K线组合之旗形整理形态

◆旗形整理形态概述
旗形形态走势的形态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，通常在急速而又大幅的市场波动中出现。股价经过一个稍微与原趋势运行呈相反方向倾斜的平行四边形整理运动，这就是旗形整理形态。旗形形态又可分作上升旗形和下降旗形，同时还有一些变异形态，比如上升三角旗形形态、下降三角旗形形态等。
1、上升旗形整理：股价经过一段短暂的飙升后，成交量放大后股价也受阻回落，小幅回调后便开始反弹，反弹没有创出新高又出现回落，股价如此往复下移，将这略微下倾的整理运动的高点和低点分别连接起来，就可以画出二条平行线而又下倾的平行四边形，这就是上升旗形形态。
2、下降旗形整理则正好相反，短期股价形成一个略微上倾的整理形态，将高点和低点分别连接起来，就可以画出二条平行线而又上倾的平行四边形，这就是下降旗形形态。
3、形态完成后价格便继续向原来的趋势移动，上升旗形将有向上突破，而下降旗形则往下跌破。上升旗形大多数在牛市末期出现，因此暗示升市可能进入尾声阶段；而下降旗形则大多数在熊市初期出现，显示大市可能作垂直式的下跌，因此形成的旗形细小，大约在三，四个交易日内经已完成，但如果在熊市末期出现，形成的时间较长，且跌破后只可作有限度的下跌。
4、楔形旗是由两条相同方向移动且收敛的直线而成，而这两条直线是在较短时间内形成一个扁长的三角形。楔形较常出现在一个涨势或跌势的中心位置，即上涨中的中段整理及下跌过程中的反弹逃命波，而成交量大多数在整理过程中逐渐减少，而在突破或跌破后量能又显着的放大。
在上升趋势中，楔形旗是由左上方向右下方倾斜；在下降趋势中，则由左下方向右上方倾斜，形状与旗形相似，颇像船尾所悬挂的旗志。
5、尖旗形和对称三角形在外形上类似，不同之处在于旗形是强势整理，持续整理的时间短，回调幅度小，成交量虽逐级递减，但始终保持更活跃。(图一)

旗型的主要成因在于市场按照原有趋势急速运行之后，股价走势受到了相反力量的抵抗，它主要分为上涨和下跌两种情况。一种是在急速上涨过程中，由于前期涨幅过大，累积了大量的获利筹码，存在着套现的压力，股价面临较大的抛压，其下跌的力度就往往大于一般的盘整，表现出来的就不是高位横盘，而是出现了大幅波动的旗型，并且其形态还呈现向下趋势的特征，等旗型末端结束后则是再度的上涨行情。下跌过程中则相反，在经历了一段急速下跌走势之后，出现了抢反弹的力量，并且由于前期跌幅较大，导致参与的资金较多，其呈现向上的两条平行线，但之后却向下破位。
旗型与其他的形态不同，具有一定的迷惑性，也就是往往会被认为是趋势的扭转。因为前期市场经历了急速的下跌或者上涨，之后却出现了相反趋势的上涨或者下跌，所以往往会被认为是股价走势的扭转。所以，旗型会使得部分投资者作出错误的判断，但实际上其仅仅是大趋势过程中的一个中间调整的阶段，后市股价还有较大的涨幅或者跌幅。
无论是上涨或者下跌中的旗型都存在一定的介入机会，但关键在于介入的时机和价位的选择。可以认为旗型是一种倾斜的箱体形态，无论是上涨还是下跌，都应在其箱底的底部介入比较理想，要注意介入价位要与前期的低点有所不同，在其形态有可能确定前的第二个底部介入，因为等整个旗型基本形成之后其后市的运行特点就将改变。当然，对于那种上涨旗型的形态，可以在旗型确定之后追涨，因为之后仍有相当的涨幅。但如果是下跌过程中的旗型，则需要及早离场退出，回避后市风险。
◆旗形整理形态特征
㈠、旗形整理形态特
1、在出现旗形前，股价必须有一段陡直甚至接近垂直角度的跌幅或升幅，如果原来的涨跌幅度太小，此时的旗形就要打折扣了。
2、旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，但在旗面内的成交量呈现较为显著的依次递减现象。但一般而言仍能保持一定的成交量，不会像三角形整理那样极度萎缩。(图二)

3、旗形突破时成交量都应该是激增放大的。
4、在旗形形态中如果成交量是不规则或是并非依次减少的情况时，则旗形中继形态有可能会转变为反转形态(W顶或M顶)。
