|
期待我们成为朋友  上周去北京做活动，来回10个小时的高铁路程，正好是一个踏实思考的时机。路上想的东西，就跟大家做个分享。 01 最重要的投资工具 在我心目中最重要的投资工具是随时可以自由支配的现金。2014年5月份，巴菲特在他的公司年会上就说过，现金是氧气，99%的时间你不会注意到它，但一旦没有，后果会很严重，因此，他的伯克希尔哈撒韦将永远保留手头200亿美元现金的流动性，从不指望银行或其他任何人。 巴菲特把现金看的特别重要，可是据我这几年的观察，很多年轻人在理财投资的时候，手头上几乎不会留什么现金。 他们的理由很简单，把钱全部拿去理财投资，才可以收益最大化。可是他们不明白这样全仓进入的行为，无异于赌徒。因为从一开始，就是在笃定当前选择的所有投资方式是最正确，买入股票的点位是最低的，投资基金的时机是最好的。 但是连巴菲特这个一辈子都在研究股票的人，从不认为自己即时的选择是最正确，普通人何来的强大自信呢？ 理财投资中，最玄妙的点就在于，好机会往往出现在现金都用光的下一秒，然后出现一个非常好的投资机会或者价值洼地，这时候只能错失干着急。如果人生遇到过几次大的错失之后，基本上命运的版图也就定得差不多了。投资也是一样。 所以现金是我们最重要的伙伴，我们要把它处理成一条不断流的阀门，无论在何时何地，手头依然有持续不断的现金流入，去帮助我们寻找市场上的机会。而不要把现金阀门一会开得特别大，一会就直接关闭。 那么这个持续不断的现金流从哪里来呢？ 毫无疑问，最优质的渠道就是职场上的劳动报酬。靠自己的本事挣钱，是最踏实和确定的事情。入职场的初期，收入是肯定不会高，想依靠工资的结余来获得财富自由是不现实的，拿着工资结余去买股票基金，这个本金基数太低，也没法实现财富上质的飞跃。 所以就需要我们做两手准备，一是在薪酬发展空间很大的职场上快速爬升，以收入翻倍的形式让结余变多。二是在薪酬发展空间不大的职场调转航向，要么转向收入高的领域，要么在业余时间里拓展其他现金流渠道。 我极其不认可年轻人在职场初期拿着一些本金，做了几次看起来成功的波段投资，就决定专业做投资。查理芒格说过“40岁之后才有价值投资”，这句话的核心是，有了一定的社会阅历，有了一定的心里素养，同时对于市场的变化有了切身且长期的体会后，才会更深层次的理解投资本身，理解企业本身。但年轻人万事都浮躁冲动，很可能过硬的职场本事没学好，心理素质没有培养好，最后在股市里赔光了本金，再出来重新找工作，那时候会发现大把的时间都浪费了。 现金存储的最好渠道：货币基金。不要问我去哪里买货币基金，这类问题直接百度就能搜到答案，请学着自己动手。 02 最稳健的投资工具 固定收益类产品永远是小白们的理财投资的重要阵地，这个领域包括BAT平台的定期理财产品，债券类产品，银行定期理财产品，综合实力很强的P2P定期产品，信托产品。它们的特点就是本金有保障，收益很固定，周期有弹性。 现如今用手机理财太普遍了，银行定期理财产品、BAT的定期理财产品都可以直接通过APP买到。 债券类产品中，国债是最简单理解的，最安全但收益率也是最低的。债券型基金收益率略高，但波动也略大。分级基金A则是一个很好的投资标的，这需要开通股票账户，并且搞清楚分级基金A和分级基金B的关系才可以下手。这里要提醒不要贪念收益率，而错误选择了分级基金B。 此外，可转债也是一个有意思的渠道，在熊市的时候可以持有当作债券避险，在牛市起来的时候，可以转股变成股票，享受上涨的红利。在2013和14年的时候，很多人都持有大量的可转债等待着牛市来临，最后收益颇丰。可以在网络上搜索“安道全”的博主，他有大量关于可转债的分析文章。 信托是适合那些手握大额资金（一般超过100万）的保守投资者，他们希望有比较高的保底收益，一般是8%左右，然后将钱交给专业的机构打理。