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辉山乳业，一个存在了60多年的老品牌，在3月24日当天的港交所，上演了股价断崖式下跌的惨剧，并一举创造了港交所历史上最大的跌幅新纪录。为避免更多投资者踩雷，今天和大家聊一下“港股那些事儿”。  揭开港资面纱  如今A股市场，各方主力龙蟠虎踞。前有国家队、社保、险资、公募、私募、QFII、敢死队、散户等等。随着2015年沪港通和2016年深港通的开通，中国A股市又迎来了一路主力资金那就是港资。A股的国际化进程又向前迈进一大步！ 今年以来港股涨幅挺诱人，很多机构认为这是由于港股此前估值偏低，以及内陆投资者投资港股进行资产全球化配置造成的 沪股通和深股通开通后，港资的操作手法是怎样的？港资都喜欢狙击什么样的股票？排排网研究院一起带你揭秘港资面纱。 港资喜欢买什么股票 港资喜欢买什么股票呢？会以什么样的手法？用数据说话，我们先看几个图： 2016年7月18号中国铁建601186跌停，港资通过沪股通席位买入2061万，假如持有到2017.3.29，累计收益约47%。 2016年12月5号格力电器连续两个跌停板，港资在第二个跌停板上通过沪股通席位买入3.7亿，假如持有到2017.3.29，累计收益约18%。
港资的操作手法 首先肯定这不是个案，笔者在这里就不一一列举，感兴趣的朋友可以通过相同的方法来跟踪港资的踪迹。 我们总结发现港资秉承价值投资，往往是在别人恐惧的时候贪婪，他们往往在优质股大跌的时候狙击抢筹。 对我们启发  第一、跟踪港资狙击的股票，可以紧盯沪港通专用和深港通专用席位、以及深（沪）港通资金数据进行跟踪； 第二、港资往往是在股价大跌的时候，在大家恐惧的时候出手，所以当市场出现系统性风险或优质股大跌的时候多加关注； 第三、港资买入不一定是最低点，投资者还应根据自己的操作策略进行买卖； 港股与A股的大不同 深港通的筹备真的是紧锣密鼓，不断超出市场预期。又加之全球资产荒背景下，港股是明显的价值洼地。但是，A股、港股大不同，直接投资港股哪有这么容易？ 港股的牛熊转换规律可以从港股的历史中找寻一二。在近50年中，从恒指走势来看，港股市场共经历八轮牛熊转换，其中每轮牛市跨度平均63个月，熊市13个月，呈现出明显的“快熊慢牛”特征，与美国股票市场表现十分相似，而与国内的A股市场则表现出很大的差异性。而剔除早期数值过大的影响，近四次牛市平均涨幅为133%，四次熊市平均跌幅为44%。 知己知彼，才能百战百胜。要投港股？先了解一下游戏规则吧！ 港股和A股的区别可大了，有以下几点需要投资者注意：
1、港股：没有涨跌停板限制 用投资A股的方式投资港股会有很大的风险：如果不注意选择股票、喜欢投机，踩雷的概率很大，港股一天跌去90%也不是不可能，比如辉山乳业在半小时内暴跌了90%，三十分钟里抹去了300多亿市值. 2、港股：T 0交易 港股T 0交易操作灵活当天买入，当天可以卖出，A股依旧是T 1交易制度。 3、港股：“一手”有很多个意思 内陆市场，一手一般指100股，但在香港市场，每个股票是不一样的，一手有可能是100股，也有可能是1000股，还有一些是2000股。 4、港股：涨绿跌红，与A股相反 据说，国内有一些券商营业部里面，穿绿衣服是不让进的！盘面一片红，说的是大涨，盘面惨绿，说的是下跌。但是，在香港市场（以及大部分国外市场），情况恰好相反。上涨的时候，屏幕上的报价是绿色的。港股交易，别喜红厌绿。 5、港股：两地交易有时差 关于具体开盘和收盘时间，目前香港股市的开盘时间，上午和下午基本上跟A股同步，并且每个交易日的下午，相对A股市场多出一个小时的交易时间。港股通交易时段9点30分至12点，下午1到4点；交易实行T 0交易，T 2结算，T 3卖股钱可取。 6、港股：IPO注册制 如今，A股IPO仍然施行的是核准制，上市最顺利也需要大概一年时间，或者两三年甚至更长，香港IPO实行注册制，整体上市速度较快，一般几个月就可以完成。 避开香港股市的地雷 “便宜”无疑是投资港股的“硬道理”。但是港股投资中也存在不少投资陷阱、黑天鹅事件，防踩雷是投资者必不可少的工作。 1、牛熊证/涡轮：没有金刚钻就不要揽瓷器活 牛熊证与涡轮属结构性产品，能追踪相关资产的表现而毋须支付购入实际资产的全数金额。香港的牛熊证与涡轮成交占香港市场总成交是个不小比例（10%左右甚至更高），高杠杆提供了迅速获利的机会，但也有重重陷阱。恒指牛熊证跟踪恒指期货，但是恒生指数成分股因为构造原因极易被市场大户操纵，大户往往利用大众的心理弱点获利，单向杀牛或者屠熊屡屡发生，现货和期货市场联动放大了香港证券市场波动性。 2、仙股：A股多垃圾，港股多妖魔 '仙'是香港人对英语'cent'(分)的译音。'仙股'就是指其价格已经低于1元，因此只能以分作为计价单位的股票。'仙股'的理解可能有两个含意，一是它特别便宜，每股只有几毛钱；二是有时会比较妖，如果哪天得道会鸡犬升天而成仙。在一些市场，'仙股'有退市风险。 在香港市场，一旦某只股票沦为仙股，很可能就此沉沦，全天都没有成交量。但也会有突发事件发生，使得'仙股'出现暴涨或者暴跌。但对普通投资者，他的建议是：港股'仙股'的投资风险要大于A股，最好不要碰。 3、防不胜防的老千股 港股还有一种是最令投资者痛苦而且是怎么想都想不明白就血本无归的，这是一种由财技衍生出来的“由大股东或大庄家专门虐杀小股东或小股民的特别股票”。这种股票，在香港，它的名字叫“老千股”。老千股比一般的仙股地雷更难发现，但杀伤力惊人 老千股常用的手法包括： （1）以“供一般营运用途”不停集资，但公司并无明确指出集资用途或有一定的集资需要，且发行新股的价格显然低于公司实际的价值。 （2）以高息贷款为名，向大股东的关联人士借款，然后因种种原因抽取公司资金。 （3）以各式各样的概念，以一个非常不合理的价值，向大股东或其关联人士收购一些完全未具商业价值或是回报率低的资产，或以低价出售一些极具潜力或回报率超高的资产。 （4）利用公司资金，购买各种不具商业价值的私人飞机、游艇及豪宅、会藉等，以供个人享乐之用。 （5）大股东的薪金水平和他们的表现不相称。总之是不停的圈投资者的钱，最后等待股价破灭，申请破产保护。 4、垂死股 股票背后是企业，企业有生命周期，不同于A股的炒作逻辑，过了企业生命鼎盛之后步向衰亡的港股如同僵尸，其连绵下跌的惨烈幅度远非A股投资人所想象。 此外，港股卖空机制也较为完善，包括股票、期货、期权，可实行卖空获利。如果内陆股民真的要自己投资港股，需要重新学习港股的交易规则和交易风格，专业门槛很高，普通投资者可选投资港股的私募产品来进行资产配置。 （来源：私募排排网） |
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