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最近一年来，国内涌现出非常多各式各样的家族办公室，有数据显示已达两千多家，可谓方兴未艾。在欧美，家族办公室已经比较成熟，那么国外的家族办公室是什么特点？家族办公室和私人银行又有什么区别？ 本期金V说特邀中信信托市场部家族信托团队主管吴政来聊海内外的家族办公室。 要点导读： 家族办公室于家族信托的区别 海外家族办公室的特点 相比金融机构，选择家族办公室的动力何在？ 怎么判断一个家族办公室是否靠谱？ 家族办公室的从业人员该注意哪几点？ 现任中信信托市场部家族信托团队主管 北京大学法学院财税法方向法律硕士 历任德勤华永会计师事务所北京分所高级税务顾问、亚太最大的独立信托公司保得利信誉通高级项目经理 国内第一批具有家族信托实操经验从业人士 专注于为个人和公司客户提供私人财富管理解决方案和服务、为高资产净值客户和富裕家族设计家族信托和家族办公室服务方案、为拟海外上市公司设计IPO信托方案等。 家族办公室于家族信托的区别 海外经常说，家族办公室服务是家族财富管理皇冠上的一颗明珠，从2013年开始逐渐引入国内。家族办公室和家族信托有着明显区别，并不是简单的家族信托的升级版，家族信托是一个法律工具，它是利用信托法律制度构建一个信托架构，而家族办公室则是服务于富裕家族客户的方方面面需求专门成立的一个办公室。  海外家族办公室的特点 以微软的家族办公室为例，他服务的重点在于PE类的投资，或者一些金融产品类的投资，当然更多是以股权投资为主。那么每个家族办公室都有自己的服务优势，目前来讲，海外家族办公室很多层面上都是偏重于投资类和资产管理类，因为在这一块能使家族的财富实现更好的保值增值。以后再加入的其他事务，包括家庭法律事务的处理，或者子女教育移民，或者甚至是家族的一些社会事务，比如品牌打造、社会慈善，都是基于家族财富增长的基础之上去开展这些服务。 所以这些家族办公室都会比较专注于家族资产的保值增值，主要的服务方向还是帮助家族做，像类似股权这样相对有一点点风险，但是更长期一点的投资比较专业领域。在这个基础之上去衍生一些服务，比如财税、法律啊、子女教育移民，当然这些不是他们的优势的服务，会去相应地进行一些外部采购，但他们核心优势肯定是还是PE投资、资产管理，包括基金类投资。  主要有两种形式，一种是家族内部成立一个家族办公室，通常来讲叫单一家族办公室，因为我只为我这个家族服务，客户只有一个就是我这个家族，所以这种叫单一家族办公室。那么还有一种是成立联合家族办公室，也叫多家族办公室。 而且做相应投资的时候，还会利用不同的法律架构，比如说有些家族办公室会以有限合伙的形式存在，或者是有限责任公司形式存在。比如像扎克伯格，他就采用了有限责任公司的形式，这些具体形式主要有一些税务或者其他风险隔离层面上去考虑。  海外一种常见家族财富管理模式会采用基金和基金会并存的模式，基金和基金会有个角色的分工，比如说基金是负责赚钱的，但基金会是负责花钱的，那么基金可能是聘请了一些专业的人士来负责这个基金的整体运作，包括基金下面去做一些并购投资实现赚钱功能，但是基金会负责花钱，可能是家族人员在基金会担任理事这么一个管理模式。 怎么判断一个家族办公室是否靠谱？ 主要得看这个家族办公室有没有专职人员来做这块业务，而且专职人员的专业水准如何，主要有3块，软件、硬件和人员。就是说家族办公室帮你提供法律、财税等服务时，他们有专门配备这样的人员来提供相应的服务。  例如海外家族办公室，其实我们先前了解到的一些单一家族办公室，他们其实有很强大的系统管理。我曾经有一个同事去参观了其中一家家族办公室的投资部门，他里面的机房都是层层排着，就是说运算能力相当强，可以运算各种可投资的金融模型。但是国内有没有这样资源的能力，你真的成立一个家族办公室，你的人员和硬件场所都能不能提供让你真的有能力来跟家族客户说，能把你的资产拿过来帮你管好，或者你的企业帮你运作好。 相比金融机构，为什么要选择家族办公室？ 回归家族办公室设立最初的原始的状态，其实家族办公室在那个罗马语里就叫管家，就像我们中国封建社会时候，皇室也好或者大的家族也好，它需要有一个大管家，那么大管家下面当然有很多的服务人员。  那么现在的家族也一样，他为什么要成立一个家族办公室或者要采购家族办公室服务，就是因为我这个家族足够大，但是我一定要一些贴身式的，而且是非常了解我的机构来服务我。而不是一家一家地谈机构来帮我提供服务，针对移民去找一家公司，投融资再找相应的金融机构，我没有这么多精力，但是我需要一个机构，我愿意把我所有的信息包括我家族成员的信息，包括企业信息全部可以提供给他，所以他对我是知根知底的，在这一块相当于我就是有了一个管家，他能给我提供非常精准而且非常到位的服务，但是像金融机构去推荐产品的时候，还是一个甲方和乙方的关系。而家族办公室在服务客户的时候，他代表的是买方视角，是为了家族利益去考虑的，不是站在甲乙方的这个角度。  家族办公室是有服务类别区分，包括金融财务、家族事务、人文教育传承以及社会事务，比如中信信托家族办公室的服务对应分为五条线，投资条线、融资条线、法律条线、财税条线和事务条线。这五条线会对应家族客户不同的需求，比如投资条线，中信信托拥有自己的资管团队和资管能力，家族成员或家族企业有投资需求，都会提供相应的资金管理服务。 以上观点来源于《理财视野周周听》第十期吴政的分享，他山之石可以攻玉，海外家族办公室有何借鉴之处？以中信信托家族办公室为实例，如何构建家族办公室打造特色服务？家族办公室的从业人员又该注意哪几点？ |
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