穿越迷宫的智慧杭州演讲实录
李咏泽：在所有交易者的眼里，期货市场肯定是一座迷宫。绝大部分的人没有办法搞清楚关于这个迷宫的问题，期货怎么赚钱这个问题的确很难回答。第一是理解市场，第二是了解自我。什么是确定性的机会？趋势就是确定性的。谁都知道要顺势而为，趋势就是能让我们赚钱，那我们就是要做趋势，所以只要是做趋势，趋势出来了它就是确定性的。这么明显的趋势，只要放空不就行了？我们对着这个图表看来看去，它似乎往任何一个方向发展都有可能的，好像是要上涨，又好像是要下跌，又好像在盘整。也就是说在当下我们是没有办法来判断的。所以我的体会就是，趋势是已经走完了之后我们才能够确定它，正因为它不会再变化，我们才有能力一目了然的把这个趋势很清楚的从行情里面摘出来。我觉得任何一个交易者在这个市场里面只要他做交易，就一定会预测。但预测只是在交易之前的动作，交易了之后的所有过程和先前的预测其实一点关系也没有了。所以，我对市场的理解是，市场没有任何东西是可以确定的，包括趋势。如果我有了这样的一个理念，那我怎么做交易呢？?
我做了十几年的交易，这么多年的交易让我感觉到这个市场太难琢磨，然后因为这个高手和他也是好朋友，所以在他面前也就不隐瞒，把铜的内外盘，国内国外所有的走势，基本面的东西，数据、库存、供需都和他讲了，同时也告诉他自己的头寸方向是空。我那个学生就很自然的接着对方的话说：这么看起来铜的下跌将是一个大概率事件了。这话应该没有错吧，但那个高手马上反问他：你凭什么觉得铜的下跌是个大概率事件？你的依据是什么？我告诉他，人家之所以会这样反问你，如果你是个有悟性的人，他这是在点化你。为什么呢？因为在他的交易体系里面没有大概率事件，也没有小概率事件，只有概率。不管有多少的条件，不管外在的分析预测有多么大的成份支持铜的下跌，但是在他的内心，他的单子进了场以后，他会把所有的观点全部忘掉，因为他很清楚市场是随机的，只有天知道。所以对于一个交易高手来说，他们赚到钱绝对不是预测到了一个重大行情，或者说他看准了一个重大行情。他怎么赚到钱呢？就像奚川老师说的，他有策略。而我认为这个市场绝对没有确定性机会，包括趋势我都认为是不确定的，我认为所有的趋势都是已经走完了才能确定，从现在开始到未来都是不确定的。所以我的交易系统，肯定就是跟确定性没有任何关系的。其实市场在我眼里基本上就跟赌场没什么两样。我觉得一般人冲到这个市场里面完全不会具备任何优势。那没有优势怎么赚钱呢？第二个部分，我觉得对自我的了解是非常重要的，甚至于超过对市场的了解我们不能对任何一个东西下一个定义，认为它是对的还是错的。对自我的了解，我认为非常重要。因为如果你不了解自己，你是没办法在这个市场里面生存的。我举个很简单的例子，给你一套系统，告诉你这套系统能赚钱，但是每个人都能遵守去做吗？。它的目的是赚钱，但是他手上的动作，跟他要的目的根本就不一样。我觉得他们的目的就是来送钱的，因为他们有一套“稳定的亏钱系统”，所以他就是来送钱的。其实操盘手在整个市场里面，对赚钱所起的作用只有一半，还有一半来自于市场。如果我们今天获得了很高的收益，我们要感谢市场给了我们机会，而不能说我今年赚了多少钱，是因为我有多大的本事。但是我可以告诉他去年我赚了多少钱，达到多少，或者前年。凡是历史的我可以告诉你，你如果问我接下来能赚多少钱，我肯定是不知道，说不定亏钱。我可以跟大家讲个故事来证明对自我的了解有多么的重要但是我都会问一个交易逻辑：你做这笔单子的依据是什么？你为什么做？