目前国内拥有信托牌照的机构应该是68家，通过网络都可以查到。过去的很长一段时间里，信托受到大额资金的保守人士的喜爱，就在于一个“刚性兑付”的原则。不过未来这个“刚性兑付”势必是要打破的，这也是行业现实发展的需求，否则过于安全反而容易滋生巨大的风险。 P2P这块是一个夹缝中生存的行业，国家的监控越来越严，各种合规的要求必然会让行业继续出现洗牌。从资产的角度来说，P2P平台的很多资产质量是次一级的，所以风险肯定要比银行理财产品、BAT平台的理财产品要高的。在平台的选择上，做到总体平台分散，单个平台资金分散。我并不是一味推荐网贷上的大平台，而是觉得应该先对平台做评估，分析平台资产的质量，花时间去跟踪。 说实话，目前排名前几名的平台的年化收益率都非常接近BAT平台的定期理财产品，显得投资他们的性价比有点低，因为投资者完全没有必要拿着BAT平台的收益率，却要承担更高的风险。所以排名第二梯队的网贷平台就值得精心优选。 至于很多人说的跑路问题，我是觉得如果平台真的想做事情，是不会抱着跑路的心态的。而那些会暴雷的平台，从一开始就没打算好好干。但是如果真的对平台存疑，或者的确是不了解网贷本身，那就绕过这个领域，做其他的固定收益类产品的投资。 那么固定收益类产品的意义是什么？ 在我看来是防守，是理财投资过程中的安全垫，是为了在市场遇到黑天鹅事件的时候，股市和基金市场的大幅下跌，黄金坑都被跌出来后，可以抛出固定收益类的资产，置换成大量的金钱，转入股票和基金。 03 拥有最高收益率的投资工具 从整个金融发展史来看，股票和偏股类基金一定是投资回报率最高的产品。有人可能会说是房地产，但我不这么看，我们往往分析房地产是用过去20年的投资年化率来看，但是考查股票和偏股类基金的投资回报率的周期往往是百年。我一直相信，任何大类资产都逃不过泡沫破灭的那一刻，会迟到但是不会不到。我不认为20年的黄金期还会有再有20年的黄金期。 股票在我眼中是一个值得长期持有的好资产，只要能够对某个、某几个行业有非常深入的了解，能够知道企业详细的财务状况和发展前景，对股票每个阶段的估值都烂熟于心，那么用复利的方式去获得巨额的资产是完全可行的。但千万不要以为买进卖出傻子都会做，偶尔做一次交易竟然赚到钱，就认为是自己的本事，那都是幻觉的。 股票该怎么选择，我个人最喜欢的研究途径就是：先把巴菲特的投资案例好好分析一遍，把其中的所有细节都搞清楚。然后读彼得林奇的三部曲《漫步华尔街》、《彼得林奇教你理财》、《彼得林奇的成功投资》，这里面会涉及到非常多的投资理念。参透这些理念，真金白银试错，撞墙后继续重读参透，再去试错。不经历过一次血与火洗礼的牛熊市，很难真正意义上成长。 偏股类基金就相对轻松了，也是更加适合上班族的。目前国内基金领域一个有趣的现象是，过去10年主动性基金的投资回报率是17%，然后比指数基金投资回报率要高。 但这个依然是后视镜的视角，过去不能代表未来。所以这就是个人选择问题。主动型的偏股类基金，以及被动型的指数基金，可以各选几只做一个基金定投的组合。此外，ETF\LOF\QDII，以及封闭式基金都是好的研究对象。 04 给自己建立两个资金池 对于小白而言，贸然进入股票和基金市场是风险很高的事情，那该怎么办呢？我个人觉得可以考虑建两个资金池。 1、1号资金池就是劳动报酬的结余，这是所有理财投资的本金来源，先把这个池子的资金尽可能多的放满。达到一定的比例，开始向固定收益类投资产品上搬运。 2、当固定收益类产品产生了利息之后，这些零散的利息会成为2号资金池，然后把这些利息当作试错股票和基金的本金，即便这些钱都亏掉了，但依然不会触及到手头本金的安全，这样心态会踏实很多。而且因为不断有利息产出，在投资股票的过程中，也不太会出现没钱补仓的局势。 