5、从时间上看一般旗形整理在一至三周以内完成，比楔形整理的时间要短。下降旗形突破周期较短一般不超过一周，上升旗形突破周期较长一般不超过三周，如果突破周期过长则可能会出现反转情况。
6、上升旗形出现在第四浪的几率较大，随后的趋势虽然将继续，但距离趋势结束可能不远了，换句话说上升旗形大多数出现在牛市末期，往往暗示着牛市中最后的疯狂。下降旗形则大多数在熊市初期出现，显示大市可能作垂直式的下跌，因此形成的旗形细小，大约在三至四个交易日内就能完成突破，但如果在熊市末期出现，形成的时间较长，且跌破后期下跌幅度有限。从另一个角度来看，如果下降旗时间周期很短，在四至四个交易日内突破，则可以推断出熊市刚刚开始，后市可能还会有较大的跌幅，反之如果较长时间才进行突破，则可以推断出熊市己经接近底部了。
㈡、三角旗形整理形态特征
　　1、整个过程成交量的变化十分明显。在形态出现之前的上升(或下降)过程，也就是形成旗杆阶段一般伴随着成交量的迅速放大，当行情进入整理阶段成交量会不断萎缩，而一旦原有的趋势重新恢复往往又会伴随着巨大的成交量。反应这种形态一般是出现在市场比较活跃的时候。
　　2、正因为这时候市场充满活力，所以除了短暂的三角整理阶段外，多数时候以相对比较剧烈的、几乎是直线式的波动方式出现，于是就有了“旗杆”的说法。
　　3、三角旗形形态持续时间都很短，不仅形成旗杆以及后来趋势恢复的过程都比较急促，而且三角形盘整的时间也比较短暂。根据经验普遍观点认同，整个三角旗形应当在三、四周时间内完成，而期间三角形整理延续的时间更短，一般不应该超过一至两周。
　　4、三角旗形发生后的上升(或下降)幅度，大约与形态发生前的上升(或下降)幅度即旗杆的长度相同，也就是说三角形整理形态是在上升(或下降)趋势的中间阶段出现。因此，三角旗形被比喻成旗帜在旗杆中点作“降半旗状”。
　　5、有些时候当一个三角旗形完成之后，接着又会形成下一个三角旗形。偶尔在上升(或下降)过程中，有可能有多个三角旗形出现。
◆旗形整理形态要点提示
1、这种形态仅出现于整理形态，因此应随机应变。旗形整理形态中，成交量必须在形成期间不断的逐级递减，由于旗形属强势整理，所以成交量不能过度萎缩，而要维持在一定的水平内。
2、当股价完成旗形整理往上突破时，必须要有成交量激增的配合，后市股价将大幅涨升，其上涨幅度将达到旗竿的价差，且涨升速度快，上涨角度接近垂直。这点是与其他整理形态有着显著不同。到了旗形的末端，股价突然急剧上升，成交量跟着增加，而且突破轨道上界线而上升，仅会在先前高价附近稍事停留，整理筹码后，就将展开另一段上升行情。下跌行情的旗形整理成交量亦减少，但是股价向轨道下界线突破时成交量亦大增，这特征与其他整理形态下跌突破时成交量不一定增加迥异。
3、在旗形整理的形成过程中，假如股价趋势形成了旗形而其成交量变化却为不规则状或量虽多但不是渐次减少的情况，那么下一步很可能不是整理，而将是很快的反转，即上升旗形往下突破而下降旗形则是向上升破，或换言之，连续高成交量的旗形可能会出现逆转，而不简单是整理形态。因此成交量的变化在旗形走势中是十分重要的，它是观察和判断形态真伪的最重要标识。
4、上升行情中途出现此形态，它的图形就如一面小旗，轨道由左向右下斜，也就是股价进入盘档，一波比一波低，似是即将反转下跌，却扭转跌势，向上界线突破；下跌行情中途出现此形态，它的图形则倒反过来，轨道由左向右上倾，也就是股价进入盘档，一波比一波高，似是即将上涨，却很快下跌，向下界线突破。
5、旗形属于强势整理形态，时间不能过长，一般在五至十天左右，如果整理时间太长，容易造成人气涣散，其形态的上涨力道也会逐渐消失，而不能再将它当旗形看待了。如果超出三周还未选择方向，就应该特别小心，注意其变化。提防反转情况出现，所以一个真实的旗形整理不太可能在月线图上出现，很少出现在周线图中。
◆旗形整理形态市场含义
旗形经常出现于急速上升或下降的行情中途，在急速的直线上升中，成交量逐渐增加，最后达到一个短期最高记录，持有者获利卖出，上升趋势亦遇到阻力，股价开始小幅下跌，形成旗形。不过大部分投资者对后市依然充满信心，所以回落的速度不快，幅度也十分轻微，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不断地减轻。经过呈段时间整理，到了旗形末端股价突然上升，成交量亦大增，而且几乎形成一条直线。股价又象形成旗形时移动速度一样急速上升。 　　
