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-----关于加息和存量信贷关系，前面咨询过专家，这里简单分享下。一般利息打折或上调，基准利率不变时，存量房贷不会调整，新增房贷会按新规则调整。如果基础利率变化，则第二年一般存量也会跟着调整。因为大多数信贷协议，都是跟随基准利率调整的，极少有房贷协议中，会是固定不变的。 -----另外资金价格即利率取决于三个要素：一是通胀，这个最简单，只要通胀，CPI大于某个数值，必然加息。二是外部货币环境，比如美元加息缩表，中美利差扩大，自然也会有流出压力，逼迫国内加息，目前不完全锁国情况下，靠管制只是限制下速度。 -----三就是前面说的高杠杆必然带来高利率。为了便于理解，这里可以做个极端假设，那就是所有的实体都不产生财富，资金全部在虚拟里套利，大家玩的都是钱生钱，为了链条不断，最后对资金需求越来越迫切，呈指数级增长，需要和供应缺口越来越大，供不应求自然利率上升。现在的利率上升就是这个情况，债务和理财已经把资金成本推的很高，现在成本已经是4.3%，银行为了生存加息也是刚需。目前看，主动切断链条可能性很小。 -----换句话说，不论你理解不理解，认同不认同，现在资金已经很贵了，还在讨论什么CPI不高，GDP不强之类的已经没意义，生米已经煮成熟饭。除非你能证明，还有方法可以很快把利率降下去。按这个资金成本，加息也是铁板钉钉的事，因为不可能长期面粉贵过面包，只是怎么慢慢实现的问题。 |
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