前几天和一个朋友交流,谈到了市场风格的话题。我2015年重仓成长风格的基金,2016年重仓量化风格的基金。2017年1月份我预判是价值风格,春节前完成调仓,满仓价值风格的基金。我提出了一个观点:一年的头两个月,基本就能辨别出当年市场风格的主线。当时限于时间的关系,和这位朋友没有继续深入探讨下去。现在我把思路和方法整理了一下,希望能对大家有所帮助。 同花顺等炒股软件,基本上每个人都有,每个人加的自选股都不同。我关注的是十个指数,外加若干典型的股票。虽然我平时不盯盘,但这些东西每天还是要看看的。 十个指数:上证综合指数,深圳综合指数,中小板,创业板,上证50,沪深300,中证500,深100,恒生,恒生国企。典型的股票,就是和风格相对应的典型股票。比如,价值风格加的就是贵州茅台,美的集团,云南白药这三个票。 这十个指数各代表什么含义,反映出什么信息,限于篇幅今天我不展开。这也不是一句话说的清楚的,后面再专文阐述,这里只说结果。 判断今年价值风格的依据:上证指数,沪深300指数领先于其他指数,茅台,美的,白药等股票屡创新高,恒生国企指数强于恒生指数。 如中证500指数领先于其他指数,且板块快速轮动,就要考虑配置量化风格的基金。 如创业板,中小板走强,那就是赤裸裸的成长风格。 当然,判市场风格进而决定投资方向是一件非常谨慎的事,还不能光凭这几个条件,还要结合监管层的态度,市场风险偏好,舆论导向等因素进行综合判断。这就像寻找猎物的猎豹,凭灵敏的嗅觉。一个人投资水平的高低,很大程度上就是看嗅觉是否灵敏。方向不对,就是典型的费力不讨好,今年以来如果一直持有成长和量化风格的基金,那就是吃了个闷亏。 目前沪深300和上证指数的周K线都是多头排列,典型的慢牛走势,而创业板则未摆脱震荡格局。对于后市风格的判断,我还是认为是以价值为主,中间会穿插若干成长股的小行情,但大方向上,价值风格还是主线。 |
|