|
对于交易者而言，利弗莫尔一直是一个神一样的存在。
他的最伟大之处在于，总能够白手起家，短期内获得超级收益。
这种事情他一生做了四次。
他的操盘能力曾经让，当时的美国总统威尔逊，心悦诚服亲自召见；
而他的对市场影响力，迫使摩根诚恳的请求他放过股市。
最主要的是他对后代的投资者的影响，激励着一代又一代人投身到这个最复杂又最危险的世界游戏当中去。
打一个比方来说，利弗莫尔在股市中的地位，就像书法界的王羲之，诗歌界的李白，或者物理学领域的牛顿、爱因斯坦。后代的投机者当中，显然有比他挣钱更多的人，但能像他这样开风气之先，摸清了市场规律的人少之又少。
有人说他是天才没办法学习。
的确，我看到他每天思考的问题，几乎相当于整个商学院；
有人说他是失败者，毕竟最后穷困潦倒自杀身亡，所以连带着也否定了他的经验与方法。
如果我们能够拨开历史的迷雾，真正的走进利弗摩尔，可以发现这些看法都不够客观，他也只是一个人，一个勤奋的人，有个聪明的人，当然也是一个值得学习，能够学习的了不起的人。
和他同时代的投资大师威科夫曾经多次采访利利弗莫尔，他的评价可能最客观最中肯：
对这些自以为比利弗莫尔或者其他人懂得多的人有一个很简单的建议，忘掉你知道的或者你以为你知道的关于股票交易的东西，采纳利弗摩尔的这些规则，到最后你的境况会比坚持自己有瑕疵的想法大大改善。
这项交易活动如此复杂，就连最成功的操盘手都要经历许多年的实践和打磨。
威科夫的言外之意就是学习利弗摩尔是投资者的最佳捷径，
但是不得不承认，利弗莫尔的大起大落以及悲惨结局，障碍了很多人对他的方法的接受和吸取，我们不妨对这两个问题稍稍做一些研究。
如果的确是利弗莫尔的方法出了问题，那么学习它就是一种浪费，如果他后来的失败另有其他原因，那么他的方法仍然还是有可取之处。
毕竟时隔100多年，能够找到的资料非常有限，幸运的是，威科夫同时也是一个了不起的出版人，他创办了著名的《华尔街杂志》，并写下了很多著名的畅销书，在这些传世的文字当中，可以片段还原当时的背景。
威科夫在《华尔街四十年的投资与冒险》这本书中记载了当时的股市风云，当时的市场投机操纵，已经非常严重，证券交易所的官员们也不胜其苦，这里既有证券公司，恶意欺骗，更有幕后庄家操纵市场，就像今天的，中国股市割韭菜一样，遗憾的是以人民的名义而开始的监管风潮还没有到来，市场已经演变成，机构之间的互相倾轧尔虞我诈。
在1924年的春天，威科夫通过多种渠道证实，利弗莫尔掉进了，一些金融大鳄的圈套。他们早就对利弗莫尔发出了诅咒，他肯定会倒霉的！
在当时的华尔街，这种说法就意味着，将有人给利弗莫尔足够的绳子，让它吊死自己。
当时的市场明显处在底部，威科夫让他的客户果断做多实现了不菲的收益。相信利弗莫尔的看盘功力不难发现这一点。
但这些大鳄却鼓动利弗莫尔发起了一个专门沽空的私募基金，同时，利弗莫尔也把自己的百万身家押了进去。
这种先入为主已经让他对市场失去了一个正常的理性判断，后来的结果可想而知。
利弗莫尔不但失去了他的巨额财富，甚至还倒欠了一屁股债。
在后来的环球杂志采访当中，利弗莫尔也提到，有人从他位于第五大道的私人办公室通往几个经纪公司的办事处的线路上开了支线，因此许多有价值的秘密信息流入了对手的耳朵。
所有这一切似乎都在表明，有人修理了他。
是利弗莫尔四次走麦城当中的一次，我个人认为这并不能说明他方法有问题。
威克夫在评价利弗莫尔的时候说道，他所以能够达到巅峰，是通过他自己的个人努力，不管遇到什么难题都奋力前行，并且在遇到无法避免的挫折时加倍努力。
利弗莫尔的自我评价则是，股市中的成功并无神秘之处，在我看来，任何人要想在投资上取得成功，唯一的方法就是在投资之前进行详细研究，在行动之前先调查坚持基本原则并忽略其他事情。
