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全球比特币发展研究报告

2017-03-20  七皮郎


一、比特币的产生:去中心化账本诞生

1.货币的演化

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2.去中心化电子货币

比特币之前电子货币的尝试都没有克服中心化的问题,这类系统都内生性地受制于“基于信用模式”的弱点。中心化货币由于货币主体单一,容易出现通货膨胀、经济周期性波动等缺陷,并且存在使用地区局限的问题。

去中心化电子货币的特点:

· 没有发行主体,不通过中央银行或第三方机构发行和交易

· 货币发行和系统安全基于数学原理

· 依托互联网可以全球范围内使用

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3.比特币的产生

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2009年1月3日,第一枚比特币诞生

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4.比特币系统

·比特币的底层是区块链技术,区块链可以形象的理解为去中心化的分布式账本,该账本由很多区块组成。

· 每10分钟左右一个新的区块被创建出来,加到区块链的尾端。新的区块记录了这10分钟内发生的所有交易,目前比特币系统稳定运行了7年多,积累了40多万个区块。

· 交易记录一笔交易的具体信息。包括付款人地址,收款人地址 ,付款金额,付款人签字,收款人公钥、付款人资金来源交易ID等。

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5.区块的创建和币的由来

区块的创建

· 在比特币行业里,区块创建的过程我们俗称为挖矿。

· 每个人都可以创建区块。区块的创建是通过竞争计算完成的。上一个区块创建出来之后,系统会给出一个数A。所有人就开始创建新的区块,记录实时发生的交易,同时玩一个密码学游戏——哈希。哈希的特点是:可以根据任意一段数据计算出一个固定长度的值,此计算结果相当随机,无法预知大小。大家不停的计算区块的哈希值(根据以下数据计算:一个随机数、上一个区块的哈希值以及十分钟内验证过的交易),谁先算出来一个小于A的哈希值谁就在游戏中获胜。系统会将获胜的人创建的区块链接到区块链上。

· 比特币世界中,系统算法决定每10分钟左右产生一个区块。如果一段时间内区块产生的平均时间超过10分钟,算法会降低游戏难度;反之,算法会提高游戏难度。数A决定计算难度,A越小计算难度系数越高。这样就保证了比特币的发行速度。

币(比特币/Bitcoin/BTC )的由来

· 谁创建区块,就给谁币!一个区块被创建后,系统就会奖励给创建者一定数量的比特币。这笔由系统奖励创建者的交易就被区块记录在第一条交易单中,称为coinbase交易。

· 比特币世界里没有独立的“币”,每个账户的余额体现为交易链条上的输出,而所有的的输出都可以追溯到第一条coinbase交易。

· 创建一个区块,系统奖励多少币呢?刚开始,创建一个区块有50btc;产生到第21万个区块之后,奖励降为25btc;第42万个区块创建后,奖励降为12.5btc可理解为奖励每4年减半。

二、比特币产业链:中国与欧美上下游各有所长

1.比特币生态圈

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2.比特币生产(挖矿)

挖矿:整体算力、挖矿成本以及比特币价格决定挖矿收益

· 算力越大,对比特币网络整体的稳定性和安全性越好。

· 由于比特币产出是恒定的,对单个挖矿单位来说,算力占比决定能挖到的比特币数量占比。

· 系统算力总量、单位算力成本、比特币价格决定挖矿收益。

· 在比特币产生量稳定的情况下,降低挖矿成本(如提高矿机效率、降低电费)可以提高挖矿的收益。另外,就只有比特币价格提升才能让挖矿收益更高。

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3.比特币转账

尽管价格存在较大波动,比特币活跃地址数不断增长

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4.比特币交易所

海外(美元)交易所:主流交易所占据大部分市场份额,新交易所差异化定位

2014年2月全球最大的比特币交易平台Mt.gox倒闭,Bitstamp在2014年底也出现安全事故,但稳定度过。BTC-e因为时间比较长,用户量也比较大;Bitfinex具有较强的经营能力,和Bitstamp、 BTC-e有三足鼎立之势。Circle和Coinbase通过合规化成长为更有竞争力的交易所。其他交易所通过差异化定位获取用户,如LocalBitcoin的线下交易。

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国内(人民币)交易所:三足鼎立态势逐步形成

国内目前形成三大主要交易所:火币网、OK inc和比特币中国。比特币中国运营时间较长。火币网和OK inc通过专业化运营脱颖而出,形成三足鼎立之势。2015年开始,火币在品牌和市场占有率上开始占有绝对优势。

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5.比特币钱包

比特币钱包用于保护私钥安全

比特币钱包是用来存放、收发比特币的。比特币本身只是一个表示比特币多少的数字,比特币的数字能够被全网认可,任何人都无法随意修改这一数字。保障这一点的,正是比特币钱包里存放的私钥。所以,准确地说,比特币钱包是解决如何保证私钥安全的技术。

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6.比特币应用

比特币的应用:越来越多的企业接受比特币支付

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比特币在欧美的应用举例

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三、比特币行业融资:传统领域比重大,区块链表现抢眼

1.投资比特币领域的名人

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2.比特币行业的融资

子行业近年融资金额占比

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融资金额在各国的分配

融资存在国别差异:比特币在美国主要发展应用、生产行业,荷兰、瑞典是生产行业,中国主要是交易行业。

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比特币行业融资图示

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比特币行业融资总结

挖矿行业投融资情况:美国企业获得投资最多。

比特币交易领域投融资情况:多家知名创投投资交易所。2009年到2016年6月比特币行业共完成34起投融资,涉及企业28家,有11家企业完成两轮融资。其中,融资额千万美元以上的有Coinbase 、ItBit、火币、 OKinc 、Bitstamp和Cryex。2015年初,Coinbase变成了名副其实的美国合法交易所,C轮融资7500万美元,刷新了交易所公司单次融资额纪录。

