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跨境电商物流，千亿规模市场，保税模式大势所趋。 要点总结 1、跨境电商物流：千亿规模市场，高议价能力 在跨境电商消费产业链中，不同于普通的电商消费，由于通关环节的存在和固有流通渠道难以打破，综合物流服务商的议价能力相对更强。 我们预计，如果假设物流环节成本占比为25%，那么2015年跨境B2C物流的市场规模已经超过千亿级别，达到1196亿，而且未来2年将保持35%以上年复合增速。 2、跨境B2C进口物流：保税模式大势所趋 目前跨境B2C进口的物流模式主要有三种，海外直发、保税和邮路。我们认为，保税模式未来的发展潜力最大。 原因在于：1）商品物美价廉。因保税备货模式具有速度快、价格低、透明化的特点，因此提供的商品物美价廉，适合中国现阶段的消费国情；2）电商化趋势下提前备货可直接实现。本质上来说，保税备货模式是依托大数据精准预测下的仓库前置，而电商化的购物过程使其成为可能；3）国家政策支持。 3、跨境B2C出口物流：海外仓与专线齐头并进 目前跨境B2C出口的物流模式主要有三种，海外专线、海外仓和邮路。相对来说，海外专线与海外仓模式分别在时效和成本2方面占据优势，是未来的发展主流方向。 其中，海外专线针对需求量大、热门的线路，实时出货不会带来产品过期、过季和库存积压等问题，可以视为跨境出口直通车；而海外仓模式下的跨境购物体验速度快、价格低，对于低值易耗品来说非常合适。 4、跨境物流服务商：大而美还是小而专？ 通过对比两类跨境物流服务商的代表企业——递四方和顺丰速运，前者反映的是大而美，后者体现的是小而专。放眼未来，保税模式、海外直发模式的发展相比邮路都要更大，因此我们更看好跨境综合物流服务商，即大而美的模式。 具体内容见下文： 一、跨境电商物流 千亿级市场，高议价能力 本文的研究对象是狭义的跨境电商物流，即跨境零售或者跨境B2C交易所产生的物流。跨境B2C物流作为替代中间环节的核心手段，也是整个跨境B2C交易产业链中非常重要的环节。 在跨境电商消费产业链中，我们认为不同于普通的电商消费，由于通关环节的存在和固有流通渠道难以打破，综合物流服务商的议价能力相对更强。我们预计，如果假设物流环节成本占比为25%，那么2015年跨境B2C物流的市场规模已经超过千亿级别，达到1196亿，而且未来2年将保持35%以上年复合增速。 如果按进口和出口来进行初步分类，那么B2C跨境物流的模式可以分为两大类以及六大模式。 1、研究对象 跨境B2C交易产生的物流 本报告的研究对象为跨境电商物流，考虑到跨境电商有广义和狭义两种概念，我们首先明确：本报告研究的就是狭义的跨境电商物流，即跨境零售或者跨境B2C交易所产生的物流。 从广义上来看，跨境电商基本等同于外商电贸，即跨境B2B+B2C的概念。指的是分属不同关境的交易主体，通过电子商务的手段将传统进出口贸易中的展示、洽谈和成交环节电子化，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。 从狭义上看，跨境电商实际上基本等同于跨境零售，即只包含跨境B2C。指的是分属与不同关境的交易主体，借助计算机网络达成交易、进行支付结算，并采用快件、小包等行邮的方式通过跨境物流将商品送达消费者手中的交易过程。 通常跨境电商从海关来说等同于在网上进行小包的买卖，基本上针对消费者。 从严格意义上说，随着跨境电商的发展，跨境零售消费者中也会含有一小部分碎片化小额买卖的B类商家用户，但现实中这类小B商家和C类个人消费者很难区分，也很难界定小B商家和C类个人消费者之间的严格界限，所以，从总体来讲，这部分针对小B的销售也归属于跨境零售部分。 