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导读：恒大将转让持有的万科A股15.53亿股，去年花了362.7亿元买来，如今292亿元转出，亏70.7亿元，这笔股权是深圳地铁集团接下。加上此前从华润手中接过的16.9亿股，深圳地铁集团持股数将达32.43亿股，占万科总股本的29.38%，稳居第一大股东位置。 万科股权纷争大局已定 9日晚间，在港股上市的中国恒大公告，公司于2017年6月9日作为转让方与受让方签订协议，据此将持有的共15.53亿股万科A股出售予受让方，总对价约为人民币292亿元，每股交易价格18.8元。比万科A最新股价20.87元，折价10%。 紧接着，停牌数日的万科A也发布公告，股东深圳地铁集团与中国恒大集团签署了股份转让协议，深圳地铁集团将持有公司32.43亿股股份，占比29.38%，为第一大股东。股票6月12日起复牌。 图：万科公告地铁集团接盘恒大所持股份 以目前万科的股权结构，身陷传闻的宝能系与安邦集团应该不会再起波澜，深圳地铁集团第一大股东的位置已经坐稳。起自2015年7月份的万科股权之争，也就基本落下帷幕。 根据公告，截止去年11月29日，恒大持股万科的比例达到14.07%，总耗资362.7亿元，正是今日公告转让的股份情况，比照当时的买入价，如今亏损70.7亿元。报告显示，香港上市公司中国恒大2016年营业收入2114.44亿元，净利润176.17亿元。 值得注意的是，今年1月份，深圳地铁集团从华润集团手中接过的16.9亿股完成过户，交易价格为22元/股，交易总价371.71亿元。深圳地铁集团两笔交易合计耗资高达664亿元。 许家印身价今年暴涨千亿元 超越顺丰王卫跻身中国富豪榜第四 虽然恒大投资万科的股份亏钱了，但许家印今年的财富身价着实是暴涨了好多，在中国富豪榜的排位，已上升到第四位。 2016年年底，中国恒大的股价为4.83元港币，而最新收盘价为16.64元港币。根据2016年年报，董事会主席许家印持有101.62亿股，短短5个多月时间，许家印持有中国恒大股份的身价从491亿元港币暴涨至1691亿元港币，身价也是暴涨了1000多亿元人民币。 最新数据，许家印持有中国恒大市值1691亿港元，折合人民币1474亿元人民币，已超越顺丰控股王卫持有的1433亿元市值，位列中国第四大富豪，仅次于马云、王健林、马化腾。 五天后，这家国企或将“被借壳”，或成为房地产板块“价值回归”的“导火线”！ 6日晚，万科A发布公告，深铁集团正筹划受让公司股份的重大事项，具体细节尚未最终确定，且最终需按程序批准，公司股票7日起停牌。 市场普遍认为恒大将是股份转让方。自万科A发布公共后，连续两个交易日，参股恒大公司及恒大供应商表现活跃，纷纷出现诡异大涨。其中，宝鹰股份7、8日接连两天涨停，广田集团两个交易日累计涨幅达19.7%。作为曾经的恒大概念股，嘉凯城也实现了两连涨，其中，8日最高涨幅也9.03%。 我们认为，“万科股权变更”、“恒大借壳深深房”事件，除了利好恒大概念股外，还可能会引起资本市场更大的反应。按照此前公告，深深房A在14日应当公布重组预案，从10日到14日恰好5天，5天后或将发生的这件事，可能成为A股房地产板块整体向港股恒大估值看齐的导火线。 隐情：第二轮战略投资者的引入，恒大借壳深深房倒计时开启 6月1日，中国恒大发布公告称，附属凯隆置业及恒大地产已于5月31日与第二轮投资者订立第二轮投资协议，第二轮投资者向恒大地产投入395亿元人民币资本金。 根据公告，第二轮投资者及出资额包括： 1）深业集团旗下茂文科技55亿元、宝信投资、华达置业、深圳麒翔投资各50亿元； 2）键诚投资、苏州睿灿投资各35亿元； 3）鸿达投资30亿元； 4）宇民投资、金橙宏源、嘉寓汽车各20亿元； 5）深圳前海中意控股、上海豪仁物业，及青岛永合金丰集团各10亿元。 由此，恒大地产获得合共700亿元战略投资。 6月2日，中国恒大早间公告称，公司第一轮增资及第二轮增资合计引入资本金共人民币700亿元已全部到账，并已完成验资及工商变更登记。 恒大在相关公告中表示，两轮增资将进一步为恒大地产筹集资金及增加运营资金，改善股本结构，使恒大地产的净负债率将进一步大幅下降，并帮助中国恒大维持深深房A重组完成后的一定公众持股量，进一步为深深房A的重组工作奠定基础。 之前坊间普遍认为，恒大将万科股权转给深铁，是深圳国资委同意恒大借壳深深房的交换条件。 具体到深深房A，我们观察到： 深深房A于5月12日晚公告，公司预计无法在5月14日前披露重大资产重组预案或报告书等相关信息。为确保重组工作顺利进行，公司股票将自5月14日起继续停牌不超过1个月，预计将在6月14日前披露重大资产重组预案或报告书。 恒大办事效率很快，6月1日宣布引入第二轮战略投资，次日即实现增资全部到账，24小时都不到！所以我们猜测，既然恒大这边行动已经全面铺开，那么14号出公告结果的概率较大。 很显然，万科的股权转让与深深房A重组披露在即，期间恰好差了5-10个工作，这很可能并非巧合。相关人士指出，随着战投资金引入事项的敲定，恒大借壳深深房回归A股的时间表也可能越来越近。 为什么恒大借壳深深房，可能成为A股房地产板块启动估值回归的“导火线”？ 对于恒大港股近期持续表现强势，以及A股部分蓝筹地产股同样出现连续上涨，博览财经认为： 历史上，A股在场内自身逻辑较为弱势时，喜欢选择“场外定价”映射到场内的逻辑。当前市场在遭遇连续缩量下跌后，场内流动性、短线资金信心表现很差，因此近两日“场外定价”逻辑表现强势。 例如，近几日黄金股表现不错，是国际金价大涨映射到黄金股反弹；同理，近期A股地产股上涨，也是因为港股映射。 具体看恒大。恒大当前市值已接近或超过万科，恒大和招保万金都是内陆一线地产股，凭什么恒大市值能超过“龙头大哥”万科，保利、金地不行？ 恒大H股遭遇爆炒，我们撇开原因，这件事情本身，就已充分构成A股地产股价格重估的“锚定”因素！再叠加显然不能认为房地产新政对房地产股中期白马业绩资质会产生较大冲击，因此，港股恒大若能产生直接冲击到A股的事件，那么这个估值重构的“外部定价”效应不难爆发。 可能引发港股恒大直接冲击A股的事情，就是深深房A很有可能在6月14日复牌。无论是看国企改革角度、还是房企定价角度，这件事都足矣构成催化剂。 |
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