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本周点评： 一、回顾本周： 沪指上涨0.99%，收报3269.45点，突破20日均线，中小板指上涨1.50%，成为本周最强势板块，创业板指和上证50同时上证0.79%，表现相对最弱，本周上涨标的数量占比49.52%，市场赚钱效应一般。市场量能方面，本周两市日均成交额5360.42亿元，较上周放量约300亿，连续两周放量，市场情绪持续回暖。长期推荐关注金贝塔的金沙计划、高股息、奶牛计划。 二、行业方面： 28个申万一级行业指数中20个本周实现上涨。近期一批PPP资产证券化方案 密集落地，PPP概念持续走强，带动建筑装饰行业指数大涨5.69%，表现最好； 市场流动性偏紧预期走强，市场风险偏好走低，蓝筹防御行业表现优异，家用电器和食品饮料行业指数分别上涨4.1%和2.93%，板块内多支个股股价创历史新高；休闲服务行业触底反弹，行业指数大涨3.69%，表现强势；金贝塔推荐的主题苹果产业链本周持续大涨，带动整个电子行业指数上涨2.47%，变现优异。 跌幅方面，钢价回调，钢铁行业下挫1.33%，领跌行业板块；季末MPA考核在即，银行大力缩减票据业务，银行行业指数下跌1.05%，表现萎靡。 本周以北京为首的各地房地产调控政策密集出台，政府控房价态度坚决，房地产行业指数下挫0.99%回应；此外，有色金属、传媒和综合等行业指数跌幅都在0.3以上，表现一般。 三、主题方面： PPP资产证券化方案密集落地，PPP和一带一路概念成为本周市场最强热点，丝绸之路指数、新疆区域振兴指数和一代一路指数分别大涨9.31%、8.07%和6.45%，涨幅大幅领先其他主题。 次新股依旧强势，次新股指数大涨5.71%；金贝塔推荐的苹果产业链持续发力，正如金贝塔的推荐逻辑，苹果产业链标的汇集电子白马龙头和苹果产业链预期双重特质，持续受到市场青睐，苹果指数大涨5.14%。 跌幅方面，市场流动性收紧预期走强，市场风险偏好走低，偏中小创的相关高风险主题本周走弱，其中互联网金融指数大跌1.92%，表现最差；此外，电子竞技指数、新零售指数和职业教育指数等主题跌幅都在1.4%以上，表现萎靡。 四、官方组合方面，官方组合池涨跌参半。 本周市场赚钱效应一般，官方组合池涨跌参半。主题型方面，土地流转概念再度走强，受罗顿发展(17.930,0.00,0.00%)拉升，寸土寸金组合大涨8.23%，表现最强，PPP和一代一路走强，中国拯救世界和金贝塔推荐的中国建造分别上涨7.44%和7.37%。 苹果产业链强势不减，大涨7.26%，金贝塔推荐逻辑得到充分验证，同时，中医药量化、LED概念和基建稳增长等组合涨幅都在3.5%以上，表现优异； 跌幅方面，机构调研和互联网金融回调力度较大，跌幅都在2.5%以上，表现最差，此外，福建国企改革、网路安全和供给侧改革精选等跌幅也在1.8%以上，表现一般。 量化方面，成长型龙头大涨4.44%，表现强势，金贝塔集势、破茧蝴蝶和高股息等组合涨幅也在2%以上。 五、金贝塔认为1月底以来的春季攻势进入后半段。 指数接近3300以后空间近尾声。 总体而言，市场流动性在大概率趋紧的局面下，阶段性思维重回防御，以抓非周期行业中的优质个股补涨机会为主。未来主要由于市场流动性收紧的预期走强，市场风险偏好将有所降低，防御情绪或回升，对市场预期走高形成一定的制约。这将使得市场并不一定会很快有回落到3000点以下，更多还是区间震荡，但虽然大的风险短期看不到，3300点往上空间也不大。 具体就市场流动性而言： 本周房地产调控政策持续密集出台，国家控房价的态度坚决；今年MPA考核将表外理财纳入到MPA的广义信贷考核范围，而且考核的参数也有所提高，MPA考核压力较去年有明显升高，3月份是第一次检验这种考核压力的时候，目前市场各方都不敢大意；规模为300亿元的光大转债于3月17日申购，预计冻结资金为4000亿元左右，申购资金的解冻日为3月23日，光大转债对流动性也形成阶段性冲击。总而言之，从防御的角度讲，3月末市场流动性大概率是偏紧的。组合推荐方面，从相对收益的需求考虑，金贝塔长期持续推荐高股息（奶牛计划）和金沙计划等官方组合，中期继续推荐混改概念、基建稳增长、中国建造、科研院所改制、新能源汽车、苹果产业链、创新药、不差钱和银行精选等官方组合。 |
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来自： skyflying219 > 《待分类》
