干金融的,心中都有一个梦!?成为一名“光鲜亮丽”的投行人,开启投行人生,走向事业巅峰!(虚虚实实)

2017-03-22  鑫有犀语


券业新力量,中国证券业一股清流



在小表妹的心目中,一直以来,都有个梦:爬到金融行业的顶端,做一名光鲜亮丽的投行人,开启投行人生,走向事业的巅峰!


在小表妹(ID:kedaibiaokf)的认知里,投行人:名校毕业,良好的背景;通过 CPA,CFA,ACCA 或各种司法考试;好到爆的英语能力,托福110以上;出色的销售能力、沟通能力和应变能力;智商情商双碾压的天才。


换句话说,不想做投行人的金融人,都不是合格的金融人!


表妹心里明白,成为投行人,很难!但是,就算,这个梦破灭,誓死,也要嫁个投行男!?


本文小表妹(ID:kedaibiaokf),先从宏观的层面,讲述证券公司投行部,工作内容与职业发展;再从微观层面,深入剖析,为什么金融人向往投行?揭秘顶级投行人生!希望对,像小表妹一样,立志于成为投行人的粉丝朋友,认清自己的职业发展方向,有所助益!



证券公司投行部,工作内容与职业发展?


各大银行的总行投行部门设置上虽然会有所不同,但相对省分投行部门,其主要工作职责会更偏向后台一些,更多的是负责产品设计、行内审批、对外申报和后续跟踪披露等工作。


小银行的投行部,受限于自身牌照和业务开发,更多是做一些非信贷业务。


下面来讲讲我的老本行 - 券商投行,希望能更好的供你们参考比较。


1、业务方面


国内的券商投行业务,主要分为两大类:股权业务、债权业务。


股权业务:IPO、并购重组、新三板(有的券商会设置在场外业务部)等


债权业务:债券承销(有的券商会设置在固定收益部或证券承销分公司)、资产证券化(有的券商会设置在资管部或资管子或分公司)、非标类业务(有的券商会设置在结构化融资部)等


其中 IPO 和并购重组业务,可能是券商投行留给大家最多的印象,但其他业务仍属于大投行的范畴。大家不了解也很正常,毕竟在业内,做股权的朋友,虽然钱挣得不一定最多,但逼格一直是最高的。


目前,国内很多大券商的投行部门,基本只做股权类业务,其他业务大多都会有专门的部门负责,比如上面括号里标注的。


而很多小券商,特别是投行部门刚建立没几年的,业务和人才积累很薄弱,基本上只能做做非标和债券承销类业务,股权类的也只能做做新三板业务。


2、岗位设置


国内券商的投行部,所设的岗位主要包括四种:承揽承做岗位、发行岗位、质控岗位和销售交易岗位。


如果是大券商,通常会在一级投行部门之下,根据不同岗位分设单独的二级部门,比如发行岗位,会单独成立二级部门,称为资本市场部等。


如果是小券商或者团队制的投行部门,往往只会在团队里,设置相应的岗位,甚至如果团队人员不足,一人身兼承做发行等多岗位的情况也会出现。


3、与银行投行部的区别


业务上最大的区别是股权类业务,券商投行自始至终都有着垄断牌照,人才和技术也都是最专业的,这点毋庸置疑。


但券商并没有守得滴水不漏,银行得益于自身的网点和资金优势,很多股权业务背后都有它们的影子,甚至券商会沦为仅仅扬名或背锅的通道。


比如在新三板业务上,有些银行自己内部会设置专门的部门去承揽业务,然后再推给券商挂牌,挂牌后的融资也会由银行继续主导。


债权类业务,虽然双方在细分产品上有细微区别,但无论是债券、资产证券化还是非标业务,银行都是市场上的主导。


不仅资金绝大多数来自于银行,特别是债券和资产证券化业务,银行在细分品种上还有着近乎于垄断的承销牌照。


比如在债券业务上,即便是券商有着垄断承销牌照的企业债和公司债,项目端和资金端大部分也都在银行手里,更别提中票短融市场了。


银行的问题是,大部分业务都已经形成了稳定的生产线,个人或小团队很难把握整个业务链条,这就造成你在岗位上虽然越做越熟练,却始终跳不出局部去感受整体。


同时,生产线上的人很多,也很难赚到大钱。但券商就不一样了,优秀团队的个体户性质越来越强,特别是中小券商,不仅业务上从前到后可以由单个团队全部负责,更能在利润分配上跟公司进行谈判。


简而言之就是,银行虽然在市场上吃肉,但分到你嘴里的那口却很难吃到饱,券商虽然喝汤,却够你喝到滚瓜肚圆。



为什么金融人都向往投行,揭秘顶级投行人生!


