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来源：投行老范 作者： 范淼 (艺术家Sam Nielson作品) 上市公司山东墨龙（002490）21号晚紧急发布公告称，因涉嫌违反证券法律法规，中国证监会决定对其立案调查。 这好好的上市公司，咋又被证监会盯上了呢？ 到底犯了啥事？ 这个故事还得从去年10月说起。 话说在2016年10月27日公布的三季度财务报告中，山东墨龙可不是这么说的。 报告中生动形象、栩栩如生的讲述了这样一个故事：2016 年市场形势依然低迷，原材料价格波动大，产品价格下降幅度大，但是公司坚持新产品开发，拓宽了市场范围，取得较好进展；同时公司立足自身，深化内部挖潜和技术改造，提高了产品的成材率，保证了产品质量的提升。 因此，结论是，预计2016年盈利600-1200万。 作为一个上市公司，这个盈利也不多嘛！ 说出来，不止山东墨龙自己被自己的故事感动的信了，各位韭菜大佬也是深信不疑！ 如果故事一直朝着这个方向发展，那就皆大欢喜了啊！ 然而天有不测风云，人有祸兮旦福。 话说上市公司在2017年1月26日，又发布了一个重磅消息，称公司不能盈利，对不起各位韭菜大佬了，对不起人民，我们可能要亏损。 而且，亏得还挺多，多少？ 可能最多亏6亿。 原文表述是：全年净利润预计为-4.8亿元至-6.3亿元！ 天了噜，我的耳朵难道近视了吗？ 您不是开玩笑吧，去年说盈利1200万，到了今年你说可能要亏6个亿。 这是开的哪国的国际玩笑啊！业绩变脸比变魔术还快呢！ 话说亏损就要被证监会调查？ 那中国那么多稀烂的上市公司，岂不是要横扫一片？ 投行老范注意到，2015年，山东墨龙已经亏损2.59亿元，2016年若继续亏损，公司股票将面临ST风险。 但是，仅仅是因为亏损就要被处罚？ 事情显然没有那么简单！ （艺术家Kate O’Hara作品） 先来说说此前发生的两件诡异的事情，可能与山东墨龙此次被查有着千丝万缕的关系！ 大家首先注意两个时间点，一个是2016年10月27日，三季报中预测盈利。 一个是2017年1月26日，预告可能亏损6个亿。 这段期间，山东墨龙的大股东及其公子很忙！ 忙啥呢？ 忙着套现！ 为啥啊！ 因为马上要公告亏损了，我作为公司大股东，我得先逃啊！ 我们得结合股价来唠唠。 2016年10月27日三季报公布的当天，收盘价12.88元，小幅上涨4.44%，之后一直冲高到11月2号的13.88，随后掉头向下。 20天之后的11月23日，也就是三季报公告后的不到30天，公司副董事长、总经理张云三，也就是山东墨龙控股股东、实际控制人张恩荣的公子，就通过大宗交易减持750万股，减持均价10.97元，套现逾8000万元。 此后股价经过小幅盘整，再次掉头向下。 本来想要坚守的大股东也扛不住了。 今年1月13日，也就是亏损业绩预告公告的前13天，山东墨龙控股股东、实际控制人张恩荣也慌不择路的以大宗交易方式减持公司无限售条件的流通股3000万股，占总股本的3.76%。减持均价为9.25元，套现近2.8亿元。 当天的收盘价是10.49，相当于打了一个88折。 嘿，您还别说，数字还挺吉利！ 张氏父子在不到两个月的时间里，套现3.6亿，拿着钞票回家数钱去了。 然而，13天之后，晴天霹雳，公司预告会亏损4.8亿元至6.3亿元。 对于业绩如此大幅度地修正，山东墨龙的解释是，对于在去年三季报中对全年业绩比较乐观，去年10月份市场行情回暖，公司对第四季度市场行情估计过高。 另外，原来对于存货和应收账款计提方面也较为乐观，年终财务审计，公司根据实际经营情况加大了计提比例。 同时，山东墨龙原本出售一块土地及子公司股权来扭亏，但2016年底未能如期实现。 穷地只剩卖房卖地了，上市公司干的够可以啊！ 证监会三道严查金牌阻止不了“套现诱惑”！ 张氏父子上演的“套现”剧情，也惊动了上面的人。 张氏父子套现3.6亿，并且顺便抛出惊天亏损预告后的13天，2月8号，证监会编号分别为鲁证调查字 【2017】001 号和鲁证调查字 【2017】002 号两份《调查通 知书》。 可能觉得事态严重，在3月21日，证监会又发布了一个编号为：鲁证调查字 【2017】003 号的《调查通 知书》。 在调查通知书中，只讲到“因公司涉嫌违反证券法律法规”，但并没有具体讲到违反了哪一条。 