跨境B2C交易作为跨境零售的O2O（线下到线上）模式，其本质是压缩了传统跨境零售模式中的进口商、批发商、分销商以及零售商的空间，使得消费者可以直接面对产品生产商。 简单来说，跨境B2C交易通过减少贸易中间环节和商品流转成本，来实现自身价值。除了利用互联网替代传统的店面销售方式以外，跨境B2C物流作为替代中间环节的核心手段，也是整个跨境B2C交易产业链中非常重要的环节。 2、痛点提升议价能力 千亿级市场规模 跨境电商产业链主要包括三个部分：跨境电商、物流以及支付。物流环节主要包含两大类的企业，1）综合物流服务商，提供一整套的跨境物流服务，涵盖海外物流仓储、通关、国内物流仓储等所有环节，比如出口易；2）一般物流服务商，特指提供跨境物流中快递环节的企业，比如UPS。 我们认为，电商企业与电商物流企业既是相辅相成的合作伙伴，也有相互对立的竞争关系。只不过在国内和跨境这两块市场上，两类企业目前的地位略显不同，跨境市场上综合物流企业的议价能力相对更强： 在国内市场，电商的核心竞争力是流量，得流量者得天下，而且先发优势明显，后来者难以撼动。 因此，天猫、淘宝和京东三大主流电商占据整个市场90%以上的份额，其中阿里巴巴集团旗下的天猫和淘宝占了80%左右。而“三通一达”为主的快递企业尽管在快递市场的占有率也有约60%，但一家独大的需求方使得双方的议价能力差距悬殊，唯有低成本、拼价格竞争方能立足； 在跨境B2C市场，由于海外市场（尤其是发达国家）的货物流通渠道已经形成多年，原本的代理商格局即使是电商巨头也很难打破，因此即使是天猫国际这样的行业先驱，市占率也就1%。 与之对应的，在跨境电商物流市场，因为跨境两字赋予了物流企业更多的职责——通关，物流环节的痛点给予了行业更高的门槛，所以相关企业的议价能力和市场份额也更高。 如果假设物流环节成本占比为25%，那么2015年跨境B2C物流的市场规模已经超过千亿级别，达到1196亿。 由于B2B业务天生具有单票价值高、供需相对集中的特点，因此都很难通过电商化来进行增值化和收费，即传统贸易和跨境B2B在最终的物流环节将殊途同归，都以最传统的海陆空运来实现。 相对应的，B2C业务因其需求碎片化、供给相对集中，更适合被完全电商化，其中也包括了物流环节的重构。如果按进口和出口来进行初步分类，那么B2C跨境物流的模式可以分为两大类以及六大模式。 二、跨境B2C进口物流 保税模式大势所趋 目前跨境B2C进口的物流模式主要有三种，海外直发、保税和邮路。我们认为，保税模式是未来发展潜力最大的一种。 原因在于：1）商品物美价廉。由于保税备货模式具有速度快、价格低、透明化的特点，因此提供的商品物美价廉，适合中国现阶段的消费国情；2）电商化趋势下提前备货可直接实现。本质上来说，保税备货模式是依托大数据精准预测下的仓库前置，而电商化的购物过程使其成为可能；3）国家政策支持。在国家推出国内的试点城市以后，保税模式下的跨境消费得到了极大的促进。 1、海外直发 热门线路实时发货，空间还看政策导向 我们认为，海外直发模式主要针对的是热门国家至中国的热门航线，而且商品也是实时出货并进行运输，因此不会产生过期、过季和库存积压等问题。但由于部分小型转运公司为了节约成本而选择灰色通关，因此未来这一模式的市场空间还要视国内相关的政策导向而定。 海外直发是指电商平台将接收到的消费者订单信息发给供应商，后者按照订单信息以零售的形式对消费者发送货物。在海外直发模式中，一般来说供应商和电商会将跨境物流环节整体外包给专业的跨境综合物流公司（比如递四方），最终由这些公司负责商品的全程门到门物流服务。 是海外仓库直接发往国内，在保证速度的情况下需要一定的量来分摊成本，所以海外直发模式主要针对的是热门国家至中国的热门航线，而且商品也是实时出货并进行运输，因此不会产生过期、过季和库存积压等问题。 大型转运公司一般都通过行邮正规通关，而部分小型转运公司则为了节约成本而选择灰色通关，因此未来这一模式的市场空间还要视国内相关的政策导向而定。 