说起投行,有人羡慕,有人难受,羡慕的原因就不多说了,光鲜亮丽Money多。难受嘛,投行的工作压力大相信你也有所耳闻,最近爆出高盛为实习生“减负”的新闻,说 1 天只工作17个小时就够了的消息都能让不少投行朋友喜大普奔。


1.什么是投行?


投资银行,又简称为投行,是很多金融人心目中的圣地。一般来说,投资银行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。举个例子来说:


“有一个投行菜鸟问,什么是投行?”前辈拿了一些烂水果问他:“你打算怎么把这些水果卖出去?” 菜鸟想了半天说:“我按照市场价打折处理掉。” 这位前辈摇头,拿起一把水果刀,把烂水果去皮切块,弄个漂亮的水果拼盘:“这样,按照几十倍的价格卖掉”。 


在国内人们习惯把投行分成三块:外资投行,本土投行,中金。


其中,外资投行又分为两种。大号的华尔街投行,也就是文中要开八的顶级投行,被俗称为bulge bracket,包括大摩,高盛,摩根大通,美银美林,德意志银行,瑞银,瑞信,花旗投行部,汇丰投行部等等;小号的投行们统称叫做boutique,就不一一列举了。


对于很多人来说,进入投行,就意味着:高起点、高薪水、高社会地位。华尔街投行拥有高端的人才和关系网络,他们给出的pay基本都是global pay。第一年的非后台部门的entry-level的薪水基本在60W。


2.顶级投行的门槛有多高?



具体可参见爆火国产剧《欢乐颂》里的安迪。毕业于哥伦比亚商学院,精准干练的言谈举止,对数字极为敏感,有超强的记忆力,性格高冷。


正如安迪一样,能进入投行的基本都是智商情商双碾压的天才,堪称为开挂的顶配~


▎从硬件条件看:


名校毕业,良好的背景,美国名校参见哈佛、耶鲁、普林斯顿、斯坦福、麻省理工等五所;国内名校基本只看清北复交,最好是理工本科 金融硕士

通过 CPA,CFA,ACCA 或各种司法考试

拥有丰富的投行实习经历,律师事务所经验,会计师事务所经历等

好到爆的英语能力,托福110以上


▎再看看软性标配:


天生的领导力,看着就像一个成功人士

即使面对大人物,也可以自信得体

善于从新的角度/多角度分析问题

出色的销售能力、沟通能力和应变能力

背景很深,可能是政府部门高层或上市公司高管的亲属

善于给未来做计划和分析风险



但是,即使具备了以上这些条件,可能你还是进不了投行哦。一般来说,由于投行很多时候是要去见高级客户的,所以他们也会看长相,主要看气质,关键在颜值。这个也很重要。


此外,投行更喜欢多才多艺的应聘者,因为那意味着“令自己有趣',只有这样的人才能承受住投行巨大的工作压力……


那么,进投行到底有多难?来看看以下的数据资料:


每年暑假,摩根士丹利暑期项目提供的分析师和助理岗位都会收到大约90000份申请,但录取率不到2%;高盛的录取率同样低的可怜,录取率2.06%。相比之下,哈佛5.9%的录取率就算很高了。看来,要想获得华尔街的实习门票,比上哈佛还要难啊。


所以,非智商情商双碾压的人,一般是进不了投行大门的,哪怕只是做一个小小的实习生。



看过电影《当幸福来敲门》和《华尔街之狼》的都知道,投行的工作节奏有多快,工作压力有多大。但是,挤破头要进入投行的年轻人仍然不在少数。以高盛为例,90%收到高盛offer的人都会选择接受。


此外,在2015年《财富》100家最适宜工作的公司排行榜上,高盛名列第45位。这是自1998年该榜单设立以来,年年上榜的”13家“常青树”公司之一。有很多员工也认为,高盛是最适宜工作的公司之一。


3.投行的职业阶梯是怎样的?


