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大佬葛卫东的29个至深感悟中也有这样的一句话。 “他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。”有些深刻，我也是再慢慢的领悟。 《十年一梦》是青泽先生投资经历的一部自白书，而在《澄明之境》一书中，青泽先生通过总结自己几十年的人生经历，把投资上升到信仰的层面，这是一次从“术”到“道”的飞跃。 青泽先生着重介绍了自己受到康德哲学理论的启发，用哲学智慧来构建一套完整的投资理论和交易系统。透过《澄明之境》一书，读者可以深刻的领悟青泽先生对于投资之道的理解。 我读完之后，满满的敬意。 写这本书的初衷，青泽先生说是给自己的投资人生做一个交代。 简单地讲一下，最近这十年我在投资过程中想了些啥事，既有交易过程中遇到的困惑和问题，还有投资的领悟和感受。 期货为什么这么难做？结合自己20多年的投资经历，从下面五个角度做了一些探索： 首先从投资哲学的角度 第二是从投资理论的角度 第三是从投资风险和心态的角度 第四个是从投资思路和投资策略的角度 第五是从投资信仰的角度等 以我的感受，期货投机这件事情，并不适合正常人去干，它是超越世俗智慧的一种游戏。孔子说，人有生而知之者，有学而知之者。我经常跟我的交易员开玩笑，我认识的期货市场的成功投资者，往往是生而知之者。 错误的哲学思想是把投资者引入歧路的罪魁祸首。 生活中的所有人，不管有没有学过哲学，有无自觉意识，他们的思维方式和行为背后都有哲学思想的支持。从投资的角度来讲，为什么一般人很难取得交易成功，我觉得往往是被各种各样的错误哲学思想影响了。 西方古代哲学研究世界的本质，认为存在的背后还有一个不以人的意志为转移的规律和本质，如果能把变化背后的原因找出来，那么就能抓住事物的本质。以这种思维模式去研究投资市场的话，投资成败的核心就是能否发现市场运动的规律。 每个人都学**马克思主义哲学，无意中它就成为我们思维方式的基本依据。我们常常开玩笑说，马克思主义哲学可以用三句话来概括：世界是物质的，物质是运动的，运动是有规律的。 从现代量子力学的角度来看，世界是物质的这个观点可能是值得商榷的，世界真的可能是意识的，当然这跟咱们做交易没什么关系。物质是运动的，这个观点我们认同，但是运动是有规律的，从投资市场的角度看，我觉得是错误的。 《澄明之境》中蕴含着青泽先生多年对投资之道的透彻理解和独到观点，下面摘选其中部分精彩观点一起分享一下。 首先从投资哲学的角度; 青泽先生着重介绍了自己受到康德哲学理论的启发，康德的思想：我们看到的永远只是世界的表象，世界的本质不可知，甚至可以说没有本质。接受康德提出的“人为自然立法”“人为自我立法”，强调人的主体地位的哲学思想，这是我思维模式的重大转变。这种转变使我建立自己的投资哲学。 青泽先生创立了“人为市场立法”的投资哲学—投资的理论、模型、假设决定市场观察和交易。 简单的说，市场的背后并没有什么所谓的规律、本质，你用什么样的理论和思想去看待市场，给市场定位，你就看到了什么样的市场，你就会有什么样的投资行为模式。 市场的背后并不存在以人意志为转移的规律，如果要科学地观察市场、理解市场，我们头脑中必须先形成理论、模型、假设，通过和市场对比，才能验证我的思想是否合理，能否作为市场定位的标准和交易的依据。 由此，我提出了投资的理论、模型、假设决定市场观察和操作这一投资哲学。 小结：“什么样的理论选择决定了你看到什么样的世界。” 指导意义： 哲学确实是观察世界的角度学，角度一变，世界就变了。 我对市场交易的认识也有了根本性的变化。放弃寻找圣杯，集中精力建立自己的投资标准，确定自己的能力圈，在自己的能力圈内活动。 第二是从投资理论的角度。 苏轼的诗：”横看成岭侧成峰，远近高低各不同。不识庐山真面目，只缘身在此山中。” 从不同的时间角度看同一个市场行情，我们会得出完全相反的结论。丁圣元 不同的投资理论，就意味着你站在不同的角度看市场，对于投资理论是交易者自行选择的结果。 市场其实并不存在着绝对的解释，只是一种概率和可能性。 因此，投资者用不同的思路、理论、时间尺度，面对同样的一个市场，有各种不同的操作策略，都有其合理性。 在投资理论上，青泽先生选择了用“趋势+结构”思想来理解市场，解释市场。 在我的投资体系里，趋势是最重要的概念。 我的趋势概念与传统技术分析中的趋势有所不同，它也包括三个要素：①时间上只有长期趋势这一固定的尺度；②趋势的判断非常清晰、直观，在走势图上一目了然；③趋势具有不以人的意志为转移的力量。 什么是结构？