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第二十八讲 时空交易系统——结构和基本要素 时空交易系统——基本结构 交易系统中的时间框架决定着交易时间的周期长短，交易系统通过控制交易时间来控制一单交易的盈利或亏损的范围；交易系统的空间框架决定了交易价位的空间大小，交易系统通过控制价位空间来控制盈利或亏损的空间。在交易系统的基本结构中，时间框架是主要结构框架，时间框架主要控制交易。空间框架是辅助结构框架，空间框架主要控制风险。 时空交易系统——基本要素 任何一笔完整的交易都必须包含以上九种基本要素，交易者需要通过逐一确定这些基本要素才能最终完成一笔真正的交易。 所谓系统交易的基本含义其实就是要求交易者必须根据交易系统所规定的程序和规则去做任何一单交易，在一单交易的执行过程当中决不允许有任何自我通融的理由，或临时变更交易计划、改变交易系统的交易规则的行为发生。 分析市场 一个交易系统必须具备哪些基本要素？我们在思考这个问题的时候必须是从某个交易理念出发，有一个完整的交易思维在里面。研发一个交易系统，把这个理念贯彻到系统的全过程。我们就从这点出发，先来分析一下一个完整的交易究竟由哪些要素组成。 首先我们要分析市场。交易系统要能帮助我们来分析市场，也就是帮我们来确定交易对象。我们在做交易之前的第一步，先要把交易对象确立下来，我们做什么市场？做什么品种？比如做外汇，要确定做哪些货币？做商品期货，要确定做哪些品种？做股票，要确定买哪些股票？ 了解行情 通过分析市场，确定了交易对象以后，接下来我们要进一步详细了解交易对象的具体状况。它目前的行情如何？我们要对它进行认真细致的研究，通过交易系统把这个行情信息确定下来，这就是我们的交易背景和市场环境。比如我现在选定的这个交易对象，它的行情背景是处在一个总体上涨的趋势，还是处在一个整体下跌的趋势？这个上涨的趋势是一个强烈的上涨，还是一个一般性的上涨？还是一个不涨不跌、盘整态势？交易系统要把这个交易背景和市场环境确立下来。 判断趋势 交易背景和市场环境确定后，我们就可以判断当下的交易方向。是做多还是做空？可以先把这个决定做掉。 以上三个基本要素帮我们解决了三个重要问题：交易什么？能不能交易？买涨还是卖跌？这些基本问题明确以后，接下来就可以进入到第四要素。 制定计划 接下来要制定一个交易计划，交易怎么做？交易系统要能充分体现这个交易计划。这个交易计划的依据就是前面的三点：交易对象，交易背景，交易方向。这三点应该是明确无误可以被确定的,所以交易计划也应该是明确和确定的。 选择时机 执行交易 一旦进场，就必须严格执行交易计划。交易计划从建仓的那一刻起开始生效，交易者必须坚决执行,没有任何理由可以改变计划,除非发生意外事件,必须立刻平仓。 通常任何一单交易都必须经过这样一个过程，从一到六，从确定交易对象开始到执行交易平仓结束，这是一单交易的基本过程。在这个过程当中，交易系统还必须备有一些必要辅助的要素。 风险控制 风险控制是用来帮助我们控制交易风险，并且防范系统意外风险。任何交易系统必须要配备这项功能，并且确保能够发挥作用。时空交易系统具有双重风险控制功能，依靠交易时间来控制交易风险，依靠价位空间止损来防止意外风险。 资金管理 在一个完整的交易系统当中，应该始终有一个限制交易资金比例的功能，任何时候都不能突破这个资金比例，交易者只能动用这个比例范围之内的资金进行交易。这个资金比例有几层意思：一是账户资金的使用比例；二是每天的亏损必须限制在一个固定的资金比例之内；三是每一单交易的亏损也必须限制在一个固定的比例之内……这里面任何一个比例，一旦确定，交易者就不能随意更改和突破。这是一条红线，绝对不能突破。 我以前在国内做交易，凡是亏损触及资金底线，除了立刻被交易系统强制止损，同时也会立刻中止所有交易。如果有一单交易被强制止损掉，基本上在后面三个小时内就不会再去做交易了。如果我今天一下子亏掉了1%，我今天就不做了。如果亏掉0.5%，我或许还可以再做一单。