投行老范分析认为，根据证监会2016年1月9日施行的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》中的第14条、16条规定： 第十四条 上市公司大股东、董监高未按照本规定披露信息，或者所披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会依照《证券法》第一百九十三条的规定给予行政处罚。 第十六条 上市公司大股东、董监高未按照本规定减持股份，构成欺诈、内幕交易和操纵市场的，中国证监会依法给予行政处罚。 山东墨龙很可能因为误导性陈述以及内幕交易而被调查！ A股疯狂套现 山东墨龙仅是冰山一角 不过，在A股的减持大戏里，山东墨龙可能远远排不上号！ 根据WIND数据统计显示，2017年以来截至昨日，沪深两市共有409家上市公司的重要股东存在减持行为，减持套现金额约为430亿元。 在此期间，有的上市公司大股东频繁减持，有的曲线减持，更有甚者是清仓式减持。 事实上，监管层对于上市公司大股东及高管的减持行为早有明确规定。 根据去年1月份证监会发布的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》可以看到，上市公司大股东通过证券交易所集中竞价交易减持股份，需提前15个交易日披露减持计划；同时要求大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的百分之一。 可以说《规定》出来之后，如何给出一个“合理”的减持理由让股东们煞费苦心。 上有政策下有对策，部分上市公司大股东在新规出来后的减持理由让人啼笑皆非。 其中，游久游戏2016年1月12日发布公告称，公司第二大股东刘亮、第三大股东代琳已于2015年1月份登记结婚，已构成一致行动关系。 为确保公司2014年重组完成后36个月内，第一大股东及实际控制人不因刘亮、代琳新增一致行动关系而发生变更，刘亮、代琳可能择机适量减持所持有的公司股份；同年1月18日，中文在线发布公告称，公司股东王秋虎以“改善个人生活”为由，拟在6个月内减持不超过201.27万股公司股份，按照当日收盘价估算套现金额近2.6亿元。 除“改善生活”这个理由外，还有“因北京房价太，减持原因是为了还房贷”、“减持是因为建公益小学以及资助贫困女高中学生上学”，还有一家公司高管称，“其个人股票账户交给其妻子代为管理和操作，自己并不知减持行为，且因临近开学，其妻子出售股票是为了给孩子准备学费，并且其妻并不知道上述股票交易违规”等。 （艺术家Kate O’Hara作品） 2012年5月上市的掌趣科技，主营业务为游戏的开发运营。其实，掌趣科技近年来的业绩还不错。 据2015年年报显示，2013年至2015年净利润分别为1.54亿元、 3.31亿元、4.70亿元，涨幅分别达到了 86%、115%和42%。 而且在今年的一季报中，其业绩更是较同期大涨183%，半年报则预计涨幅为140%至160%。 但是，伴随业绩持续攀升，大股东不仅没有坚守，反而开始疯狂的集体减持。 自去年3月份开始，掌趣科技的第二大股东华谊兄弟冲在了减持最前面，于3月9日、11日、17日三天，累计减持3077万股，占总股本的1.11%，共计套现3.32亿元。 紧接着，掌趣科技的实际控制人和重要股东也蜂拥而上，争取搭上减持的这趟列车。 3月15日，公司第六大股东宋海波减持公司股份约1436万股，套现1.6亿元。 3月22日，公司第三大股东叶颖涛减持公司股份1000万股，占总股本的0.96%，套现1.46亿元。 而公司实际控制人、董事长姚文彬自2016年以来，总共有6次减持行为，减持时间分别为3月15日、3月16日、5月3日、5月4日、7月13日、7月14日，累计套现约12.36亿元。 股东密集减持套现也引发了市场的恐慌，掌趣科技股价也自3月份以来，下跌了近27%。 创始人大股东等人套现走人之后，公司在2017年1月19开始停牌，筹备重大资产重组，至今仍未复牌。 投行老范预测，公司换了大股东后，业务转型成了接下来的重头戏，造个概念，装点新东西，说不定又会迎来韭菜们的热捧，迎来新一轮上涨呢！ 一个十年难遇的大趋势和挣大钱的三个层次！ 挣大钱靠什么？很大程度上并不是个人能力而是大趋势决定的，比如改革开放初期的农民企业家。比如刚刚过去的这波房地产浪潮，只要你在这波市场之中，大趋势会推着你滚滚向前。未来十年最大的趋势在哪里？ 关注新三板指南，权威专家告诉你，未来十年的投资机会在哪些领域，怎样才能获取更多的财富。 |
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