不可能莫名其妙的去做一个东西，你扔个硬币也首先要设好，我扔个硬币正面做多，扔个硬币反面做空，至少是有一个依据的。他当时跟我说了一句，他的依据是基本面，他说他走掉了，换了一个其它品种的多单。我就非常奇怪，我说为什么？跌的很猛啊今天，为什么走掉？我发现了在开盘以后有半小时的急速拉升，就是半小图表上有一根大阳线。我说我知道你为什么走了，就是这半个小时把你吓走了是吧？他说是的。我们这个市场里面有太多太多的失败者，其实有个很重要的原因，就是策略和能力之间的落差，你看不得这半小时的阳线，却又要强迫自己做长线，这不是扯淡吗？所以很多交易者都犯这样的错误。我还可以举个例子，宋老师的一个助手，也没多久的事情，他上班后还没开盘之前，拿一张纸条交给宋老师，上面是交易策略。因为我们知道做交易都要策略，这个策略怎么写的呢？橡胶站上两万做多，止损一千个点，宋老师一看然后再看一下盘面，可以做，签上自己的大名，意思说你可以干了，策略多么漂亮，如果他按照这个策略做，不管是先进场，后进场，不管怎么进场，进去都赚到钱，但手上的动作却跟不上纸上的策略。其实这样的例子在这个市场里面太多了，大部分的人说要做顺势交易，然后涨的时候却又想虽然是顺势，但是它会跌的呀，我不能做，我等它掉下来再说吧。等到真正掉下来的时候又觉得不对，这个掉得太猛了有点怕，算了，我还是等它创新高再说吧，真的创新高了他又想，万一是假突破不就死定了，我还是再等等。说到底他永远都在患得患失，永远都下不了手，等到有一天终于再也按耐不住了冲进去干了，这就是干在了脑袋上了，天花板，不就是这样的结果吗？你必须搞清楚，自己是什么个性，你如果是像奚川老师这样，又沉稳、性格又慢、又稳重的人，你可以去做趋势交易，长线的。你只要找到一个适合自己的方法，就去做，这个才是说有可能会做得成功。我们知道所有做交易的，的确需要一个东西，这个东西是系统。我们知道，所有的交易员特别是那些成功的交易员，他们都有一个东西，这个东西就叫系统，我认为所有的优良的交易系统都是建立在一个操盘手优秀的理念之上。你的理念非常优秀，系统是指导我们交易的一个依据。那么系统，它主要构成的是三大要素。我们的前辈，已经清清楚楚明明白白告诉我们。六字箴言，就是“顺势、轻仓、止损”这六个字。。那我问他，那既然是多头，你可以继续干，做多。他说不行，这个趋势会反转的，万一我在高点一进去就给套住了怎么办。这个话是说得对的，趋势会反转，所以势这个东西，其实每个人眼里的势是不一样的。用30分钟图表做的人他的势和日线曾经有一个朋友很兴冲冲的跟我说，李总，我知道我的问题在哪里。我说你的问题在哪里？他说我的问题就是我什么都做，我必须要减掉一半，减掉哪一半呢，逆势的交易我不干，我的交易成绩不就好了嘛。我说是的，理论上是这样的，逆势的不干，你的交易成绩就好了。那请问一下现在是什么势？好像是多头，然后真的涨的很厉害，很肯定是多头图表上会一样吗？日线图表上的势和月线上会一样吗？交易操作依据可以不一样，至于是顺势还是逆势，是定势还是模型或者其它，都无所谓。关键在于这个东西能替你赚到钱。资金管理是跟你的盈利欲望相匹配的。举个例子，做短线交易，就可以重仓，甚至于满仓。并不一定机会是确定的，而是它可以设置很窄的止损。哪怕100%的确定，他也有可能会倒霉，那么他会设置一个止损。对于资金管理中的重仓交易，也就是你的盈利欲望比较重，那么你的风险控制、你的心理承受就必须要设得窄一点。你可以设大止损，但不能亏大钱，你的损失一定要轻，那你就用轻仓。我们做交易的一个交易逻辑，它一定要是一个有统计意义和经过市场检验的交易优势。我们不能每时每刻都冲进去。