只要被强制止损，我就会停下交易认真想一想，为什么会被强制止损？ 据说在英国伦敦的劳埃德船舶保险公司办公大楼的大厅里，悬挂着一口从1799年沉没的英国快乐家神号护航舰上打捞上来的青铜大钟。每当有船在海洋上沉没的消息传来，这口古老的青铜大钟就会被敲响一次。钟声一响，全公司都知道，公司又要赔钱了！它起了一个警示作用，就是警钟长鸣。我觉得这个方法比较好，也比较有趣，所以我在交易室外面也挂了一口钟，一口黄铜船钟，每次被强制止损了，我也去敲一下钟，警告一下自己：我亏钱了！通过这种方法来加强自己对资金控制的能力。 交易总结 一个好的交易系统在每一单交易结束以后，都必须有一个总结。总结会帮我们找出交易中存在的问题，提高我们的交易水平。同时总结也能不断完善交易系统本身。让我们知道交易系统有效在哪里？存在哪些问题？可以帮助我们不断地提升交易系统的功能，可以帮助我们对交易系统进行改善、维护和进行数据上的调整，有利于我们的交易越来越精准。 以上就是我研究分析出来的一单交易必须要具有的九个基本要素。这九个基本要素有一定的次序，从一到九循序完成一单交易。在新一轮交易开始时我们同样要重复这一过程，而交易系统会帮助我们来完成这项工作。 随着时间的变化，市场在变，行情在变，趋势也在变化。所以我们的交易计划、入场时机、平仓条件，也在不断变化。做交易其实就是一个应对变化的工作。风险控制、资金管理通常来说相对稳定，在某一个阶段里它可以是不变的，但是也不是完全不变，也有可能根据我们的交易对象、交易背景做相应的调整。不过只要进场交易就不能做这些调整，交易系统在运行时必须是确定的。我们是在一个变化的环境中，面对一个不断变化的对象，用一个不变的交易系统，去获取不确定的赢利。交易系统要确定下来。交易系统本身是需要调整变化，但在做交易的时候不能变，只能按确定的规则，一步步走完这个交易过程。 交易系统的一个最基本含义就是，要求交易者必须要根据交易系统所规定的程序、规则去做任何一单交易。你可以使用一些软件来辅助交易，或是自己写一个交易程序，这都没有任何问题。但是在每一单交易的执行过程中，绝不允许你在交易系统上做任何改变，加入任何自我通融的理由，你不能临时找个理由把你原来确定的程序、规则改变了。你一定要保持交易系统的一致性和连贯性。什么时候可以改？等你这单交易结束了以后，你再调整。 基本结构 上面所讲的这些基本要素怎么才能体现到交易系统当中？它们不仅是基本要素，它们还是一个交易流程。如果没有专门设计一个交易系统，我们也可以根据这个流程来做交易，很多人就是这样做的。但是作为一名追求专业和完美的交易者来说，仅仅依靠这些基本要素来做交易显然是不够的，这些基本要素还必须要有一个可以依附的结构体，这就是交易系统的基本结构。基本要素要依附在这个基本结构上，两者结合到一起才构成一个完整的交易系统。 时空交易系统的基本结构由一个时间框架和一个空间框架共同组成。这个结构框架可以因人因交易而不同，但是一旦这个交易框架的参数被确定，就变成了一个刚性的系统，在整个交易过程中，这个具有刚性的结构框架是不可改变的。 时空交易系统的结构框架是一个时空多维体，而且是一个具有刚性的时空多维体。我们把一个交易流程中的九种基本要素附加在这个时空多维体中，组成一个像笼子一样的东西，这个笼子就是我们的时空交易系统，我们用这个具有时空特性的多维体笼子去捕捉市场行情中飘忽不定的机会。 市场环境是不确定的，市场也行情是不确定的，而我们的笼子尺寸和功能是确定的，所以只有那些符合我们要求的市场机会才会进入我们的时空交易系统。我们究竟能捕获多少机会并不取决于我们的笼子，而是取决于不确定的市场行情，所以我们的收获也是不能确定的。 这就是我们的时空交易系统，一个不能确定赢利目标，但是确实能够赢利的交易系统，一个在市场海洋中捕捉机会，等待利润自己进来的交易系统。 时空交易系统基于对资本市场和交易行为的深刻理解，因而采取的是“主动避免风险，被动获取利润。”的交易思想，将交易的风险降到最低，将盈利的希望寄托在市场身上。也就是说，“控制风险靠自己，交易赢利靠市场。”