在下跌时所形成的旗形，其形状为上升时图形之倒置，在急速的直线下降中，成交量增加达到一个高点，然后有支撑反弹，不过反弹幅度不大，成交量减少，股价小幅上升，形成旗形，经过一段时间整理，到达旗形末端，股价突然下跌，成交量大增，股价续跌。
以上分析可见，旗形是个整理形态。即型态完成后股价将继续原来的趋势方向移动，上升旗形将有向上突破，而下降旗形则是往下跌破，上升旗形大部分在牛市第三期中出现，因此形态暗示升市可能进入尾声阶段。下降旗形大多在熊市第一期出现，这型态显示大市(或介)可能作垂直式的下跌。因此这阶段中形成的旗形十分细小，可能在三，四个交易日内经已完成，如果在熊市第三期中出现，旗形形成的时间需要较长，而且跌破后只作有限度的下跌。
◆旗形整理形态特点
1、强庄股上升拉旗杆后，一般对应的旗形整理时间大约为5—11天左右，成交量递减，在短暂快速洗盘时，由于人气未散，往往股价可以维持在强势横盘水平。股价应在不超过三周(一般5至11天)内向上突破，成交量则必须在形成形态期间不断地减少，而突破再拉旗杆则必须伴随有序放量。这是形态时间与成交量的规定，是观察和判断形态真伪的两大重要方法。
一般状态下，上升旗形是在股价大幅快速上涨之后出现的强势调整形态，持续时间不能太长。旗面整理通常19—53 个交易日，整理时间越短，启动突破时间越快，如15 天内更佳。一般情况下，仍可按旗形规则操作，整理时间太长则会使形态的作用大为减弱甚至会演化为其他形态。
2、从做庄的角度看，旗形也可视为是对上升角度的调整。一般来说，主力第一波拉旗杆势必会以较高角度的上升，而由于股价上升过猛而且偏离45度上升基准角过远，出现回档休整也是极为必要的。
3、从跟庄意义上来看，旗形可视为主力洗盘换手进而择机拉抬股价的过程，自然可逢低吸纳建仓，并在放量突破时加仓跟进。
4、一般来说，旗形回落的速度不快，幅度也十分轻微，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不断地减轻。一旦旗形休整之后，股价可能再度放量拉旗杆，形成新的上升浪。
5、旗形形态突破后，其上升涨幅目标大约为从突破颈线起算，加上形态前涨幅的旗杆价差，这与波浪理论的“波的等长原理”相吻合。(图三)

◆旗形整理形态操作策略
㈠、一般操作策略
一般讲，那些进行旗形整理的股票，就短线而言即是一个风险得到一定释放的个股。选择这样的股票要注意：①、该股走上升通道须有一段时间，在大盘调整时抗跌能力较强，虽常有跟风调整倾向，但更多时候，其作出的调整动作是顺势而为，在上升途中短期均线支撑力强大，有时也会在回落时跌穿短期均线，但那只是假相，该股会很快被再度拉起。②、在上涨过程中很少放出巨量，以该股流通盘计，一般超过20%换手率时，该股会出现一个风险释放的过程，但这个过程可长可短，投资者一旦遇到这种情况，暂时就要少碰这种股票。那些只在反弹初期放大过成交量、以后一直不见成交量放出的股票才是值得关注的。③、要观察20日均线和30日均线在股价上行时是不是亦步亦趋地跟着上移，如果跟着上移的，说明上涨趋势一时难以走坏，短线回落至5日或10日均线附近往往就会出现一个买点。掌握了这三点，对所有进行短线整理中的“旗形”股票就有了攻击目标。这里必须强调的是在介入这一类股票时，要特别注意该股的走势形态是不是真的属于旗形整理，如果图形杂乱无章，则要警惕该股可能尚未完成拉升阶段前的震仓准备工作或主力压根儿就不准备拉升，只是走一个复杂的箱体图形，这样的话，你一旦在看似“旗形”底部的位置介入，很容易就有短期吃套的可能，因此，要买进属于旗形整理的股票，一定要具备上述三个条件。
1、旗形型态可量度出最少升/跌幅。其量度的方法是突破旗形(上升旗形和下降旗形相同)后最少升/跌幅度，相等于整支旗杆的长度。至于旗杆的长度是形成旗杆的突破点开始，直到旗形的顶点为止。
