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今天蛋卷斗牛创业板给了大家一个小礼包，创业板50跑赢创业板，360互联+跑赢创业板50。历史多数时候是惊人的相似，只是有些人一直不愿接受现实。
量化投资中的动量因子（追涨杀跌）的一个优点是能及时提醒你把握住大行情，规避大回撤，但是缺点是震荡市会被左右打脸。希望大家不要以今天跑赢市场而得意忘形，也勿以某日不准而反目成仇。
纪律是生存的基础，耐心是获利的起点！
今天推荐几个构建组合的基本工具。
根据资本资产定价模型（CAPM），选择相关性弱或者负相关的投资标的构建组合，可以在承受的风险不变或者更小的情况下，获取更高的收益。
典型的例子是，如果按照中证500和国债指数，2004—2016年的13年间，单独持有两者以及两者每年初按照3：1权重配置，对应收益和波动情况如下：
3：1组合年化收益率高于中证500约0.37%，但是年度波动率下降了7.43%，最大回撤减少了17.44%，风险分散效果明显。
很多做投资的朋友会有自己的实际需求，希望能快速查询多个指数/基金之间的相关性，那么有没有什么快捷的方法呢？今天介绍两个好用的工具。
一、基金比较器 目前天天基金和好买基金均提供基金比较功能，相对也比较好用，输入“基金比较 XX基金”即可百度到对应的网址。输入对应基金的代码，即可添加比较。主流的比较指标是各阶段业绩、机构评级、净值走势、规模、配置和持股等。 其中比较有特色的是： 1.天天基金支持定投收益比较，方便有定投需求的朋友使用； 2.好买基金提供申赎手续费、夏普比率、基金经理能力模型和所属公司概况等比较。 附一张天天基金的基金对比图。 其中基金如果在多个时间段同涨同跌则相关性比较强，不适合在一起构建组合；如果涨跌互现，则能启到风险互补的作用。从上图看，泰达宏利大数据和大成360相关性较强，大成360与博时淘金100、国金国鑫发起则呈现一定的互补关系。
如果想查询指数的相关性，选择对应指数的ETF基金即可比较。该工具的缺点是，如果基金成立时间短，或者跟踪偏差大，比较效果不佳。
二、相关性查询 目前“大众宽客”网站（支持手机登录）提供不少指数和基金（含ETF、LOF和分级基金）等2015年以来的相关性图示，网址为：http://120.27.143.165/#/direction?_k=vhgpj1。大家也可百度“大众宽客”，查询相应的网址，登录使用。 |
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