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雷思海:珍惜这高位兑现的璀璨俗世

 以儿子为骄傲 2017-05-22

      如果说通胀是夏天,那么,通缩就是冬天。

      要过冬还是过夏,做的准备当然是不一样的,而方向错的结果,不是热死就是冻死。

      今天中国公布了4月份的一些经济数据,结合美国上周公布的CPI,给人的感觉,未来几年要来的不是夏天,而更可能是冬天。如此看来,眼前这短暂的资产浮华,分外值得珍惜。

      1、 循环没接上的原因

      今天的公布经济数据,是几个低于预期。

      4月规模以上工业增加值同比增长6.5%,比3月放缓1.1个百分点,低于预期7%。

      4月社会消费品零售总额同比增速10.7%,不及10.9%的预期和前值。

      1-4月城镇固定资产投资同比回落至8.9%,预期9.1%,前值9.2%;

      1-4月民间固定资产投资同比名义增长6.9%,1-3月增速7.7%。

      当然,毕竟一季度中国经济取得了开门红,6.9%的经济增长为余下的3个季度,准备了不少对冲空间。看来今年预计6.5%的增长,是现实的。

      高低本是寻常事,这个月低了,下个月涨回去不就OK?

      所以重要的是,未来会不会涨回去。

      那就要看这回不如预期的原因是什么。

      之所以此前的预期更乐观,恐怕是基于这一逻辑:

      居民通过贷款买房,接下房地产公司的负债,房地产公司有钱了,上游企业的钱就有了,如建材、水泥、钢铁。下游也要扩张了,居民买了房子要住总得装修买家具吧。于是,家电、家具等行业会日子好过了。新房路远的话,居民还要买车,车子也会好卖了。企业好做了,员工工资也就涨了,可以买更大更贵的房子。

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