2、上升旗形是对前期过陡上升角度的修整。对后市发展是极为必要的，是主力洗盘，换手，进而择机继续拉抬股价的过程，投资者可趁机逢低吸纳建仓，并在旗形放量突破时加仓跟进。
3、旗形形态也可以说是多方或空方的加油站，因为不论多么强势的行情，股价也不可能毫无停顿的上涨或下跌，中间都会有休息的时候，当整理充分，加满油时，股价将再次启动。旗形在上升趋势中出现，会引发下一轮的大涨，而在下跌趋势中出现，则会引发下一波的大跌。旗形在这里起到了加速度的作用，投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进，在下跌趋势中则应及时出局，以免深度套牢。
4、在对未来方向的揭示和测量方面，旗形是整理形态中较可靠的图表形态之一，在极端多头市场中，股价大幅攀升至一处压力位，这一段涨幅被称为旗竿，然后开始进行旗形整理，在短短几日小幅调整后，就会再次快速涨升。而在极端空头市场中，股价随时都会在大成交量的伴随下突破颈线，大幅滑落，所以在旗形中，投资者不要搏差价，应尽量死捂或出局，以免股价再次上涨时踏空或再次下跌时套牢。
㈡、“旗形突破”必涨形态
旗形整理形态是一种上升中继形态，通常出现在上涨攻击的半山腰间，顶部和底部是不会形成旗形整理形态的。旗形分旗杆和旗面，旗杆，由1~3根或以上的快速拉升真阳线组成，里面不可掺有阴线和假阳线。旗面，则是由5~11根阴阳相间的K线组成，角度大约是60~80度之间，旗面多于11根K线严格来讲不属于旗形整理范围。
一只股票的日K线出现了旗形突破，而股价又已经突破或正有突破上压力结的迹象时，就要随时做好准备短线出击。
1、突破旗形上轨是买入信号
当日中阳以上的K线越过上轨线，收盘时牢牢地明显站稳线上。如果仅是盘中越过上轨线，之后滑落且收盘回到旗形箱体之中，则属于无效信号，不具备短线攻击价值。
2、买入信号不等于买入时机
股价突破了上轨线，也就是买入信号发出后，后续存在拉升的可能性，可关注做好准备，但不是真正动手斩庄的时机。
任何时候，买入操作一定要尽量分批缓慢进行。反过来，卖出，则切忌迟缓犹豫，一旦卖点出现应果断迅速地全身而退。这个不能等，宁可少赚也不能轻易被套，任何时候请一定把本金安全放在第一位。
买进信号出现后，要做的就是等待和观察，当股价确认突破有效后，才是真正的临盘买进信点。有效突破分两种类型，一种是强势拉升逼空型，一种是稳健回探确认。
3、强势拉升型要点
①、股价越过上轨当日或次日随即拉出5%以上阳线进行逼空拉升，属于有效突破；
②、当日大致涨幅预期可以在早盘及午盘配合大盘情况予以评估；
③、注意成交量情况。温和放量或量能持平属于正常现象，但如果有急剧放出天量成交的趋势则要警觉，此时不应出手跟进或仅宜轻仓买入；
④、全日成交量同样可以在早盘及午盘时予以评估。比如，上午10：30时成交1亿，那么全日的预估就是1*4，大致会在4亿左右；
⑤、经过测算以后，大致上预计收盘时涨幅能维持在5%以上，以及成交量保持在正常范围内的话，午盘后或者尾盘则应果断买入。大市平稳的话，短线涨升幅度一般起码为“旗杆”的长度。大市配合的话，可锁定10%以上的短线赢利；
⑥、要点是先确认评估，再做买入。正确专业的买进价格也许会稍微偏高，但其换来的却是百分之百的安全保障。千万不要贪小而失大。
4、稳健回探技术要点
①、股价借小阳线越过上轨线后，其后2~3个交易日内虽然收出阴线回探，但不跌回旗面之内且成交量明显缩减的，属于有效突破；
②、不跌回旗形箱体是个底线。实际上，阴线回调的幅度越浅，则预示着后续攻击力度将越强，概率也更高。一般而言，回落幅度到之前阳线实体的1/3以上位置，是较为强劲的盘面回踩洗盘动作；
③、缩量阴线完毕后再度恢复上攻收出阳线之际，阳线不论大小，只要形成5日均线上穿10日线金叉，或者依然维持5日、10日两线多头排列并站在5日线上，此时就是真正的买进点或加仓点，盘中应果断出击进场。
◆旗形整理形态翻转形态与整理的区别
在某些情况下旗型整理仅仅是一个普通的整理形态，能不能演变成为反转形态关键还要参考以下因素：在突破整理区间上下轨成交量能否有效配合，突破整理区间上下轨时大盘的近期走势。所以并不是所有的旗型整理都会按照既定的模式形成反转形态。