按照我的定义，结构通常是指市场趋势在演化过程中间出现的停顿、反向运动的中间状态。 在金融投资市场的趋势演化过程中，我把市场价格运动分为结构内、结构外、结构临界状态三种情况。 结构内，价格运动非常随机，无序，结构临界状态，价格运动非常不稳定； 结构外，价格运动有很大的有序性、必然性。这个“趋势+结构”理论，是我制定操作策略的基本依据。 趋势和结构是我理解、定位市场的基础，K线理论只是作为我把握入场时机和买卖点的一个工具，用好了，就是我交易体系中画龙点睛的那一笔。 多则惑，少则得，实践和逻辑给出了明确的方向和答案，只能选择一套理论、技术作为我交易的依据。 顺势而为这个模糊定性的原则才是成功投资的关键。 只有具备正确的投资理念，你才能心安理得地接受每一次交易结果的不确定性，赚你该赚的钱，亏你该亏得钱，愿赌服输。 交易看盘和钓鱼非常相似。鱼漂类似于交易者的信号工具。 我的投资哲学-投资的理论、模型、假设决定市场观察和交易，解决了我看盘的标准和信号问题，理论模型假设是我的“鱼漂”，当市场价格波动符合我的投资体系时，我知道这是我的菜，是我能把握的东西！当市场价格波动不符合我的投资模型是，我就知道这不是我的菜，不是我的交易机会！ “标准”在先的投资原则； “自觉注意”和“自发注意”的心理优势； “未战而先胜”的战略思想；用新的角度看待交易市场； 让我的交易行为更加合理。 我交易的不是市场，而是规则。规则来自我的理论、模型、假设给市场的定位。同时知道自己体系有很大的局限性，不可能解释所有的市场运动。 我提出的投资理论、模型、假设决定市场观察和交易的哲学思想，本质上是一种思维方式，就是想告诉自己，我的价值观、我的眼光决定了我看到的市场永远只是局部而不是全貌，只是表象而不是本质。虽然我用自己的理论、模型、假设为市场定位，并据此操作，有一定的优势和胜算，但这一切永远无法摆脱管中窥豹，一叶知秋可能带来的方向误判和决策失败。 我需要一以贯之地信任、坚持自己的体系，知道这是我长期生存的保证，但我也深深地明白盈亏同源的道理。我也为此做好了充分的思想、精神和物质准备。 按照我的投资哲学，这取决于你的选择、信奉的市场理论和投资模型。有了市场理论和投资模型，投机者就能给市场定位，明确操作标准。有了操作标准，投机者就能知道自己该看什么，该怎么看，才能明白什么是交易机会，什么不是交易机会。 我不会再试图去弄清楚市场价格变化背后的原因，也不会再去问市场到底有没有规律这类问题。因为市场的规律性、统一性来自投资者思维的规律性、统一性。所谓的市场规律是投资者各自创造出来的，而不是市场本身固有的。 第三是从投资风险和心态的角度。 优秀的交易员不但是进攻专家，更是风险控制专家。交易风险控制的最高境界是未雨绸缪，防患于未然，其次是主动控制和被动防守，最后底线是暂停交易。 投资心态的培养没有捷径可走。专注执着，追求自然而然的境界，是一个人做好任何事情应该具备的优良品质，期货行业更是如此。 “我主要的还是着眼于限制亏损，而不是牟取暴利。”索罗斯 期货交易既是一门赢的艺术，更是一门如何管理风险、控制风险，在判断失误、深陷困境中聪明地保存自己实力的输的艺术。优秀交易员不但是进攻的专家，往往更是风险控制的专家。 在期货交易中，第一道防线就是仓位大小，第二道防线是时间止损和主动止损，价格止损是一种相对被动的自我保护，第四道防线是单日风控底线和资金净值管理。 强制性风险管理必须是独立的。 第四是从投资思路和投资策略的角度 投资思路是你对投资的完整系统观，是对投资各个环节思考后的智慧结晶。只有通过反复和自身无数次的实践才能把投资思路内化于心，外化于行，最终形成自己的投资风格。 我认为完整的交易思路包括多个环节，从交易目标到投资哲学、投资理论、交易策略和方法、风险管理、交易心态等，对这些要素有清晰的认识和思考以后，才能构筑成一个完整的交易思路。 交易风格就是指交易员在长期的交易经历中，根据自己的个性、知识结构、生活经历与交易经验逐渐形成的相对稳定的交易思维、行为、心理特征。 越是成熟的交易员，个人交易风格越鲜明，思维和行为方式具有逻辑性和前后一致性 投机的角度看，我觉得有两种风格是成功交易员中比较常见的：一是顺势、轻仓、止损、长线；二是顺势、重仓、相对短的止损、中短线。 按照我个人的交易风格，大多数时候我主张宽止损，只有在一种特殊的市场状态下，也就是市场突破的临界状态，未来走势非此即彼，这时候可以加大仓位，止损幅度可以比正常状态小很多。 我的交易风格和我的个性有很大的关系，我的投资哲学、理论、策略、信仰等起了决定性作用。我最求的是在市场特殊情况下稀缺性的重大趋势交易机会。按照我的趋势结构理论解释，实际上市顺势结构外的交易机会。 