有的说不要紧，我随时可以冲进去，反正我有资金管理，我有风险控制，我就可以干了，不是的。关于这个止损我早就说过，止损就像我们开车的气囊一样，撞车的时候气囊打开了，就可以保护我们，不让我们死掉，这个气囊会保护我。所以止损仅仅是让我们亏得更少的一个工具，它跟赚钱没有关系，我建议所有的投机者要慎用止损，止损是不能轻易用的。怎么叫慎用呢？第一，你的信号一定要有交易优势的时候去做；第二，如果你不是一个短线交易者，只要你的单子准备隔夜，那就请你把止损设得稍微宽一点，不要设太窄。有些人总觉得我的资金管理风险控制很强，我就搞十个点，我说你疯掉了，十个点的止损隔夜基本上没法做啊。我在股指期货上止损最高可以达到100个点，是不是说明这个水平太臭了？一百个点，一手就去掉两三万了，这个太大了。但你知道我如果设这么大的止损用多少头寸呢？你不知道啊，如果一千万资金只干一手，设100个的止损那还叫大吗？当然就不大了吧。所以止损设多大，是跟你准备做多少头寸有关系的。我刚刚坐在下面，还跟奚川老师悄悄的说，我们的风格基本上在这个地方是一致的，我做交易到底用多少量，没有固定的。有的人可能会固定，就是在一个品种上，我决定了就投20%的资金，我觉得这个信号好，我就投20%，但我不是，我的方法是，投多少钱，是由我准备亏多少钱决定的，我先看到我的止损在什么地方，如果前不着村后不着店的，那就说明我这个止损肯定好大了。如果我设了好大的止损，那我的仓位一定会控制在一个很轻的幅度。如果我运气非常好，进场进得很好，止损比较窄，那我可能会稍微重一点。也就是说有一个量是不会变的，就是亏多少钱的量是不会变的。我准备做橡胶这个品种，我决定了在这个品种上就亏2%的资金，一千万的资金账户，现在准备做橡胶这个品种，我定死了就是亏20万，超过20万我就不干。止损是进去就要想好的，这个东西肯定不会变的，那我一算就算出来了，我能进多少仓位。我基本上是用这样的方法。所以止损在交易里面是一个很重要的环节，因为交易就是两步三个点，进去、出来，就这两步，三个点是进场点、止损点、出场点，我只能跟他解释，我在设止损的时候，我不知道它是最高价，我运气比较不好，它反弹就反弹到我那个止损的地方，把我的止损打掉了它就下来了，我有什么办法呢？然后他说你不是高手，我要撤资，我不干了。我就碰到这么悲催的事情。所以止损有很科学的吗？没有，我认为你问哪个老师，估计他都不可能告诉你，止损放在什么地方是最好的，刚好就不会把我打掉，我想没有人知道。这个只能根据我们自己的经验，同时根据你自己心理能够承受多大的亏损来设置。
风险控制和资金管理的匹配，重要到可以无视操作依据的对错。他可以做一年的反向竟然都能保持收益率是正数，这说明它的风险控制和资金管理的能力是多么的强。我讲这个故事的目的，就是说风险控制和资金管理的重要性。只有优秀的理念，加上优秀的系统，再加上一流的执行力才可以完成一个成功的交易。让巴乔踢十次的话，踢十个点球，我们有理由相信，他进去的次数会比踢飞的次数要多。这依据来自于他平时付出的汗水和努力，以及他的业绩，他的成绩告诉我们，让他踢十个，我估计他能进八个飞掉两个，或者甚至进九个飞掉一个。但是世界杯上点球只有一次机会，运气没有站在他这一边，所以他输了，这也就是所有的竞技体育都要三局两胜，五局三胜的原因所在。也就是说如果给在这个市场里面赚钱，我是寻找一个概率的优势。比如说我有一个技术的东西，在我的系统里，这个定势是非常重要的，就叫突破。比如我很喜欢做突破，但是突破有好多种，三角形突破、矩形突破、乱七八糟的突破都有。