|
“ 小编说： 宜信财富不仅为客户提供基于资产配置的产品组合服务，也希望帮助客户能够实现更好的投资、生活、学习、公益跟传承。在2017宜信财富客户尊享年会上，清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓老师莅临现场，和投资者们共同讨论“家族财富传承”这个历久弥新的话题。  ▲高皓老师在2017宜信财富客户尊享年会上分享财富传承的精彩观点 从颇具代表性的阿斯特家族的兴衰史说起，高皓老师为我们详细归纳了家族传承那些“最重要的事”。 ●阿斯特家族 阿斯特家族是一个著名的犹太家族，创造了很多美国历史上第一：第一代的老阿斯特是世界上第一个拥有一百万美元的富豪，同时也特别有远见的创立了美国历史上第一个家族信托。    后来美国的铁路大王、钢铁大王、石油大王等也只有获得阿斯特家族认可，才能跻身美国上流社会。 1784年，约翰·雅各布·阿斯特一世（下称“老阿斯特”）以贸易起家，一度垄断美国、加拿大和英国之间的皮毛贸易。发家后，他因地产投资而富甲美国，被称为“纽约地主”。1848年，老阿斯特去世时，留下了市值2000万美元的遗产，相当于美国当年GDP的107%，其中大部分是曼哈顿的房产和土地。按曼哈顿如今的地价来算，老阿斯特留下的这些土地价值将轻松超过百亿美元。  老阿斯特对身后财富传承可以说做了几近完美的规划： ■ 首先要求儿媳签署婚前协议，放弃丈夫的遗产分配权，但能得到一笔固定的金钱。这在此后成为阿斯特家族的传统条约； ■ 再次，他为后辈设立了美国历史上第一个家族信托； ■ 他还对出售、赠与土地和房产等行为做了诸多限制，希望后代不要因为一时头脑发热而卖掉祖传的土地； ■ 最后，他在遗嘱中为后代立下了财富传承的“家规”：集中传承，传男不传女，传内不传外。 人算不如天算。1912年，时年47岁的阿斯特四世作为当时的世界首富登上了泰坦尼克号，还没来得及安排好身后的一切，就与泰坦尼克号一同沉入海底。  ▲1912年，时年47岁的阿斯特四世（右） 作为当时的世界首富登上了泰坦尼克号 他的儿子阿斯特五世逐渐卖掉了总共价值4000万美元的土地，比如纽约时代广场卖了237万美元，帝国大厦的土地卖了756万美元（去年已价值30亿美元）。自此，阿斯特家族逐渐没落。  家族传承的六大资本，智慧战胜一切财富 孟子云：“君子之泽，五世而斩”，曾经富可敌国的阿斯特家族不正是这句话的写照吗？老阿斯特对财富传承的规划严格且富有远见，但仍未改变衰落的结局。这个跌宕的故事让我们必须要正视一个核心问题：家族财富传承，到底传的是什么？  家族财富有6大资本：除了有形的产业资本和金融资本，另外还有四种无形的——人力资本、家族资本、社会资本、智慧资本。 ▲ 人力资本是家族人的意志品格。人力资本有数量也有质量，如果用正确的方式培养你的下一代，在他身上可能产生百倍千倍的回报，他可能变成一个企业家或投资家，这种人力资本的投资非常值得。 案例：比如阿斯特家族中，如果第四代没有在47岁突然去世，再活20年，这个家族的历史就会改写；如果五世具备创业能力和投资能力，这个家族的财富也不会如此快的衰落。 ▲ 家族资本指不同家族成员之间的关系，这是一个有凝聚力的、积极向上的家族，还是一个一盘散沙、彼此争斗的家族？正向的家族资本增加家族财富，负向的家族资本摧毁家族财富。 案例：香港四大家族新鸿基，因为“郭氏三兄弟”的内斗，新鸿基市值从2000亿港元跌到1200亿港元，我们可以把这800亿看成是家族资本的负面影响。做家族宪法、家族会议其实就是要更好解决家族资本的问题。
▲ 社会资本指家族和外部世界之间的联系。比如和客户、供应商，和银行、传媒、公众的联系。 案例：曾经的台湾首富康师傅就是这方面的典型。康师傅在2013年和2015年两次爆发“黑心油”事件，台湾就不再生产销售康师傅方便面，基本上停止实质营运，最终董事会决定将公司解散清算。康师傅从一个受尊敬的企业到被赶出台湾，正是因为他们没有处理好社会资本，没有处理好与公众、传媒之间的关系。
▲ 智慧资本。犹太人有一句话非常好，智慧胜过一切财富，如果你有智慧，没钱可以变有钱，如果没有智慧，有钱很快变没钱。每个家族都会做大大小小的决定，如果正确决策带来的积极影响，超过了错误决策带来的消极影响，家族财富就会传承；反之如果错误决策带来的消极影响，超过了正确决策带来的积极影响，家族财富就会下行，没有办法传承。如何把智慧传承下去，让家族成员拥有新的智慧，是一个非常重要的问题。 案例：成功流传至今的家族都饱涵深刻的智慧。爱马仕家族是这个世界上最古老而且成功的家族企业之一，创办于1837年，现在已经有180年的历史了。现在的家族第五代继承人说：“爱马仕不是我从父母手里继承来的，而是我从子女手中借来的。”这意味着有一天要把从第一代手里继承过来的财富还给第三代，财富到第三代手里的时候要比第一代做的更好，才对得起先人跟后人。机会伴随着义务，毎一种拥有也伴随着一种责任。正是这样简单的理念让这个家族的激情、梦想和责任代代相传。 如今，我们中国家族传承的大幕刚刚开启，有太多的未知需要去探索，要从未知中寻找未来，宜信财富致力于帮助每一个家族解决财富传承问题，并把全球先进的家族办公室、家族信托运作方式带给拥有者。家族传承是件大事，让我们一起来认真面对吧！ 作者：产品管理中心 来源：宜信财富 财智汇 本文原创，如需转载请注明出处。 风险提示：本文仅作为知识分享，非宜信官方观点。本文不构成任何投资建议，对内容的准确与完整不做承诺与保障。过往表现不代表未来业绩，投资可能带来本金损失；任何人据此做出投资决策，风险自担。 |
|
|