交易策略是交易思路、交易风格和市场之间连接的桥梁，多好的交易思路和想法也要通过具体的进场策略、加码策略、止损策略、持仓策略、平仓策略等很多环节来实现。 试探加码策略。 当市场出现交易信号时，我先试试手，感觉一下市场走势。如果走势和我预期一致，市场出现凌厉的涨跌，我会快速增加仓位，有时候很容易获得暴利。 试探的过程既是一个情绪酝酿的过程，也是一个等待市场印证的过程。通过体验市场的正反馈和负反馈，对我评估市场走势的真实意图，识别交易机会的真假很有帮助。 使用试探加码策略的目的很简单，就是想在判断失误，交易亏损的时候仓位小，判断正确，交易盈利的时候仓位大，在风险可控的情况下，把握市场重大波动的利润，获取高回报。 平仓策略取决于你是什么样的交易者，也就是取决于你的交易风格。。。 一致性地按照你的交易规则操作，只赚属于你自己的那部分利润。 止损策略 不同的交易风格，不同的市场状态，止损的设置策略差异很大。 止损设置是交易中很困难、很主观的一门艺术。 风险控制 《幽灵的礼物》规则一：在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断的减少和清除。即正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。 关于重仓交易 随着交易理解的深入，知道了期货赚钱不能靠抓住很多机会，采取攒鸡毛凑掸子策略，积少成多，同时做很多交易品种是有问题的。 为什么不把精力、仓位集中在一两个把握更大的机会上，重仓出击呢？从挣钱的角度来说，后者反而更容易取得成功。二是随着交易经验的积累，交易技术的提高，对什么时候不能重仓，什么情况下重仓交易风险可控，危险不大，理解上有了进步，操作技术上也有了一定的保障，不太容易重演早期重仓交易的悲剧。 资成功的核心不是去抓更多的机会，而是耐心等待，把某一个机会用好，把一个品种做精，当机会来临，用极大的意志力把交易机会用到极致。这样的交易效果远比发现十次交易机会，每一次都浅尝辄止要好得多。 幅度取胜和仓位取胜（同时兼顾） 所谓幅度取胜，就是指相对于你的止损幅度，你的盈利平仓目标大致应该在哪里，事先根据合理的风险回报比例，有一个心理预期。 所谓仓位取胜，在判断正确时，盈利的时候你仓位很大，判断失误，亏损的时候你仓位较小。通过试探、加码，投资者是可以做到这一点的。 第五是从投资信仰的角度 作为一个投资者，以平和心态看待成败得失，成功的事情简单重复地去做，是投资追求的最高境界。 按照哲学家的定义，信仰是一种强烈的信念，通常表现为对缺乏足够证据的、不能说服每一个理性人的事物的固执信任。 信仰就是桥上的栏杆。 信仰在根本上影响着人们的实践活动和精神生活，人有了信仰就有了人生价值观，有了信仰就会相信自己。一个人内心的信仰会左右他的现实生活，控制他的行为，同时又间接地塑造及强化他的信仰。所以说，有信仰的人，心底会有希望，意志会更坚定，遇到困难会迎难而上，去实现自己的理想。 小智为财奴。中智为克己。大智为信仰。 面对市场的不确定性，有信仰的投资者在方向的判断，进场时机的选择，是否进场的决定，进场以后是否持仓，持仓以后到底该什么时候平仓。这些问题的每一步上，他不会迷茫不安，犹豫不决，反复思考。 我们交易的不是市场，而是一套交易规则、交易思想，归根结底，只有信仰才能给我们的交易规则、交易思想提供行动的力量，在这个意义上，交易市场中我认为大智是信仰。 第一是知道，第二是相信，第三是信任，第四是信仰，这四个阶段是循序渐进提升的。 如果你欲望太大，同时夹杂着别的理论体系方法，那么你实际上是用多种不同的观念去看待市场，你看到的并非是你想象中的清澈世界，而是一个混乱的世界。 我突然发现，对我来说，我接受的不是一套科学理论，而是一套信仰体系。 交易思想、原则和方法是经验和智慧的产物，但不是人行为的动力，投资者行为的真正动力一定来自于干净超越的灵魂，来自于对自我投资体系的信仰。当你的精神世界开始堕落，所有的交易规则和理论都不能改变你的命运，你在金融市场的失败成为无可逃避的必然。 在《混沌操作法》里，作者说到这么一段话，“没有任何交易商，无论是机构或是其他什么人，是在一个客观的市场上从事交易，我们交易的是我们的信仰”。投资是一种信仰，并不是我想把自己的投资活动引向神秘主义，而是在我理解了投资既是一门科学，又是一门艺术之后，长期积累思考的一种人生感悟。这是我未来投资人生的力量源泉和精神支柱，不管它是宗教信仰还是哲学智慧，对我的生活和交易而言，都有深远的意义和巨大的价值。 |
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