能赚多少钱是由市场决定的，我们所能做的只是尽量减少亏损，并把市场给我们的钱牢牢拿住，不要再还回去。 时空交易系统也许会让某些希望通过投机交易一夜暴富的人感到失望。因为他们已经习惯于主动出击，从市场博弈中获取利润，哪怕冒灭顶的风险，也不愿意放弃任何一个赢利的机会。他们的行为实际上是一种“主动获取利润，被动承担风险。”的交易模式。那些不具有时间特性的交易系统往往都是采用这种交易模式，我们姑且称作“主动交易模式”。 主动交易模式交易系统的基本结构通常只有一个空间框架，即使有时间框架也是一个橡皮筋式的框架，在时间尺度上是弹性的，实际上也就等于没有时间框架。有些交易系统就连空间框架也是弹性的，他的赢利和止损空间在交易过程中经常处在变化之中。我不知道这样的交易系统是否具有真正赢利的可能？这个问题请大家自己去研究。 就我们的时空交易系统来说，要执行一个交易流程的九个基本要素，就必须要同时有一个时间和空间的框架，这两个框架构成了时空交易系统的基本结构。时间框架决定交易时间的周期长短，从时间上控制交易。通过控制交易时间来控制一单交易的盈利或损失的范围。换句话说，用时间换来利润，用时间来控制亏损。 交易系统的时间框架也就是主交易框架，它是用来控制交易的。 很多交易者并没有意识到这一点，他们通常都是用价位空间来控制交易。最常见的做法是：将止损位设在十个点，盈利目标设在三十个点。以为这样做盈亏的概率将是3比1，就会有三分之二的盈利空间。这完全是一厢情愿的做法，实际上根本不是这么回事。这是一个很低级的思维错误。 时空交易系统的空间框架是对时间框架的辅助，主要用来控制风险，把不可预见的风险给控制住。也就是在价格变动上面所能够承受的亏损不能突破这个空间框架。但是不等于非得用空间框架来控制每一单交易的亏损，每一单的止损主要是通过时间框架来控制，盈利也是通过时间框架来实现。这样做的好处就是当交易一旦处在盈利的状况时，通过移动时间框架可以不断地把赢利拿到手，上面没有一个空间限制、没有止赢这个天花板，盈利空间理论上讲是无限的，只要随着时间的推移，这个趋势是处在正确的判断之中，方向性一致，就不断地在赚钱，上面没有天花板。这样就有可能把利润最大化，因为时间是无限制的，可以一直进行下去，一个时间周期结束了，接下来一个新的时间周期又开始了。但空间框架是有边际的，它人为地给自己做了个顶或底，所以使用空间框架做交易的人往往会有一个目标价位，他老是指望着要到那个目标价位。等到了那个目标价位以后，按道理来说，他就应该平仓了，因为原来想好了嘛。但是很多人到时候却改主意了，他还想往上涨，结果把原来赚得钱也吐回去了。而时间控制就可以比较好地解决这个问题。在赢利的情况下，它靠时间框架来控制交易，能赚的尽量赚，但是一旦发生了逆转，在一个时间周期内，会毫不犹豫地被止损掉，交易结束了，一切重新开始。所以时间框架的止损未必会触及到空间框架的止损，时间止损的损失往往要小于空间止损，仅此一举带来的直接整体效益也是非常可观的。 我以前跟你们讲过，不知道你们现在能不能理解了，其实赚钱和亏钱都是跟时间有关，是由时间框架决定的，而不是由空间框架决定的，空间框架是随着时间框架的产生而产生，也就是说“有”是从“无”中产生的，“实”是从“虚”中产生的，这种观察带有哲学的意味，而恰巧就是最根本最普遍的东西，大部人看不到，于是他认为是不存在，但对我们来说，它是实在的能帮我们赚钱的东西。 课堂交流 再就是你讲的随机性的问题。市场究竟是不是随机性的？如果从宏观的角度看，如果我们站在市场之外，完全脱离这个市场，从一个旁观者的角度来看，市场行情就是随机性的，这毫无疑问。但是如果我们身处在市场之中，就会发现它不是随机性的，它每一个涨跌，每一次波动都是有一些因素造成的。 这种相关性，因果关系在汇市、期市、股市都是不一样的，汇市里的相关性是在一个宏观层面上，而期货市场里面的相关性它有具体的、特殊的原因，每个交易品种都不一样。如果你要做期货的话，通常来说你必须要研究某个品种的特性。对期货产品来说，行情的人为因素就特别大。