典型企业：递四方； 优势：价格适中、速度较快； 劣势：线路较少，对包裹重量、尺寸有限制（<>； 清关方式：行邮税每票主动申报(大型转运公司)、灰色清关(中小转运公司)； 物流时间：7-13天； 案例分析：以递四方旗下的跨境B2C进口产品转运四方为例，核心线路能覆盖主要的发达国家发往国内的线路，清关时效一般为1-3天，由于这些线路货量充足，基本能保证每周5次的发货频率。其中，美国专线提供了4个可选产品，14天以内达到的运费在100元以内，10天以内达到的运费在280元左右。 2、保税模式 大数据驱动仓库前置，快而省隐含库存风险 由于保税备货模式具有速度快、价格低、透明化的特点，因此在国家推出国内的试点城市以后，保税模式下的跨境消费得到了极大的促进，我们将其视为未来发展潜力最大的一种模式。但提前备货也会带来风险，一旦发生预测的偏差很可能直接导致库存减值。 保税模式又称保税备货模式，是指跨境电商企业通过集中采购的方式，将商品由境外统一调配至国内的保税仓库。当接到消费者的网上订单之后，由境内物流公司直接从保税仓库取货并配送至用户手中。 由于需要提前集中采购并备货，保税模式的物流主体一般为跨境电商企业本身，而在备货过程中会将相应的海外运输、通关环节和国内派送分别外包给专业物流企业。 由于保税备货模式具有速度快、价格低、透明化的特点，因此在国家推出国内的试点城市以后，保税模式下的跨境消费得到了极大的促进。 本质上来说，保税备货模式是依托大数据精准预测下的仓库前置，但只要是预测就会有误差，而误差带来的结果就是库存风险，尤其对于具有一定保质期的产品，一旦发生预测的偏差很可能直接导致库存减值。以下是保税模式的特征梳理： 典型企业：上海跨境通、亚马逊海外购； 优势：时效快费用低； 劣势：品类有限，库存风险高； 清关方式：集进散报，行邮税主动申报 物流时间：1-5天；
案例分析：宁波跨境购的前身是宁波跨境贸易电子商务综合服务平台，在2012年6月被纳入国家电子商务示范城市中央政策性试点范围，并于当年12月正式启动试点。 目前，由于各大试点城市的政策环境大相径庭，并没有固定、统一的方案，因此宁波、上海、杭州、郑州、重庆等试点城市都有专属的自有电商平台。 我们预计，2016年随着试点范围的扩大（扩围以推广杭州方案为基准），跨境电商试点方案将会逐步规范化、统一化。以宁波跨境购为例，目前的合作平台包括了主流电商，包括京东全球购、天猫国际、顺丰嘿客、考拉海购等。 3、邮路 传统模式容纳灰色空间 邮路模式是指将个人消费者购买的商品通过快递和邮政渠道派送至国内。这是最传统的跨境运输模式，虽然操作流程上非常亲民，但由于小卖家可以借此避税，而且运输流程缓慢（走万国邮政），因此市场占有率逐步走低。 通过邮路方式运输至国内的商品，一般都是由电商企业单件发货、视同个人行为，因此物流主体主要就是中国邮政和国际快递公司（比如UPS、FedEx和DHL）。 两种模式中，通过邮政企业的邮路模式属于慢速低价模式，比较适合对时效不敏感、而对价格敏感的普通商品： 典型企业：中国邮政 优势：避税，便宜，线路覆盖广，通关能力强； 劣势：时效慢，对包裹重量、尺寸有限制（<> 清关方式：抽检，有避税可能； 物流时间：8-18天； 而通过国际快递企业的邮路模式属于快速高价模式，比较适合对价格不敏感、而对时效非常敏感的高价值商品： 典型企业：DHL 优势：时效快；适合高价值货物运输；标准化服务； 劣势：价格贵，退货成本高； 清关方式：每票申报，快递清关； 物流时间：2-7天；
三、跨境B2C出口物流 海外仓与专线齐头并进 目前跨境B2C出口的物流模式主要有三种，海外专线、海外仓和邮路。相对来说，海外专线与海外仓模式分别在时效和成本2方面占据优势，是未来的发展主流方向。 其中，海外专线一般来说也是针对需求量大、热门的线路，实时出货不会带来产品过期、过季和库存积压等问题，可以视为跨境出口直通车；而海外仓模式下的跨境购物体验速度快、价格低，对于低值易耗品来说非常合适。
