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今天冲一下电，普及一下知识，今天文章会贯穿我个人认为最重要的投资理念精神，能领会的就领会，不能领会的我也没有办法去专门灌输。 不知道有没有听到过一个老话，十年二十年的老股民经常爱说：牛市赚钱熊市赚股，牛市赚钱很好理解啊，但是熊市赚股个什么意思呢，就是熊市的时候可能你的资产在萎缩，但是如果你做了好的差价交易的话就可以把股数做多，这就是没有赚到钱但是赚到了股数，这个赚到的股数就是为牛市赚钱打下了很好的基础。 打个比方：把10000股的持仓做到11000股其实就是赚了10%，做到12000股就赚了20%，就意味着未来的牛市你就能用12000股的筹码去赚牛市跟多的钱。所以学会做差价很多时候会把交易变得很有意思，会变得很有成就感。 做差价分为两种方式，两个大类：一个是做波段差价，另一个是日内的差价，也就是T+0，这两种方式都要讲讲一些理念和技术要点和一些注意的事项。 今天先说波段差价，后期会在我的公众号煮酒吟股里讲“日内差价”，大家近期可留意： 波段差价肯定是K线级别的，日线级别的，不是说盘中的差价，盘中的我们叫T+0差价，波段的差价就是一个时间段的差价。所谓的波段就是要有很大的趋势产生以后才会有的，如果是震荡没有趋势就没有波段，在我看来有波段性的买入或者卖出的信号的，如果我们是在最高点卖出的，这个卖出才是真正意义上的卖出，这个波段的卖出主要的意义就是规避掉系统性的巨大风险，这种系统性的风险是面对98%左右的股票的，98%股票是要下跌的。 比如说贵州茅台（红买进，绿卖出）： 如果说我长线持有茅台做波段怎么做，对于茅台这样的股票波段差价机会就是在股灾1.0和股灾2.0的时候，因为这个时候市场系统性风险产生的时候，是99%的股票都会下跌，这个时候对长线股票就产生了波段交易的机会，并不是高点卖出，低点买进，这是理想化的事情，是做不到的。 就像格力电器也是一样的，就是市场发生系统性风险的时候做波段，而不是高点卖出低点买进，可能你做对一次两次，如果第三次你操作失误的话你就失去了一个十倍牛股，所以对于格力电器做波段也是一样的在股灾的时候任何的一个区域，给你20%的空间去选择，当牛转熊系统性风险产生的时候选择卖出，然后等第一波最惨来的下跌买进，这个阶段跌多少不重要，跌一倍两倍都无所谓，并不是跌个20%或者30%去买，更多的择时去买，这个择时是规避掉熊市第一轮的系统性的风险，因为第一轮系统性的风险99%的股票都要被伤到的，很多都是一样。 很多长线股票都是相同的都是相同的：一些防御性的股票低点是出现在第一阶段，而第二阶段第三阶段是可以不再创新低的，或者说大部分是不创新低的，所以说做波段是在熊市的第一阶段而后面在做很容易做丢，当然后面做差价还是可以做的，以日内差价为主，而不做波段差价。 再打个比方，就像工商银行： 上面是顶峰而在低点在八月底，而熔断的低点是没有在创新低的，有人说拿工商银行做长线好不好，在熊市的中期做长线是绝对好。 如：中国中车 中国中车这个股票弱，但是他的的下跌也是在熊市第一阶段，后面有创过低点，但是没有出现大幅的下跌，其实对于中国中车只要你规避掉了熊市第一阶段就等于规避掉了最大的风险，当然中车并不适合做长线的标的，但是如果换成中国建筑呢？ 中国建筑高点在牛市的顶峰，低点在熊市的八月底，后面熔断溶出的低点是没有出现新低的，所以中国建筑最容易规避掉的一段下跌其实就是熊市第一阶段，因为这是市场系统性的风险。 通过以上几个案例，大家发现共性了没？这些股灾1.0和股灾2.0后（2015年6月到8月底），都似乎比较强，但是他们这种熊市的抗跌性和逆市的上涨性都不是偶然，如果你有研究牛熊的转换你就会发现：在熊市早期的那一拨最快速的下跌规避掉以后，如果你配置的是消费性的白马股（白酒，医药，家电），或者配置的是低估值蓝筹股（银行，中字头，保险）在熊市的中期是往往会产生超额收益的。 总结一下： 1、在熊市的第一阶段什么股票都不要配，长线的股票卖出，至于跌多少不管，直到系统性的杀跌结束； 2、熊市的中期最佳的配置就是低估值蓝筹和消费性的白马； 3、熊市的后期的来临带来的不是系统性的机会，而是结构性的机会，这种结构性的机会就在于低估值的成长股； 4、从熊转牛：一旦市场起来以后从熊转牛后，需要做的是抛掉低估值的成长股，去选择小盘概念股，小盘次新股，小盘题材股，盘子越小越好。 5、在牛市尾声的时候才全部做短线，因为做短线什么东西都不看，不看估值不看市盈率，就看钱在哪里，什么东西涨的最快就去哪里，一不对就跑，如果有天大面积跌停了，第二天挂跌停价抛掉就好了。 所以，我们选择波段交易主要是要规避掉熊市的第一阶段，而在熊市的中期后期和牛市的早期和中期都是有机会的，只要你做对方向就行。有人说牛市随便的股票都有可能翻倍的，是这个道理，可能这个股票很烂很垃圾，为什么翻倍？因为小。牛市的时候茅台是绝对跑输指数的，所以当市场进入一个牛市的时候就要摒弃掉防御系的东西。 今天主要是通过牛熊波段鉴定来做长线股票的波段交易，这个波段交易只要规避的是当熊市早期崩盘性系统性风险，这才是咱们要思考的东西，其余的内容后期在公号里继续聊。 作者：煮酒吟股 |
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