基本上所有的投资银行都有固定的职业阶梯,只要没有被开除,那你的职业道路就应该是这样的:


Analyst → Associate → Vice President(VP) → Senior Vice President (SVP) / Director→ Managing Director (MD)



Analyst:投行中的Analyst一般都是为各大院校应届生准备的一个2年的Program。表现顶尖的人才有机会在两年后继续留在公司,更有可能再过一年就被升职成为Associate。


Associate:按照之前所说的投行Ladder,Associate是比Analyst高一级的职位。这个职位要么是从Analyst晋升而来,要么是公司从各名校招入的MBA学生。一般来说,你需要在Associate这个位置上工作3年左右才能升职成为VP。


Associate的首要任务之一就是检查Analyst的工作,当然,所谓“检查”很可能就像下面的这个对话一样。除此之外,Associate要负责Presentation中文字部分的编写,并且负责大多数建模工作Work,并且主要负责与客户的沟通。


对于投行,有人羡慕,有人难受,羡慕的原因就不多说了,光鲜亮丽Money多。难受嘛,投行的工作压力大相信你也有所耳闻,最近爆出高盛为实习生“减负”的新闻,说1天只工作17个小时就够了的消息都能让不少投行朋友喜大普奔。


4.投行工资究竟有多高?


大家都知道,投资银行是个高薪资高回报的行业。在美国人均收入不到4万美元的时候,高盛人年均薪酬就超过了70万美元。高盛、摩根斯坦利等投资银行每年往往净收入的大约一半都用在了员工薪酬上。。。


即便在国内,进入投行,也意味着起薪就能达到几十万。这对于打工者来说,收入简直在金字塔的顶端,难怪大家都对金融行业趋之若鹜。



《亲密敌人》中曾经对投行的高工资有一个略微夸张的表述:'我们这种人就不值得同情,工作三四年,年薪几百万,住的都是五星酒店,坐的永远是商务舱,我们就不应该睡觉!'


实际上是什么样的呢?请看下图:



看完这张图,你可能瞬间就明白了,为什么金融危机的时候,美国人民那么憎恨银行家了。。。


但是,金融人热爱投行并不只是因为久负盛名的天价薪酬。


除了高工资外,他们最注重的是能够有机会与一群超级精英共事,而扁平、共识驱动的合作文化更是锦上添花。正如高盛的CEO劳埃德·布兰克费恩说:“你不一定是最聪明的人,但我们这里一定是由聪明的人、有趣的人和对世界好奇的人所组成的最强组合。”


没有人会认为在这里工作是轻松的。但高盛人表示,积极的一面让这一切都变得值得。因为在投行工作的经历让他们变成更优秀的自己。


很多投行男也在自己的努力之下,慢慢变成高富帅,一年买车两年买房三年迎娶白富美,从而走上人生的巅峰呢~



就像前两年,世界小姐张梓琳的老公聂磊就是一名典型投行男,人大国际经济贸易专业硕士,任职中信证券债务资本市场部SVP(高级副总裁),曾参与长江电力等上市公司的债券承销工作。


李念的老公林和平,是软银赛富投资顾问有限公司合伙人,哈佛大学法学博士,公司管理着22亿美元的资金。



连比尔-克林顿的独生女儿切尔西-克林顿,嫁给的也是投资银行家。她的老公马克-梅兹文斯基(Marc Mezvinsky)曾就职于高盛集团宏观和自营交易部门,两人可谓青梅竹马。


据说,最近三届美国总统的两个出阁女儿也都嫁给了投行家,因为世界各国很多政要的子女们自己也想进投行,但是没有实力,只好曲线救国了~


5.投行人的压力到底有多大?



让我们来看看高盛集团总部四层的交易大厅。你们是不是密恐症都要犯了。


在很多人的脑海里,投行员工可谓是社会精英,收入丰厚、衣着光鲜、出入各种高大上。但他们熬夜加班也是家常便饭,心理压力极大,经常都有过劳死和自杀的人。


因为投行挑选的都是最优秀的人,新人进入一家公司就必须要面临'up or out'的残酷局面。像游泳一样,游得出来还行,游不出来就淹死了。


投行的员工每天必须大量浏览《华尔街日报》、《财富》、《商业周刊》等大量专业财经报刊,关注来自各大网站的最新金融报道,对这些信息进行仔细研读、消化和吸收,并将自己对信息的领悟与见解传递给客户。


 此外,投行的等级制度特别森严。一般进入投行的职位都是从分析师(analyst)开始,基本上得熬三年左右,才能做到助理的职位,然后要再熬大约三年半的时间,才可能升至副总裁。


