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A股继续一九分化，上证50变成漂亮50，成为市场的香饽饽，中小创则跌至谷底，跌的小编不敢看呀！ 从2015年6月5日的高点4037点开始，两年的时间，创业板持续下跌，屡创新低。 股神巴菲特曾说过：在别人贪婪的时候，我们应该保持恐惧，在别人恐惧的时候，我们应该保持贪婪。 所有股票市场都逃不过一个铁律：七亏两平一赚。 要想在股市赚钱，我们就不能随大流，因为大部分人是亏钱的，如果我们随大流，我们也会亏钱。 虽然大流不能随，但是逆势操作死的更快！ 我们要找的是贪婪与恐惧之间的转折点。贪婪转换为恐惧的转折点就是顶部区域，恐惧转化为贪婪的转折点就是底部区域。 底部和顶部都是区域，不是极点，只要是区域，都需要时间和空间来完成，给我们足够的逃顶和上车的机会。 关键是我们要静下心来仔细分析，才能看清楚风险和机会。 第一：先看股灾以来创业板的情况。 股灾后180家创业板IPO 安硕信息等14股跌超80% 目前创业板总共有642家，股灾已过去2年了，股灾后上市了近180家。从跌幅来看，股灾后前复权数据看，跌幅最大的为欣泰电气，跌去了近90%，安硕信息跌85.34%；鼎捷软件、京天利、三六五网等14股均跌超过80%。 今年来仅2成上涨 名家汇等10余股跌超50% 从今年的涨跌幅来看，下跌的有484只，上涨的有150家，占比仅为2成。开尔新材今年来跌幅高达62%，北京君正、汉邦高科、恒泰实达、名家汇等14股跌幅超50%。 第二：创业板的估值目前所处的历史水平。 1、PE估值。 从PE来看，目前创业板指39倍，已经达到历史9%分位点，确实不贵。但可能并不能仅仅这样看。首先，虽然创业板指估值趋近12年估值底，但创业板综估值并不低。由于创业板指前5大权重股占比超过20%（温氏股份权重9%，PE仅12倍），指数受权重股影响大，板块估值存在失真的可能。另外，涵盖所有创业板股票的创业板综目前PE为52倍，历史分位点20%，而12年创业板综的PE长时间处在40倍以下。 2、盈利能力。 创业板杠杆率一路走高，高利率将伤害利润与估值。创业板利润增速已连续4个季度下行，且有进一步走低的趋势。 3、财务杠杆。 近几年创业板资产负债率持续走高，相比之下，销售净利率却一直走低，说明了财务杠杆贡献了ROE大部分增速。在资金利率走高的环境下，创业板利润和估值均会受到伤害。 综合来看，创业板的风险虽然没有完全释放，但是已经释放的差不多了，虽然还没有到买入的时候，但是值得关注了。 第三：机构对创业板的观点。 巨丰投顾认为创业板逼近年内新低，建议投资者控制仓位，重点关注低估大盘蓝筹股。 市场大部分机构都是这样的太多，控制仓位，关注大盘蓝筹，都是在顺着市场的走势发言。 目前看好创业板的寥寥无几。 第四：人气。 从成交量来看，创业板的成交量今年2月份以来，平均保持在120日均量线之上，是一个比较活跃的市场，说明创业板的人气还是可以的，还没有到没人管没人问的底部，不然成交量应该是持续低迷。 在一个流动性好的股市里（虽然A股的规则没有与国际接轨，但是流动性是没有问题的），上面的一切都会反映到盘面上。所以，从技术上对创业板进行一下分析是非常必要的。 小编就用缠论的技术分析方法分析一下创业板。 一、先看创业板日线走势图 从2015年11月26日2915点开始，形成了一个大中枢和一个小中枢，这明显的不和谐，不完美，也不完整，走势可以不完美，但是必须是完整的，现在还不完整，要么是时间不够，要么是空间不够。 下面有两种可能的走势能够承接这波行情的完整。 1、小中枢在空间上不扩大，但是在时间上延迟，一直横盘，由小中枢生长成大中枢，这样两个下跌的大中枢形成完整的下跌趋势。如果创业板要走这样的走势，那么创业板一年半的时间都会在1700-2000点之间中枢盘整了。 2、小中枢不在时间上扩展，而在空间上扩展，继续形成一个下跌之后再形成一个小中枢，这样两个下跌的小中枢完成创业板从大中枢2200点的下跌走势。那么大中枢变成一个独立存在，这样创业板从4037点以来的走势从周线级别看就不是下跌了，就是盘整，因为中间只有一个大中枢，在缠论体系里，一个中枢是没有办法构成趋势的，趋势必须是有两个同级别同方向的中枢构成。不同级别不能混为一谈。 二、创业30分钟图。 从阶段性高点1981点来看，出现了一段完整的下跌：a A b B c。 小a、b、c是趋势，大A、B是中枢，（中枢的数目大于等于2）。两个级别相同，方向向下的中枢加上中间下跌趋势的连接就构成了一段完整的30分钟级别一波下跌。然后从c开始反弹，结束后有开始下跌，这段新生的下跌还没有完成，只走出了a A b，从30分钟图来看，创业板走势还要下跌，等完整出现a A b B c的走势，会持续反弹。 大家是不是晕了！ 其实行情都是这么不断的生长出来的，先从小级别开始，然后大级别。如果30分钟级别都没有出现买点，日线级别是不可能出现买点的。虽然级别不同，但是他们的生长模式是一样的。 如果我们从创业板周线找不到切入点，就从日线找；日线找不到就，从30分钟找；30分钟找不到，就从5分钟级别找；5分钟级别找不到，就从1分钟级别找；1分钟级别找不到，就从分时均线找！总能找到一个切入点，而且寻找的模式和套路都是一样的，这就是缠论的区间套理论。 这不，创业板30分钟图我们就找到了切入点，找到了她正在继续但是还没有走完的形态，等下跌之后形成一个中枢之后再跌一下就会持续30分钟级别的缠论1买。 操作建议：等创业板出现30分钟1买的时候，寻找创业板个股里30分钟级别出现1买的个股，这就是板块与个股同级别买点共振，成功的概率极高，即使失败，承担的亏损也很小。 这个时候也能找到符合买点的个股，也会涨，只是如果创业板整个板块继续下跌，个股涨的概率很小，承担的风险更大。 因此还是建议耐心等待板块与个股同级别买点共振的时候买入。 但是也不会等太久，因为30分钟级别的买点出现的频率还是很高的，看创业板目前的发展趋势，下周末差不过就会出现30分钟级别1买。 |
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