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本文系融360专栏作者“财梳学浅”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。 个人在前几篇文章中分享了一些理财观念和理财规划的基础，以及现金管理和风险保障的配置，属于理财规划中的基本功。接下来将会分享一些段位较高的理财工具及实操技能。 今天开始来聊聊投资工具中最有基情的“基金”。 01什么是基金 比较正规的说法就是，基金公司向投资者发行受益凭证（基金份额），将众多投资者零散的资金集中起来，进行专业化、规模化投资的集合投资方式。 通俗来说就是，比如你有1000块钱想要投资一家石油公司，然而一方面你的资金量太小了，石油公司看不上，另一方面你又不具备投资经验。这个时候市场上出现一家投资公司，投资公司找到1000个像你这样的投资者，并推出一个计划，由投资公司募集大家的钱代表大家去投资石油公司，投资份额按每个人的出资分配，投资收益也按份额进行分红。 出于资金的安全考虑，投资公司还找来了一家银行，由银行负责这笔资金的存储和每年的投资清算。就这样，你间接参与了石油公司的投资，享受每年投资的收益，也承担亏损的风险。而你付出的是每年交给投资公司的管理费和给银行的资金托管费。这里的投资公司也就是基金公司了。 基金是如何运作的 正由于基金这样的运作模式，使得它天然具有如下5个特点： 集合理财，专业管理 组合投资，分散风险 利益共享，风险共担 严格监管，信息透明 独立托管，资金安全 因此，大体上来说，基金比较适合于资金量较小、缺乏专业投资能力或没有时间打理个人闲置资金的投资者，是比直接投资股票风险要低、比短期理财产品收益较高的一种投资工具。 02基金的分类 基金的分类有多种形式，本文仅从基金投资对象来进行划分，主要包括货币基金、债券基金、股票基金、混合基金。 a. 代表：各种宝宝类产品 主要投资于：银行大额存单、短期债券回购、短期票据、短期债券等（短期一般指1年以内，准确地讲部分投资对象期限为397天以内）。 评价：低风险低收益，流动性较强，投资门槛低（1分钱也是爱），有准货币之称，是比银行活期要好的现金管理工具。 b. 如建信恒丰纯债债券基金 主要投资于：国债、企业债、金融债等各类债券。 评价：风险收益适中，波动性比股票小，与股票基金进行组合可起到分散投资风险的作用。适合保守型、稳健型投资者。 c. 如易方达消费行业基金 主要投资于：各级市场上的股票。根据投资的股票所属市场、规模、风格等，可进一步划分为大盘股、小盘股、成长型、价值型等各类股票基金。 评价：高风险高收益，波动性较大，适合作为长期定投工具。适合具有长期投资意识，短期内可以接受较大亏损的积极型投资者。 d. 如广发稳健增长基金 主要投资于：股票及债券。按照组合中股票、债券的投资比例分为偏股型、偏债型、股债平衡型、灵活配置型四类。 评价：风险、收益通常介于股票基金和债券基金之间。最大特点是灵活性，混合基金可在不同资产类别上进行调节，适合稳健型投资者。 下图为13-16年三年债券基金、股票基金、混合基金平均累计净值增长率变化情况，单位为百分制（混合型896支，债券型900支，股票型206支）： 数据来源于choice终端 由上图可以看出债券基金较股票型和混合型基金更加稳定。而后两者波动较大，尤其是在牛熊转换之间表现得更为剧烈。在牛市中，债券基金的收益要低于股票型和混合型基金；而在熊市中，债券基金的收益也更加稳定。 不过正由于股票型和混合型基金的波动性，使得这两者更适合定投（狭义地理解就是一种定期定额，具有平摊成本的投资方式）。 总的来说这四类基金的特点如下表： 基金小白的你学会了吗？ 声明：文中列举的基金不构成任何投资建议 作者：财梳学浅 |
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