第一、盘面有限，容易被控制。第二、主要的玩家就那么几个大户，其他都是一些小散户，大玩家能够控制局面，作为散户交易者很难和他们对抗，一进场就处在一个非常不利的形式当中。国内期货波动很大，它可以毫无理由地逆转，这就很可怕，它不像外汇交易，外汇行情往往不会急刹车，趋势产生以后会有一个连贯性，它总有一些道理，你总能发现一些蛛丝马迹。但国内期货有的时候，完全没有道理。你所收集到的信息，你所判断的依据，跟你所看到的市场行情是背离的。你认为走势不对，它应该回来，可它就是不回来，这时你就很难做了。所以你要了解它的特性。做期货赚钱的往往是资金雄厚投机者，他可以创造出一个大势，他能够承受里面的一些波动，把那些波动过滤掉以后，它总是能赚钱的。可是如果你是小资金做投机，你就抗不住了。股市也是一样。市场的随机性跟你的交易对象实际上是密切相关，你身在其中，你就会感受到这个随机性中一些不随机的东西，总能感觉到一股人为的力量在里面，根本没有办法避免，包括汇市，现在的国际货币走势。 我在澳门赌场中曾经看过一盘21点赌博，连续开出十几把小。根据我们的理解每次开宝的结果应该是随机的，每一次开出大或小的概率都应该是50%。可连续十几把相同的小，你把它画成图表不就变成了一个趋势了吗？但要是连续开上几百次、几千次，你再看这段趋势肯定变成了波动。所以在一个随机系统里面，是不是趋势要看你如何取舍空间或时间的长度。取一小段它可能是一个趋势，取一大段可能只是波动。取舍的尺度越大，随机性越大。 所以要抓住行情趋势，一定要有个时间尺度。一般来说时间尺度越大，能够抓住的趋势就越大，时间尺度越小，能够抓住的趋势也越小。但是，一旦时间尺度大过头了，趋势也就消失了，只剩下波动和随机性了。所以交易系统一定要有时间框架，这个时间框架的大小跟你想要获取的趋势的大小有关。 随机是个很有意思的事情，随机背后的意思是，当一个事物发展的时候，它据有惯性，它会按原来的轨迹运行，可一旦碰到了外力或阻力，受到外界因素影响，它就会改变运动方向。比如说空气当中的分子、粒子在运动的过程中看似无规则，但实际上还是有规则的，它始终是撞来撞去的，你撞我，我撞你，在碰撞中达到一个平衡，它是一个混沌的东西，但它会改变，它会互相影响，这背后有能量的因素在里面起作用。我们要找的是具有趋势性的，能够产生趋势能量的这些东西，有一定规律性的东西，比较确定的东西，从无到有、不可逆转地要发生的东西。比如说一个生命要诞生，一颗种子要发芽、长苗、成树，我们要找这样的东西。一件事情的发生会对整个市场行情产生影响，影响它的价格，要找这样的东西。所以我们除了要把自己的交易本领、交易思维建立起来，交易的技能要掌握以外，还应该多看、多了解一些知识。比如说最近我看新闻，美国的克莱斯勒破产了，通用破产了，这些事件对国际金融市场意味着什么？这样的巨人企业居然也会破产，它为什么会破产？破产以后又会造成什么样的影响？美国人到底想干什么？ 这些事件在世界范围内都有举足轻重的影响，我们必须要研究它。它会对外汇、商品、整个金融、经济走向产生什么样的影响？这里面有战略的和战术的因素，要经常关心这种信息，这对培养我们的宏观思维能力都是很有帮助的。通过这些，我们可以从随机的市场中去发现一个短期的或是某一个时期的机会，一个必然会产生的趋势。但从最大时间或空间的尺度来说，其实所有的一切都是随机的。就连我们每个人能够活在这个世界上，本身也是随机的，莫名其妙的。 我们为什么会活在这个世界上？为什么要活在这个世上？到最后不都是要死掉重新变成宇宙尘埃的嘛？ 如果我们能够站在宇宙中去看地球，地球上的任何生命都是微不足道的，都是随机产生、随机消失的，没有道理。但是我们每个人在我们具有生命的这一时间段里却不是随机的，是真实的和确定的。我们每个人都有从诞生到衰老这样一个过程，这个过程不是很确定吗？ 这就是我们对宇宙世界及自身的理解，理解了这些以后，我们从悟道的层面上讲，所有事情都是一通百通的，所谓天地人合。
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