但我会有一个很重要的突破技术的定势，为什么我会用这个东西？是因为这个东西在历史，包括我这十几年做交易中发现，它虽然也会错，经常会有假突破，但是它真突破的概率会比较大。我基本上认为在08年以前，突破是特别好用的，就是它真突破的多，假突破的少。在08年以后，真突破、假突破基本上对半了，但我依然还要用。因为突破赚的多，只要是真突破就是猛拉上去。凡是现在还能赚钱的，我都坚持要做，而且在不同的品种上，我都会去做，我们要想办法在这个市场里面找到符合自己的一个，或者N个具有概率优势的模型、方法。基本面也是这样，它是一个方法。基本面做农产品的，它的基本面分析大部分时间根据农产品的季节：比如这个时间段，大豆就是要涨的，或者豆粕就是要跌的，大部分是这样的。当然会有倒霉的时候，你要接受这个倒霉，它是一个概率，不是100%。只要你的内心完全承认它是概率，那么你就能够接受它的不准。只要你赚钱的次数比你亏钱的次数多，就可以了。所以说我的方法就是在这个市场里面找到一个或者N个概率优势很强的模型或者方法，然后无一例外的统统去做，只要这东西出来了我就做，一遍一遍重复的做，你就能赚到钱。然后很多交易者拼命的去钻研技术，这种情况太多了。客户到我办公室来，就会问李总你能不能教我一点技术上的东西，怎么进场，怎么出场，有没有什么指标。我告诉他没有。交易室的人都知道，我六屏的电脑上面什么指标都没有，均线都只有一根，而且我也不用均线做交易。我刚刚就说了，我没有顺势和逆势的概念，我是用定势做的。可能很多人会钻在技术里面，其实这是走入了一个误区。前天跟唐总吃饭的时候我问他，我说你觉得这个市场是什么东西？他说了两个字，情绪。我当时就说了，你不应该做期货公司老总，你应该去做操盘手。他就说到一个关键的东西，这个市场真的是靠技术、基本面推动的吗？不是。是靠钱来推动的。钱在哪里啊？钱在每个交易者手里。所以你们怎么干，就会决定价格怎么波动，你们的干法其实是就是你们的情绪。所以我认为，交易者本身才是这个市场价格走势真正的缔造者，如果想在这个市场里面占据优势，就必须要了解他们在干什么。曾经有一个客户到我办公室来，问我一个问题，他说李总你做了这么多年交易，我想了解一下，你到底是靠什么东西来战胜这个市场的？我当时也是半开玩笑的说，我哪里需要战胜市场，我只要战胜你就可以。事实上就是这个道理。曾经有一个这样的故事，在非洲的一个森林里面，甲和乙两个人探险，突然迎面来了一头狮子，这狮子看到他们就奔过来。甲拔腿就跑，乙先没跑，他从背包里面拿出一双专业的跑鞋，换上再跑，甲觉得好奇怪，问：为什么要换鞋？难道你还跑得过狮子？乙说：我干嘛要跑过狮子，我只要跑过你就行了。这个道理在市场里面是一模一样的。我们需要战胜市场吗？不需要。我们根本就战胜不了市场。我们只要战胜你们就好了，你们死了我们就活了。交易的逻辑就是这样，如果我要战胜你们，我是不是要想你们在干嘛。像奚川老师说的，有哪个走象棋的人是光想着我怎么走的？高手都是先想你，你会怎么走，然后我来见招拆招。还有更厉害的是，我要想你是怎么想我的。所以在这个市场里，首先要知道你的敌人是谁，我们的敌人就是你们，你们的敌人就是我们，你的敌人就是他，他的敌人就是他，如果真的在这个市场里面，每个人都是对方的敌人，那么我们就要搞清楚，别人在想什么。情绪的指标，从哪里出来呢？就是我们刚才两位老师讲的盘感。盘感其实就是市场交易者的情绪。我又可以举个例子，在铜的交易中，宋老师做的非常漂亮，在跌停板上买多。很多人觉得这是个神经病，肯定不是一个高手。