【学习笔记】化繁为简的赚钱法，三一价值投资法究竟是个啥？

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今天看到球友转发的一个文章（《深刻反思英力特，反思自己的人生，路在何方？》），文章作者在股市折腾了七八年没赚到什么钱，也不是说他不努力，研究各种投资方法，各种套利，以至于没时间陪家人和孩子，看到小朋友写的信（应该是老妈代笔的），叹息不已。

贪大求全，反而不能够专注，专一。在市场里，这可以说是一种致命伤。我从前年开始意识到这个问题，开始追求：简单，高效。投资方法上，开始研究ETF基金以及各种投资策略，战场之外，去创造更多的现金流。

老人说，“赚钱不费力，费力不赚钱”。有时候，拿的牌好输得多，离市场太近，各种图表看太多，反而容易迷失，身在此山中，云深不知处啦。

前天看到雪球有个选股策略：三一公司价值投资法（https://xueqiu.com/strategy/3），简单实用高效，给大家分享下。

如果不是因为他们的投资模型，这家名不见经传的美国投资公司——三一投资管理公司（Trinity Investment），绝对会泯然众人矣，被历史尘埃的价值投资策略。该公司在1999年成为美国最大的共同基金及投资管理集团之一的欧本海默基金公司(Oppenheimer Funds, Inc.)的一员。其投资哲学以价值导向为主，并认为建立成功的价值型投资组合，只需要以单纯而简化的概念及系统性的设计即可。

三一投资管理公司价值选股策略十分简洁，仅考虑三个价值投资的指标：市盈率、市净率、股利收益率。

案例一：雪球的三一价值选股法，胜率高
雪球的方法是，就是设定市盈率低于20倍，市净率低于2倍，每股股息高于0.5元为筛选条件，从而选取出估值相对便宜，公司资产质地优良的收益型公司股票。

上图我们看到，从入选结果到胜率看，还是比较不错的。在徒步君看来，市场存在这么个确定性很强的东西，“价值只会迟到，从不会缺席！”
再介绍三个方便实用筛选器：
1）雪球的股票筛选器：https://xueqiu.com/hq/screener
2）问财数据筛选器：http://www./
3）理性人数据筛选器：https://www.

案例二：聚宽量化实证，三一策略，厉害，赚得多
有同学有不服了，你说的都是具体标单个筛选，这种策略长期跑下来如何呢？
@JoinQuant聚宽 此前发布过一个回测，他们将符合以下条件的股票进入投资组合（详情参考：https://xueqiu.com/8287840120/65922075）：

1.在全部A股中，选取本益比最低的前30%公司；（市盈率） 
2.股价账面价值比最低的前30%公司；（市净率） 
3.股利收益率最高的前30%公司。（派息水平，采用每股收益/每股市价代替）

在@JoinQuant聚宽 兄的方案中，他对组合做出如下调整：
1.每年四次调仓，即在1/4/7/10月调仓；2.分别为选出股票后资金平均配置各个股票，交易费用千分之 1.3；3.基准沪深300； 4.加入止损（十天HS300跌幅达10%清仓）； 5.平台数据始于2005.01.05，所以回测从第二季度（4月）开始。结果如图：

结果，当然是厉害的要紧~ 

$万华化学(SH600309)$ $上汽集团(SH600104)$  @今日话题
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北京·花家地西里
 2017年5月27日