1、海外专线 跨境出口直通车 我们认为，海外专线是国内仓库直接发往特定国家，因此需要一定的货量来分摊成本，所以海外专线模式一般来说也是针对需求量大、热门的线路，实时出货不会带来产品过期、过季和库存积压等问题，可以视为跨境出口直通车。 海外专线模式类似于跨境进口中的海外直发，只不过物流流向相反。主要服务于国内的B2C出口跨境电商企业。在海外专线模式中，专业分工决定了跨境综合物流企业是运作主体，最终由这些公司负责商品的全程门到门物流服务。 典型企业：出口易 优势：价格适中、时效快； 劣势：仅限热门线路，对包裹重量、尺寸有限制（<> 清关方式：一般贸易、邮政清关； 物流时间：5-8天； 案例分析：出口易的海外专线产品也叫国际专线，是其主打产品。1）头程运输采用空运，可以节约时间；2）价格和耗时均介于邮政小报和国际快递之间，为消费者提供了一种折中的选择；3）主流国家都已开辟了专线，由于出口方面主要的障碍在于国外清关，因此出口易基本都是和当地邮政合作，来解决清关问题。 2、海外仓 跨境B2C出口的海外备货模式 由于海外仓模式下的跨境购物体验速度快、价格低，对于低值易耗品来说非常合适。本质上来说，仓库前置带来的缺点同样是库存风险。 海外仓模式是跨境B2C出口中的海外备货模式，是指跨境电商企业将商品由国内统一调配至海外的仓库。当接到当地消费者的网上订单之后，由境外物流公司直接从海外仓库取货并配送至用户手中。海外仓模式的物流主体一般为跨境电商企业本身。
典型企业：万邑通 优势：时效快费用低； 劣势：品类有限，库存风险高； 清关方式：一般贸易； 物流时间：1-5天；
案例分析：万邑通信息技术有限公司于2012年11月成立，是一家提供综合跨境物流服务的企业，主要产品涵盖海外仓、万邑邮选、专线服务等，其中跨境B2C出口端的海外仓是其王牌产品。 公司成立3年多就在美国、英国、德国和澳洲建立了海外仓，主要依托的就是其与ebay的合作关系（2014年11月与ebay签约），尽管在中国国内ebay难以抗衡阿里巴巴，但是在国际市场ebay遍布全球的消费者和海外资源，目前还是阿里巴巴无法比拟的。
3、邮路 传统模式，非慢即贵 邮路模式是最传统的跨境运输模式，虽然操作流程上非常亲民，但由于小卖家可以借此避税，而且运输流程缓慢（走万国邮政），因此市场占有率逐步走低。两种模式中，通过邮政的邮路模式属于低价慢递模式，而通过国际快递的邮路模式属于高价快速模式。 邮路模式是指将个人消费者购买的商品通过快递和邮政渠道派送至国内。通过邮路方式运输至国内的商品，一般都是由电商企业单件发货、视同个人行为，因此物流主体主要就是国内外的邮政和国际快递公司（比如UPS、FedEx和DHL）。
两种模式中，通过邮政企业的邮路模式属于慢速低价模式，比较适合对时效不敏感、而对价格敏感的普通商品： 典型企业：中国邮政 优势：价格便宜，通关能力强； 劣势：时效慢，对包裹重量、尺寸有限制（<> 清关方式：邮政清关； 物流时间：8-18天； 而通过国际快递企业的邮路模式属于快速高价模式，比较适合对价格不敏感、而对时效非常敏感的高价值商品： 典型企业：DHL 优势：时效快；适合高价值货物运输；标准化服务； 劣势：价格贵，需要计算体积重量； 清关方式：每票申报，快件报关； 物流时间：2-7天。