比特币钱包领域投融资情况:绝大部分投资在美国。美国获得投资的独立钱包公司最多,中国钱包企业相对获得的资金较少。

比特币应用领域投融资情况:比特币应用企业在美国受到资本欢迎,蒂姆·德雷珀。马克·安德森、杨致远、李嘉诚等多人看好。

四、比特币交易数据分析:投资者专业化,着眼短期盈利

1.中国比特币交易量占全球80%

因为中国的交易所普遍免交易手续费,近几年在中国个人投资需求提升,中国的比特币交易量全球的80%。

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2.用户类型

数字货币交易所用户主要有以下几类,其中男性占到将近90%

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3.交易用户地区前5甲

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4.女性用户占比

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5.年龄、职业、学历分布

根据火币网用户抽样调查,从年龄分布来看,30-39岁之间的比特币投资者占比最高。来自IT行业的用户最多,占35.45%。来自教育行业(含学生)第2位,占19.46%。来自政府公共服务的用户占6%,金融行业占5%。近80%的比特币投资者具备高中及以上学历。

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6.交易比特币的目的和投资专业度

根据火币网用户抽样调查,80.77%比特币投资用户交易比特币是为了短期盈利,通过差价赚取利润。13.81%用户将比特币当做避险资产,长期持有。82.6%的比特币投资用户有过投资其他品种的经验,其中占比最大的品种依次为股票、现货杠杆、贵金属。

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五、比特币核心问题讨论:价格波动、安全问题和犯罪问题

1.价格波动

各国对比特币的政策仍在逐步明确的过程中,以及比特币自身的价格波动,让许多人对比特币持保守态度。随着比特币通过挖矿不断产生,截止至2016年6月,已经达到1560多万比特币进入流通,价格也在供 需平衡的变化过正中动态变化。

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2.安全

网络安全是整个行业的共同课题

使用者若不小心,可能会不经意间删除或遗失比特币钱包文件。交易网站的账号信息也可能会被恶意软件窃取。火币网有专业的安全团队来负责钱包与业务安全,并且战略上并购了国内首个采用多重签名的快钱包,推行资产与交易分离方案,确保用户资产安全,安全水平一直处于行业领先的位置。

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通过多重加密、冷热钱包结构配合人工确认保障安全

对于大型的钱包或者比特币平台来说,通常都会将绝大部分比特币分散性地冷存储,防止比特币被盗造成大 量损失。所以,如果遵循良好的安全守则,平台可以达到较高的安全水平。

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3.犯罪用途

由于比特币系统有一定的匿名性,同时可 以全网流通,不受国界限制,有犯罪分子利用比特币系统来洗钱,或是用作非法交易的支付手段。 以网络上恶名远扬的黑市网站丝绸之路Silk Road为例,它利用匿名网络Tor和比特币建立起了一个巨大的数字市场。在这个市场上人们可以购买毒品以及其他违法品。丝绸之路目前已经被美国FBI取缔,网站经营者也受到多项严重指控。 但因此指责比特币是不公平的。如果以是 否被用作犯罪用途作为标准,那世界上被犯罪分子最广泛使用的无疑是美元。

4.主流国家政府对比特币态度

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5.比特币的未来

20年前的互联网VS今天的比特币

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6.市场发展阶段

比特币市场处在早期阶段,潜力无限、困难重重

· 不同顾客群接纳新技术需要的时间 不同。

· 技术爱好者和产品尝鲜者构成早期 市场,实用主义者和保守主义者构成主 流市场。

· 早期市场与主流市场之间的鸿沟最 难跨越。跨越鸿沟最大的困难在于,赢得早期市场的成功经验难以运用到主流 市场。构成主流市场的顾客不会简单地跟随早期接纳者的步伐。为了赢得主流市场的青睐,还需要全新的营销和销售策略。

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7.数字货币时代

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六、区块链原理及发展现状:尚处在早期阶段

1.什么是区块链

区块链是比特币的底层技术与基础架构,作为一种去中心化的共识达成机制,区块链上面不仅 仅可以承载交易,还可以承载任何与价值相关的信息。2015年以来,区块链技术的颠覆性潜力获得越来越多的关注和认可。人们开始探索区块链技术 在其他领域的应用。

区块链技术可能应用于很多场景:

金融:货币、股权、债券、期货、票据、大宗商品……

权益:产权、版权、合同、票务、认证、许可 、投票……

其他:任何与价值的存储与转移相关的应用场景……

目前区块链技术在数字货币之外的应用,基本都处于概念验证的阶段。区块链技术还处于婴儿 时代,其多样化应用的落地,还有待于相关基础设施的进一步完善。目前获得融资的区块链企业绝大部分在美国。

比特币行业单笔融资具体数据——TOP30

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挖矿行业投融资情况:北美和北欧企业获得投资最多

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比特币交易领域投融资情况:多家知名创投投资交易所

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比特币钱包领域的投融资情况:绝大部分投资在美国

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比特币支付企业在美国受到资本欢迎

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比特币相关延伸领域:侧链、钱包等领域值得关注

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区块链领域:更多关注于区块链技术的企业融资额度大幅上涨,集中在美国

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