事实上宋老师做得非常好。其实那一天我虽然没有买多，但是我也空单跑了。那是劳动节过后的一天，铜的次主力合约，是以跌停板开盘的，但是它在跌停板上一分钟都没站住，开盘以后就开始往上冲。我不管三七二十一先把客户单给跑掉了。我有一个好朋友，我知道他重仓空铜，而且还是像浓汤野人的那种风格，浮盈不断加仓的，所以那段时间我跟宋老师看着他资金曲线飙上去。浮盈加仓，天天飙。做交易，我有一个原则，因为每个人的方法不一样，所以我从来不会说你快点平了。这种话我不敢说，万一明天再来一个跌停，他不把我骂死才怪。但是看到这样的一个信号我也害怕了，我担心他，所以就暗示他，我说今天铜是跌停板开盘的，他说是啊，我说但是在跌停板上没站住，你猜他怎么理解的？他说好啊，我可以加仓了啊。他这样一说，我就不敢说了。因为每个人的系统不一样。事实上他那天继续浮盈加仓。后面的结果都知道了，停板了，第二天第三天涨停板，那个曲线简直就是断崖式的下跌。宋老师这个其实就是盘感，没有任何指标。谁告诉你，跌停板开盘你必须得跑？没这指标的啊。同样的情况我又应用了一次，就是前一两个礼拜，在塑料上，塑料一个上午都封在停板上，下午开盘以后竟然开板了，往下跌，我也不知道什么原因，就跑。我做交易是有定势的，肯定不会反手。宋老师更厉害，铜她跑了以后马上反手，做的太漂亮了。她就是运用了情绪，这就是盘感。这个盘感来自于哪里？说得不好听，来自于经验、痛苦、磨难。死的次数多了你总会知道。所以一个新手在这个市场里面想有盘感是不可能的，不要去迷信这个东西，盘感就来自于你的经验，在这个市场里面栽的跟头太多了，受的教训太多了，你自然而然就会有盘感了。我今天特别想讲的就是认清市场的本质，认清自己，知道自己想要什么，知道自己能要什么，知道自己不能要什么，知道自己能做什么，知道自己不能做什么。这是非常重要的。在研究生毕业的时候，我的老师给我写了一句话，因为我研究生读的是金融，他也知道我未来要进入这个市场，所以在毕业的临别赠言上写了一句话：一个人仅仅知道自己能干什么是远远不够的，只有当他知道自己不能干什么的时候，才能真正的干成大事。我整整十年以后才理解了这句话真正的含义，我也希望把这句话送给在座的各位。你光是知道自己能干什么是没有用的，你必须要搞清楚什么东西是你不能干的。如果我现在用我这样的一个系统做交易，我就很清楚，跟我的定势不符合，那是万万不能干的，当然跟你符合的，要一个不漏的干，因为我是要找一个概率优势。如果跟我的定势不符合，哪怕是赚钱的也不能做。这里总结一下，赚钱的操盘手，他要做的就是简单的事情重复做。我在“简单”后面打了个“正确”。首先证明简单是正确的，然后就重复的做。赚钱的操盘手，他的交易心理是涨跌不惊，多空不论，只关注对错，不关注输赢。只要单子进了场就没有观点，所有的观点都在进场之前。进场之前我们要做预测，做计划，做好以后，一进场就把它放下，要放下多空的观点，放下输赢，放下盈亏，我们说放下这些东西，那这些东西真的没有了吗？它还是存在的，但是它只存在我们的眼睛里，没有存在我们的执念里，我们不再执着了。我进场的时候做多，进场之前我预测是多，那我肯定就做多。但是只要我单子进场了，我就把多的观点给放掉，不再执着于这个多，把自己想象成树叶一样，随着市场的波浪，随波逐流。因为你是有计划的，当市场随波逐流的时候，只有碰到了两个地方你就出来：要么就是止损出来，要么碰到止盈出来。所以放下并不代表没有，放下是放下你的执念。亏钱的操盘手则是复杂的事情频繁做，“复杂”后面没有打括号写“错误”，因为它也有正确的时候。