从这里可以看出，他虽然天纵奇才，但却并非生而知之，而是学而知之。
所以，他可以，我们也可以。
作为世界上最伟大的交易者，我们很难给利弗莫尔贴上一个标签。
比如巴菲特，我们知道他是价值投资者，理查丹尼斯则是不折不扣的投机交易者。
很多人会把利弗莫尔，归类为技术分析者，但他对后学的尊重告诫却是，投资者必须具备经济学基础，并且熟悉各种情况。
他的优秀战绩，也不是源自平凡的交易，而是来自对市场和商业环境影响因素的仔细研究。
当然，如果你把它归结为基本分析派，今天的专家学者似乎也不认可。
这让我们看到了一个很重要的问题，中国的圣贤说，君子不器，在利弗莫尔身上就能够充分体现出这一点，他的精彩，便基于基本面，技术面，资金面，心理面，可谓面面俱到，你没办法轻易为它归类，这就是他的伟大之处。
而我们今天，刚刚进入市场，甚至只看了一两本书，就为自己贴上一个烫金的标签，自诩为某某流派，其实已经未战而败，落了下乘。
真正的高手必然是融会贯通为我所用，像利弗莫尔一样，最后会把各种各样的信息转化成投资决策的直觉---敏锐的直觉。
如果一定要选一个侧重点的话，在我看来，他更倾向于心理分析。
他十四岁就在证券市场里打工，显然学历并不高，但他后来却非常系统的学完了，整个心理学的课程，并且在此后的操盘中非常深刻也非常巧妙的应用。既包括对自己心理的调控，更主要的是通过各种各样的信息，来揣摩市场大多数人，以及主力对手的心理动向，成为他捕捉市场转折点的重要依据。
这也正是后来很多人把它称之为天才的地方，似乎他总是能够提前知道市场想什么做什么。
这是值得我们今天学习的另一个侧重点，现代的教育体制把我们训练得太习惯于头疼医头，脚疼医脚，就事论事。看到图形，只会用形态来分析，看到数据，只会用经验来推理，但利弗莫尔告诉我们，不论是报价单上的数字，在媒体上的新闻，最重要的不是这些信息本身，而是对市场人心的影响，市场人士会在这样的背景下采取什么样的行动？
所以，如果用一个词来概括利弗莫尔的分析方法，那就是预测，预测人心的走向，进而预测市场的走向。
关于利弗莫尔的记载，大家最熟悉的就是《股票作手回忆录》。但我觉得威科夫的几本书更加值得借鉴，比如最近翻译出过来的《利弗莫尔的股票交易方法》。
因为是一位投资大师对话另外一位投资大师，既有惺惺相惜的情怀，又有高屋建瓴的视角，非常值得仔细阅读。
为了方便各位亲，就把自己的一点学习收获，记录下来共同分享。
利弗莫尔的成功绝非侥幸，从这些多侧面的记载当中可以看到，他把全部的生命都用于交易。对于我们今天一边上着班，一边打着球，一边追着剧，一边撩着妹，然后还想一边获得超额收益的炒股状态完全不可同日而语。
利弗莫尔几乎没有业余时间，甚至可以做到六亲不认，因为他要把全副生命都用到交易当中去。，
请注意这样几个细节，非常值得你，我共同学习
他通常十点钟就会睡觉，这与今天的华尔街很多人纵情于夜生活，不可同日而语。
他这样做的目的是为了能够早起，并且还要在早起时保持最清醒的头脑。在别人还沉浸在梦乡的时候，以是佳状态开始他每天必须的功课，在开盘前，至少用两个小时的时间，把当前的市场，以及所有相关的信息非常仔细认真的研究一遍，并形成后面的操作策略；
利弗莫尔引用拿破仑的名言解释说：机敏的人能从任何事中获利，他们不会忽视任何能增加获利可能的事情，不够机敏的人有时候则会忽视某个机会，最终一事无成。
所以利弗莫尔要想尽各种方法让自己保持机敏的状态。他深知交易是这个世界上最复杂的游戏，想用极晚睡晚起或者漫不经心的方式精通这个市场是不可能的，利弗莫尔认为，这种游戏需要的思维方式和生活习惯与传统的截然相反。
他在上班的路上通常坐私车，尽量避免坐公车，这倒不是因为他贪图享受，而是担心坐公共交通的时候，总能听到有人在谈论股票，这会影响到他的专注；
