苦笑一下说当买教训吧。 经验丰富和教训丰富还是有差别的，所谓就经验丰富就是教训多了，深刻了，反思了，记住了就成为经验了。不要认为我不犯错，我犯的错多了去。但是我现在很少会犯大错，不会发生致命性亏损，一则风险意识的增强，二来量化体系的完善。 第二条：不确定性 因为不确定性是谈今天交易逻辑的起源，如果是确定的，如果真有所谓的“绝对翻倍，肯定涨，一定会涨到xx点”，那么其实是不需要止损，在确定性的逻辑中，所有的风控资金管理，止损策略，加仓策略等等一切都是多余的东西。 投资的过程中会有百之百吗，会因为某种形态，某些基本面特征价格就会一直涨或者跌，反正我认为是没有。如果有，或者说你找到了完全的确定性，哪怕是你确定的说这个票一定会涨10%或者说微不足道的5%，那恭喜你，就凭这个确定性你会有无尽的财富，你也不需要仓位风险管理，你只需要满仓甚至是加杠杆躺着赚钱了。既然不存在着确定性，那么盈利的方式就是利用概率。因为没有完全确定性，所以每次的交易结果也具有不确定性，所以每一次交易的时候我们都需要想好另一面，也就是索罗斯所说的试错思维，不要先想着赚钱，先想着亏钱怎么办。投资是一场马拉松，比的不是谁跑的快都是谁跑得久。巴菲特谈投资最重要的有两条，第一条“不亏钱”，第二条，请记住第一条。投资世界里面长期生存的高手大师不无对风险控制有极其严苛的要求。 如果你认为找到某着确定性，当你的思维里面充满了一定、肯定、必将、绝对等等词汇的时候（这种情况随处可见），你在否认且不能坦然的面对不确定性，你需要在内心给自己这样的暗示，你会下重注，这是本能，你会自然而然的放大自己的仓位杠杆和盈利欲望；如果你承认不确定性，接受不确定性，你就会对市场随时保持谨慎和敬畏的态度，哪怕是多年之后形成体系对某些特征某些结构由很深的理解，找了一些高概率的优势，你依然清楚高概率只是相对确定性，高概率依旧不等于确定性，你依然需要防范概率很小的不确定性，你反而会变得坦然和平和，因为你清楚得失，你知进退。（尤其是取得某些成功之后的膨胀过于迷信自己的经验风险嗅觉降低，不时刻提示自己保持对市场谦逊的态度的话，淹死的都是会水的） 第三条：如果不止损，就无法确定衡量交易质量 你的确可以不设置止损，但是在交易系统中，你不设置止损的话，你就无法确定你的初始损失（R值），也就无法确定风险报酬比，后面的关于交易系统的一切都没有办法继续。投资重要的恰恰不在于胜率，而在于风险报酬比！ 设置好止损，才比较容易判断一笔交易的质量。比如承担了5%的风险，却只赚了2%就跑了，你绝对这笔交易的质量怎样？在没有止损的情况下，赚到2%你就会知足了，毕竟小钱也是肉也是烟酒钱，但是当你知道这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的时候，你会整个人都不好了。当你看着10个点20个点的追高诱惑，却不知道自己承担的风险是多少的时候，你应该感到恐惧。而这就是风险报酬比的起源，当你意识到了这一点，你就会重新审视一下自己的交易逻辑和每一笔交易。你会发现以前的很多交易，现在看起来，都有点不靠谱，尽管你也因此尝过甜头。结论就是，赚钱的交易未必是好的交易，亏钱的交易未必是错误的交易。 对于一个新手而言，面对赚钱或者亏钱，你看到的迷茫和慌乱的眼神！ 对于一个高手而言，即使偶尔的亏损，你在他眼中看到的是淡定和坚毅！ 因为亏损函数远比盈利函数更陡峭，所以你从一开始就要避免被打趴下，你需要止损防止重大致命亏损的发生！ 因为不确定性，所以每次下注之前都需要想要想好另一面，而不只是受着盈利欲望的驱使随便重仓满仓，我们需要一些仓位管理的技巧。这就是资金管理的起源 有效的资金管理可以让我们更加从容的面对市场的涨跌，你不会因为持仓睡不着觉，你也能比较平和的面对自己的操作失误。 因为我们不想每次交易过大损失，冒过大的险，因此我们每一笔交易之前都计划好了事前的止损位，以损定量做风险管理，只有清楚自己在干什么，我们才能不贪不惧！ 因为我们希望亏小钱赚大钱，希望在控制风险的前提下尽可能的获得更高的收益，所以我们需要合适的市场环境让利润奔跑，提高我们的风报比。 下期内容预告：落袋为安还是让利润奔跑！ 该文章最后编辑于: 2017-03-01 08:41:29 |
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来自： 有志竟成888 > 《进阶之路第四章06：筹码峰技巧》