四、跨境物流服务商 大而美还是小而专？ 通过对比两类跨境物流服务商的代表企业——递四方和顺丰速运，前者反映的是大而美，后者体现的是小而专。放眼未来，从跨境B2C电商物流的发展趋势来看，保税模式、海外直发模式的发展相比邮路都要更大，因此我们更看好跨境综合物流服务商，也就是大而美的模式。 由于跨境电商行业的发展时间短、物流环节痛点显著，大部分知名的跨境综合物流服务商都有一些类似的特征，而递四方集团就是非常典型的一个案例： 1）总部位于广东省，临近国际航运中心和金融中心——香港；2）创始团队拥有明显的中外运系统烙印；3）跨境业务起家依靠的是与海外物流公司、电商企业合作。4）在跨境领域，以提供一站式的物流+通关服务为主，保税模式、海外直发模式的发展都是其成长动力，竞争力体现为大而美。 作为国内第一批成立的民营快递公司，顺丰速运清晰的商务件定位帮助其在过去10年中建立了相对坚固的护城河，因此顺丰在海外扩张方面： 1）走出去的时间比一般民营快递企业要早；2）更多采用自建模式，虽然耗费资金但管理和品质更易把控；3）跨境市场上，以自身的物流优势为基础，主打邮路模式，走高端、快速通关线路，是小而专的代表。 1、递四方 跨境综合物流服务商 递四方科技集团(4PX) 的主营业务包括3大行业，为软件、电子商务和跨境物流，是国内跨境电商物流领域的领导企业与引领业界的一站式跨境电商解决方案提供商之一。 成立时间：2004年，总部位于深圳； 创始团队：创始人李跃曾经是香港速递有限公司副总经理、总经理、中外运空运发展股份有限公司副总经理，创始团队大部分来自中外运； 收入规模：集团2013年营业收入为21.8亿人民币，占全中国跨境物流量的12%，2014年营业收入为30亿； 业务发展脉络：最初以代理香港的DHL为主，2006年开始自主品牌的全球快递专线； 2009年与ebay和paypal合作，涉足跨境电商出口领域；2014年创办转运四方，负责海淘进口业务； 海淘业务进展：目前海淘进口转运服务已开通美国、日本、德国、韩国、澳洲、英国6个国家多条线路。 2、顺丰速运 自建型的海外扩张快递龙头 顺丰速运是国内标杆型的民营快递企业，公司以直营模式为特点，主打高利润率的商务件，获取了国内快递市场上最丰厚的一块蛋糕。因此，也是最早建立机队和发展国际业务的民营快递公司，目前顺丰的国际扩张模式仍然以自建为主。
成立时间：1993年，诞生于广东顺德； 创始团队：创始人王卫最初在顺德做印染，发现了广东与香港之间捎带货物的商机，便与其他5位创始人一起创立了顺风速运，以香港件为主打产品； 业务规模：截至2015年7月，顺丰已拥有近34万名员工，1.6万台运输车辆，19架自有全货机及遍布中国大陆、海外的12,260多个营业网点； 业务发展脉络：2002年，王卫收权成功，顺丰速运从加盟制转为直营制；2003年，与扬子江快运签下合同，顺丰成为国内第一家使用全货运专机的民营速递企业；2013年，顺丰销售额已过200亿人民币；2014年，海购丰运、优选国际、海外直发和保税仓纷纷推出； 国际业务进展：目前已开通美国、日本、韩国、新加坡、马来西亚、泰国、越南、澳大利亚、蒙古等国家的快递服务。 进口物流服务：顺丰在2014年推出海外直发和保税仓两种 2014年10月推出海外直发； 2014年10月推出保税仓，为客户提供保税区内仓储、进出口申报、境内派送等； 海购丰运2014年上线，服务范围美国和韩国，主要为国际电商平台导购，增加货源流量； 顺丰优选旗下优选国际2014年11月上线，是自营平台，主营奶粉；优选海淘2015年1月上线，是商家入住平台，以母婴、奶粉、化妆品为主，为其保税仓业务导入客户。 出口物流服务：以海外专线为主 2015年3月顺丰推出欧洲专递，服务跨境B2C电商卖家，凭借邮政的清关系统和欧洲本地速递完善的派送网络，以法国为中转点，辐射欧盟26个主要欧洲国家； 2014年11月推出欧洲小包、俄罗斯小包、美国小包、澳洲小包； 专递和小包的区别是运输货物的重量限制不同。 作者 | 韩轶超 冯启斌 来源 | 长江交运 |
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