分析师的工作最辛苦,几乎全年都要无休止加班,所有脏活累活都要做。做调研、准备材料,改PPT,写Memo,打文件,做pitchbook,给老板深夜送招股书等等。黑莓不离身,一天七天几乎都在工作,熬夜通宵是常事。平均每周需要工作100个小时,夸张的时候120小时也要扛下来。



关于投行圈的“早睡早起”,金融圈里有一个流传已久的噩梦“the magic roundabout(神奇旋转木马)”:早上7点钟,的士司机会在银行楼下等你,带你回家,等你上楼洗个澡,再把你带回公司。这就是投资银行兼并重组部门的生活写照。


除了日夜颠倒的工作,投行狗们还经常要各种出差。但是如果你以为他们的出差是度假,那就大错特错了。一般来讲,他们的日程包括:提着大量文件参加各种会议、研讨会;在餐桌上与客户博弈;回到酒店撰写报告;赶到机场奔向下一个出差地点……


分析师升到助理后会好一点,工作时间80小时左右,升到副总裁后生活节奏可以接近常人,如果能升任合伙人,就立马变身超级钻石王老五了。例如陈好老公刘海峰就是银行家,毕业于美国哥伦比亚大学,曾任摩根士丹利亚洲投资部联席主管,现任科尔伯格·克拉维斯集团全球合伙人兼大中华区总裁。所以陈好婚后就立马淡出娱乐圈,享受生活去了。


也许有人会说,升到助理后,然后再到VP,再到合伙人就好了啊。


但是很多人可能根本就熬不到那个时候就离开了公司,甚至离开了这个世界。如果说人与人的关系有7年之痒,而投资银行则相当于平均6.25年来个彻底大换血,那投行的雇员与他们雇主之间的关系只有6.25年,比男女关系还要不稳定。


投行最常见的裁员方式是这样的:你早上起来,正兴致勃勃要去上班,结果接到一个通知,哥们儿你被裁了,你的门禁卡我们已经作废了,公司配给你的电话我们也停机了。我们会让你的助理把你的私人物品装箱寄回给你。你就不用来了,拜拜!


在过人的工作压力之下,投资银行业的人员流动性也很高,据统计平均每年投资银行企业的人员流失率是16%。


华尔街光鲜的另一面:“等我死了再睡。”很多鲜活的例子已经验证了。



她,28岁投行女,被很多朋友亲切的称为:丁会计,生前很优秀和热爱生活。却在离28岁生日还有一周的时候去世,原毕马威KPMG女员工。之前,她曾因身体原因从KPMG跳至CICC中金,后却确诊胃癌。病后,她说想起PWC25岁病逝员工潘洁。最后一条微博发于2014年4月23日。


此外还有更多例子,2014年2月,摩根大通一名雇员从香港中环遮打大厦30层平台跳下,结束了他的人生道路。香港媒体报道称,死者在不久前以数百万港元置业,外界怀疑其由于工作压力大而选择结束生命。


今年4月,高盛驻旧金山科技、传媒、通讯业分析师SarvshreshthGupta猝然逝去,年仅22岁。据Gupta父亲说,他每天加班工作到凌晨5点已经成为一种常态,


长时间的工作及较少的睡眠时间,令金融圈成为抑郁症的高发群体。


因为高压力,他们的排压方式与他们光鲜的职业并不符,也属于常在河边走的“高危人群”。有很多人靠莫达非尼片等药物来提振自己、有的酗酒、还有的就是性和赌博。这也是香港兰桂坊90%的消费者来自金融圈的原因。


另外,可能就是因为种种压力,投行人士无处排解压力,所以投行充斥着各种乱七八糟的奇葩事,最常见的就是各种“ 桃色八卦”,甚至有投行女曾经将自己比作“小姐”,说出了以下名言:


“ 千万不要看轻了小姐,因为我们也跟小姐差不多,要想赚大钱,就不要端着,尤其要学会理解男人爱嫖娼爱乱搞这件事,这样才能无往而不利,做事才能顺风顺水。”


最后回归选择投行工作这个话题,很多时候工作就像找对象,适合自己的才是最好的。


如果没有那金刚钻,以及一颗热爱投行的心,建议就别揽那瓷器活了。但如果你非常想进投行的话,那就去提高自己的各项能力吧!


来源 | 知乎、金融八卦女

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