折叠 编辑本段 词语释义折叠 编辑本段 交易特点国债逆回购一、交易的收益性 银行活期存款,利率非常低,加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。 二、逆回购交易的安全性 与股票交易不同的是,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,逆回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。 不考虑CPI的因素的话,国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说,国债逆回购也不失为一个好的理财工具[2]。 折叠 优点折叠 编辑本段 基本种类投资者要进行回购只能做沪市2040**、深市1318***的新国债回购,共18个品种。
展开 折叠 编辑本段 交易流程1回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单; 2回购交易申报——根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。 3交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。 4成交数据发送——T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。 5清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算,轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,并在T+1日办理资金交收。 6回款——比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。[3] 折叠 编辑本段 佣金收取佣金收取: 国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元;七天回购,10万元每笔5元;十四天回购,10万元每笔10元;二十八天回购,10万元每笔20元,二十八天以上回购,10万元每笔30元封顶。佣金通常介于收益的4%至6%间[4]?。 100万元做国债一天逆回购GC001 1、收益:取2011年6月23日周四当日报价中间价8.825当日开盘价7.5,最高10.15计算,当日取得收益:100万*8.825%/360=245.14元。 2、佣金:100万*0.001%=10元。 3、资金回款:245.14-10=235.14元。 4、纯收益率:年化利率=235.14*360/1000000=8.465% 注意:注:上海证券交易[2040xx]所规定“一年的天数为”360天,深圳交易所[1318xx]规定为365天[5]。 折叠 佣金水平上交所回购品种佣金收取标准:
折叠 编辑本段 投资价值国债逆回购的预期年化收益可以达到3%-5%。每天临近15:00时能买到的收益很低,就平时而言,并不比交易型货基有大的优势。但到了季末、年末,10%以上,甚至40%以上年化收益的情况都有。如果刚好你那时钱在流动性高的品种里,不妨小赚一笔。在股票账户里可以直接操作[6]。 |
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