| $瑞康医药(SZ002589)$ 瑞康医药有没有护城河？ 有两类股票，一类如茅台，云南白药，同仁堂之类，天生就有护城河，当然也给看管理，同仁堂管理就不如茅台和云南白药。还有一类天生没有护城河，在行业竞争中逐渐构造出护城河，比如万科，格力，三一，老板电器等等。行业充分竞争，例如空调行业，最开始全国生产空调的企业上百，最早最有名的是春兰，格力通过管理逐渐形成自己的核心竞争力。医药医疗行业市场空间巨大，将来可能数倍于房地产，数十倍于汽车家电行业。在医药批发行业内，国药华润上药九州通排在前4名，但有一点，瑞康医药是行业内最有进取心的企业，过去10年收入从11亿多增长到159亿，远超过其它竞争对手。从国药看去年收入超过3000亿（包含制药，疫苗，血液等），净利润只有30亿，大但并不很强。九州通过去10年收入增长年均只有10%+。从目前看瑞康和前4名还有一定差距，但行业发展空间非常巨大，竞争格局还没有最终形成，行业内没有和瑞康一样有强烈进取心的企业，护城河还在逐渐形成的过程中。现在的格力，万科，大家都说比行业内其它企业有核心竞争力，那5年前格力万科有没有？8年前格力万科有没有？10年前格力万科有没有？15年前有没有？我想10几年以前对于万科格力也没人有非常非常大的把握，只要瑞康保持目前的经营状态，只要有相对的竞争力就可以啦。 |
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