我身边有个朋友就认为这个方式很稳妥，她先是做好储蓄，然后开始买BAT平台的理财产品，几十万的本金持续会产出很多利息，然后她就将这些利息拿去定投指数基金。定投指数基金大半年后，对于基金有了一定的了解，然后再开始卖出一部分的固定收益率产品，转入基金市场。对自己的资金配比进行调整。 现金是最重要的后备军，固定收益类的投资产品，和股票基金这类浮动收益的投资产品之间，是需要做好互补的。先要对大势有一个判断，明白当前市场比较热的领域是债券，还是房子，还是股票。然后根据大势判断，将过热领域的资金撤出，转移到过冷的领域，提前买入一些被忽视的优质资产。市场发展一定是钟摆现象，当某个领域过热了，就一定会出现回调。 我们要永远都有黑天鹅的认知，这个市场随时都有可能变脸。而不是自己买入了什么资产，就天天祈祷它永远都上涨。如果是这个认知的话，我建议永远不要介入股市和基金，踏踏实实做好固定收益类产品的投资吧。 以上就是个人的一点思考。 最后是不固定闲扯： 1、上周末在北京参加了一次雪球与东风雪铁龙合作的活动，我很开心，又一次突破了我现场分享的紧张感，我相信总有一天，我会达到挥洒自如的状态。 三天的北京之行，我遇到了我心目中的两位超级偶像——雪球的方丈和果壳的姬十三。几年前，我是在网络上默默关注偶像的状态，而今终于有机会跟偶像坐下来聊聊天。这次面对面，让我更加意识到自己在知识储备和认知水平上的巨大差距，这种差距是我今后完善自己最好的动力。 2、我个人比较惧怕后台粉丝增长速度过快，因为是理财的公众号，很多基础知识都是过去写的，现在的一些投资思路会跳过很多基础知识普及。但是新来的粉丝往往在搞不清楚状况的前提下会跟风投资，然后带来一系列的问题。 就比如有朋友注册完团贷后，再来问我什么存管，填第三方信息是不是会导致信息泄漏。这个问题让我好无奈，为什么不愿意动手上网查查资料呢，完善自己的基础知识，是理财的起码素养。我建议，如果对网贷、存管这类的词语都不理解的话，不要去抢什么福利啊，新手标的事情，因为依照目前的知识储备和能力，是无法在这样的平台上踏实投资的，稍微有点手误或者异常状况，就会觉得惊天动地，平台跑路了。 3、还有人觉得抢不到新手标就要着急提现推出，我感觉这类朋友把理财投资太当儿戏了，只要体验不好，就闹脾气不干，这样的心态怎么去面对理财投资未来长久的一个波动和变数呢。为什么不能换个思维，新手标抢不到，可以买其他1个月周期的产品，也有9-10%左右的年化收益，1万元以上的投资额，一个月的收益也最少80元收益，加上一个50元的红包，就是130元。然后坚持签到，就是超级会员，哪怕1个月回款之后决定不投资，也能够以千分之一的费率退出，手续费10元，这个思路岂不是更好。 4、关于房产，我一如既往保持我的态度——慎入。换成是我，宁可卖房子也不会买房子。我相信经济规律，当某种资产的价格已经进入到畸形的时代，我会选择避开。虽然身边有人依然用过去的涨幅，或者此时此刻的涨幅来判断这类资产未来的发展。但我更愿意相信树不可能涨到天上去。 有人说现在着急的人为了刚需而不得不买。有时候想想，“刚需”这个词语这些年被社会赋予了太多的东西，就好像房子承担的是学区教育资源，是某些城市的户口，是婚姻幸福的绝对保证等等。但谁能保证，国家的政策不会因为过度奇葩的市场而做出改变，谁又能保证，有了房子的婚姻就永葆年轻？至于一定要为了刚需而买房子的朋友，我也是希望他们能够明白这场疯涨背后的风险，而不是因为自己终于上车了，人生就可以奔向很安全的境地。 5、跟追日剧的朋友说一句，本季的《四重奏》赞毙，下周最后一集。当年有一部《东京爱情故事》，而今有一部《悬疑爱情故事》。我心目中日剧最好的编剧前五是：三谷幸喜、坂元裕二、宫腾官九郎、野岛伸司、野泽尚。他们的作品一定要看一遍，才不枉追日剧这些年。 |
|
|
