1曹山石周末发了一条微博，说证监会在和几个机构大佬沟通的时候，透露了一些最新的监管思路，有7条： 1、会里大领导很明确不希望已经上市的公司在资本市场搞太多动作，特别是今年，倾向稳定经营，靠内生增长。 2、按住二级市场，按住指数，一级市场多发新股。最终让市场上公司之间博弈，经营好的股价高，经营不好的股价低。 3、创业板继续受到估值压力，资产并购收紧，建议大家按照30-35倍市盈率预估市值变化，不能有过高的估值预期，导致战略规划走形。 4、文化，传媒，游戏，影视，互联网类公司，因为稳定性不够，完全轻资产，是会受到严格监管。 5、偏重支持有一定固定资产规模，有技术代表性，进口替代的实业公司。靠大资金流流转产生利润的公司，服务类公司，会重点监管。 6、偏重节能环保，新能源，新材料，高端智能装备等领域的支持。 7、对于获过各部委评选的，国家科技大奖，管理大奖的公司，会有更多信用背书，会更有监管弹性。 这些不是正式的消息，但考虑到曹山石一贯的表现，应该也不是无中生有，其中不少思路在政策上已经有所体现，基本上说清了监管层鼓励什么、打击什么。 首先就是对几个A股传统炒作主题的打击。并购重组向来是A股的炒作重点，一停牌大伙就觉得是好消息。这是因为A股有一批上市公司，长期靠资本运作和资产收购来增长，主业不赚钱，那就买新的资产装进来，特别是一些传统低估值行业的公司，装进来文化、传媒、游戏、影视、互联网这些高估值资产的时候，股价就等着坐火箭了。 刘上任之后，对并购重组的审批变得非常严格，像文化，传媒，游戏，影视这些行业的并购，干脆直接停了一批。上面的思路里也说得很清楚，意思就是不鼓励通过购买资产的方式来增长，要公司自己经营赚钱才行。 除了并购重组，传统上A股还喜欢炒ST股、高送转、次新股，这几个板块最近也都被点名了。前阵子批评完高送转，一堆高送转的公司跌停，然后纷纷降低了送转数量，这周证监会又点名了次新股，说里面有资金弄得暴涨暴跌，周一次新板块又有压力了。 所以原来大伙爱炒的，现在监管都不让炒，谁出来炒一阵，头上就挨一棒子。那监管鼓励什么呢？鼓励业绩为王的真价值和真成长，鼓励节能环保、新能源、新材料、高端智能装备等领域，这些行业都是十三五规划里提的战略新兴行业，是这五年要重点发展的。这里说的支持是指政策上的，能支持的无非是IPO和再融资，不要理解为支持炒作这些概念的意思。 此外新股方面就是变相的注册制，每周10只左右的新规估计是未来常态。 比较让我吃惊的是对创业板的看法。按照中证指数公司的算法，创业板目前的市盈率是68，要回到30-35的估值区间，那是要腰斩啊，是要回到2013年的水平。如果真是的是这样，势必又会出现主板指数不怎么跌，中小股票一片惨淡的局面。 顺着这个思路下去的话，今年投资A股的策略是要调整的。原来那些爱炒的概念面临的不确性大大增加，市场可能会向有业绩基础的公司回归。这点其实在今年一季度已经有所反映，几个传统炒作热点都不行，次新股虽然走出了一波行情，但现在又崩回去了，而有业绩支撑的消费类股票、估值水平偏低的价值类股票，反而多有不错的表现。后续我有两个想法，要么继续顺着业绩为王的思路来，要么就是等中小股票跌出了价值之后再入场，长期看来中小票仍然是有可期待的上升空间。 2未来两周解禁股，按代码顺序排序，我筛选了其中解禁股占流通股比超过10%的、解禁来源是定向增发的放在表格里，这类解禁股从统计来看跑输大盘的概率大。我之前写过一篇专题讲解禁股会跌多少，没看过的推荐看看，在微信公众号内回复“解禁股”即可。 3本周资产组合没什么变化。下周我准备把其他瞎买的股票卖掉，这波瞎买了之后被套了不少，止损不玩了。雄安概念的真龙头们下周一要复牌了，下周估计是要放量开板的，一定是有一批人追进去的。我不知道追进去还能不能涨，我是不打算追了，因为连板的时间太长了，概念炒了太久，后劲就不足，加上中间又特停了两天，估计也被监管层盯着呢。想追的小伙伴，一定记得设置好止损方案，追暴涨股只要设好了止损其实不太可怕，可怕的是一路坐着滑下来。军工股我拿的是北斗和飞机，之前介绍过，作为中期持有的，和朝鲜这次并没直接的关系，因此并不打算动。 本文为微信公众号“韭菜投资学”夜报，一个金融女的财务自由之路，快搜索一下来关注吧。 |
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