就连这样一点点的分神，他都尽量去避免。这与我们今天像说书一样眉飞色舞地谈论自己的交易完全相反；今天甚至还要建群聊天、开会论战，实在画风反差太大；也许今天的投资者更在意过程的享受，而利弗莫尔追求的是结果的辉煌。
而他的交易室也是相对封闭独立，尽量避免别人的打扰，也不会轻易接待访客。因为他需要自主的时间与安静的空间来处理各种市场信息。
威科夫采访他的时候有幸进入他的交易室，发现他的报价机放的位置比别人都要高，需要站起来看才比较方便，利弗莫尔介绍说，这是他自己的一个特色，面对最新行情的时候，他总是站着去看而不是坐着，常常边走动边思考，这样做的目的只有一个，就是面对交易的时候，让大脑保持最清醒最专注。
在自我控制这方面，利弗摩尔常用到的关键词有耐心、镇定、专注，这可能是一个交易者，最需要的必备素质和心理建设。
利弗莫尔说，股市中成功的关键在于知识和耐心，如此之少的人在股市中取得成功，是因为投资者们缺乏耐心，想快速变得富有，他们不愿意在股票下跌的时候买进，然后耐心等待，大多数情况下它们在股票上涨，而且是接近顶部的时候买进，从长远来看，除了知识，耐心比其他因素都要重要，主要二者的确相辅相成，那些想要在投资上取得成功的人应当明白这个简单的真理。
利弗莫尔认为，镇定是一个交易者不可或缺的品质，和他自己的镇定程度达到了令人惊叹，仿佛生来就具备，后天得到了很充分的培养。
维克夫认为利弗莫尔与同期的投资大师詹姆斯R基恩极其相似：阅读行情纸带的时候，基恩先生锐利的眼神似乎能直击市场中发生的重要事情，不读行情纸带的时候，他用一种独特的方式在行情收报机和办公室的另一端之间，来回踱着步，每一步都按照节拍迈得十分严格而精确，如同挥舞着握紧的拳头，表达着最为坚定的决心。
个人觉得，利弗莫尔这样一些生活与工作的细节可能对我们今天更有启发。
利弗莫尔虽然开创了很多经典交易方法，但我发现能让他快速起家的关键只有四个。
1、浮盈加仓
利弗莫尔最初的时候是全进全出重仓操作，后来在与微客服沟通之后，改为最著名的累进战术，这就是我们今天所说的浮盈加仓，这才是利弗莫尔能够快速的白手起家，反败为胜的关键。
当然这一切是建立在对整个趋势判断正确的基础上，他所有看盘的功夫都是用来确定自己的判断是否正确。
2、错误快跑
你怎么知道自己不是神，也会有判断错的时候，一旦他发现市场没有达到自己的预期，就会毫不犹豫的全部清仓，有时甚至马上反向操作。
他通常不设止损，逃跑的时候也不会太在意帐面是赢是亏，只要预期趋势没有出现，或者感觉到自己犯了错误，就三十六计走为上，绝不婆婆妈妈；
3、只做强者
利弗莫尔要白手起家，快速暴富，不得不特别重视资金运作效率。
他认为一个交易者对资金的使用，就如同商人的货物周转一样，你运作的效率越高，最后产生的效果就越好。
对应的交易上就是要选择那些波动幅度大的强势股。其一、预期空间足够大，最好是翻倍以上；其二、成为市场热点。
他解释说，自己买入的唯一理由就是因为他会涨，甚至会大涨。他既不会选择没波动的冷门股，也不会把资金浪费在空间太小的短线上，他宁可花时间去等，也要捕捉真正的大机会。
为此他会关注每一个新闻细节，他所有的基本面分析都是为了这一切，既挖掘公司本身的业绩成长，也兼顾市场对热点题材的追捧；
最后他总能快人一步选对热点，然后辅以浮盈加仓，鱼头吃到鱼尾，用最短的时间咸鱼翻身。
他的交易周期通常只有几个月，最多一年左右，相当于我们今天所说的把握住主升浪。
他最看不起的就是一个交易者只活在自己一厢情愿的希望里，他宁愿选择最有希望的品种。
利弗莫尔很早就认识到：
只有排除干扰因素，基于事实真相，合理论证以及合乎逻辑的结论作出判断，他才能取得最好的投资结果。
虽然今天的市场真相与一百年前有很大不同，但利弗莫尔的合理论证与客观逻辑却仍然值得我们认真汲取。
|