亏钱操盘手的资金曲线没有一个人是一根线直接下来的，他下来也是要反弹的，我把这种系统都称为稳定亏钱系统。它也有正确的，但是它却是一个很复杂的东西，正确的也做，不正确的也做，自己想做就做。刚刚丁洪波老师在上面说，人的身体反映有的时候是非常准的。如果你真的有这样的指标，你的身体告诉你，一定要遵从。亏钱操盘手的交易心理就是执着于多空，纠结于盈亏。进了以后明明做多，看看又不太对，可能会反转，还是把它改成一个空头。赚钱亏钱也是一样，曲线上去了，看不得它下跌，或者是曲线下来了，明明做错了不肯止损。为什么？“不能止损，它马上会上去的。”他纠结于这些东西，这就是赚钱的盘手和亏钱的盘手他们手上的动作和心理上的匹配。你手上的动作是全面的，你的心理就是全面的。所以说到底，我们所有的交易过程，其实是一个人性不断完善的过程。因为这个市场就是情绪，所以我们要不断的完善自己的人性。那些成功的盘手，如果有人看到他经历成功的前后，他会发现这个人成功前和成功后的变化很大。成功前可能是一个很热血，很激进，很冲动的人，或者是一个很计较的人，但凡是已经成功的盘手，他会成为一个很稳重，很成熟，很低调，很谦逊的人。他很宽容，他会善待他的朋友，他身边的人，上善若水。这些特质是他成功才有的，还是他有了才能成功呢？这个就和鸡跟蛋、蛋跟鸡一样的关系。其实我认为它是一个印证的过程，在这个过程当中开始一直不断的亏钱，然后这里面所有的盘手、交易者都必须具备一个能力，但这个能力是大部分普通的世人不具备的，叫自省能力，就是自我反省。凡是成功的人他一定有这样的一个特征，他会自我反省，每次在自我反省以后会吸取教训。如果他吸取了教训，市场就会给他奖励，会赚钱。他赚到钱以后，他就会不断强化他的自省能力。所以每个人一定要学会在夜深人静的时候，跟坐在对面的那个人对话，那个人是谁呢？是真实的自我，是你的内心。你要自言自语，不要认为人家会说你是疯子。你要发自内心的问问题，然后让那个真实的自我来诚实地回答，这就是自己。交易的过程，除了是修炼的过程，它也是一个借术悟道的过程。我刚刚说的系统，什么叫系统？其实它就是术，这个东西非常重要。没有这个东西你在市场里面赚不到钱，你不可能成功。但是有些人可能就止于术，因为他没有开悟，他有很高的术，很好的系统，他能赚到钱，但是他就止于术。我觉得止于术也没什么不好。有的人觉得我不需要悟道，我现在也很开心，很快乐，当然悟道就上升到一个更高的境界了。所有用系统做交易的人，他都属于有为之法，有为之法就是系统这些东西。孔子说从心所欲，不逾矩。关键是不逾矩就难了。所以孔子这句话前面还有两个字叫“七十”，只有七十岁的时候你才能做到从心所欲，不逾矩。因为70岁的时候，你已经把人生的酸甜苦辣都尝遍了，你看透了、看淡了。那么这种东西在交易里面就是悟道的过程，借术悟道。你在交易里面已经把所有的酸甜苦辣都吃尽了，这时你已经把很多东西看淡、看明白了。所以你最后还是要经过实践来检验，一旦实践检验了这是一个证道的过程就是检验，一旦检验了，你会深信不疑，你会相信它，于是它会变成你真正的东西，会融入到你的血液里面，它就会成为一种本能。这种本能就是我们说的成长。一个人无论在这个市场里面曾经多么的成功，也不管你在这个市场里面有十年二十年的经历，我们面对的期货市场，永远都是每天要面临新的挑战，所以索罗斯有句话，面对市场我每天都如履薄冰，这说明我们要畏惧市场。最后以这句话来结束我的演讲，谢谢。
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