悟空问答

散户要想获得既及时又有效的消息很困难。

首先，就有很多消息无法及时获得：基金公司或证券公司的研究员会去实地调研上市公司，然后就写成调研报告放在领导面前或会上讨论的话题。在这个过程中，散户是根本无法参与的。散户又怎么能“及时”呢？

比如茅台这样的大名鼎鼎的公司，每年要接待成百上千个研究员、基金经理、分析师的调研。

上市公司的路演的第一现场也常常都是坐满各公司的研究员和基金经理。

等到散户看到这些研究报告时，早都成了机构们的旧闻。

私募基金教父级人物赵丹阳大量买进同仁堂科技之前，就对其供货商和经销商都进行了专门探访，甚至还向同仁堂的竞争者——广州药业了解市场实情。

另外，赵丹阳还自己到药店看同仁堂六味地黄丸瓶底的生产日期，侧面了解其库存情况，并到各大中医院去了解医生对同仁堂药品的评价。

而这些功课是散户很难做到的。散户又到哪里去及时获得消息呢？

基金公司投资报告、私募基金投资报告、保险公司投资报告、资产管理公司投资报告、银行投资部门研究报告等等都是用自己管理的资金交易，而不是靠别人的交易赚钱，其研究报告也主要是自用，外人很能获得这些报告。

只有券商和其它金融机构的一部分研究报告，才会免费提供给散户或者免费发布到网上。但这些在发布之前都已是众机构皆知的秘密了。

其次，虽然各金融公司内部建立了保密机制与隔离墙制度，但是天下没有不透风的墙。总有内部人员能抢先一部获得消息并提前散布。

比如，某位行业研究员在她的微信群中发了一条有关某上市公司将要有重大重组的消息。而群中全是基金经理或券商研究员……。

当然上面这是涉嫌违法的。

再次，对于一些上市公司的公告虽然可以在上交所和深交所还有证监会认可的一些专业网站或行情软件的F10资料查取，但是这些资料已是市场中所有人都可以同时看到的。

当真正有利空或利多出台时，大家同时看到，同时反应，同时行动。散户看到信息后也是无法及时应对的。更是很难获利的。比如近期的雄安新区消息，当广大散户看到此利好后，这些雄安概念股已开盘涨停，很难在低位买到了。如果强行追风买到高位上，那就还不如不参与。

最后，有时甚至金融机构也被上市公司的假公告欺骗而被套，更何况消息滞后的小散。

因此散户是没有任何渠道保证能获得及时有效的信息从而能在悬崖式下跌前提前知晓的。

有些所谓名家居然让散户去看统计局等一些原始数据网站中的资料…………真是太可笑了。先不说大多散户很难有把原始资料分析整理规纳出观点的能力。就是有这些解读能力这些宏观数据与股市的涨跌特别是上市公司的具体行情波动涨跌也极少有明确相对应的关系。好比听领导的报告会然后就希望在自己专业技术能马上有突破一样可笑。

那么散户如何能在暴跌前提前知晓呢？

做为散户既没有领先的消息渠道，又没有预测未来的水晶球。但如果能正确解读消息分析市场，在很多情况下利用船小好调头的优势，还是可以大跌前逃走的。

我有个朋友非常关注每天的财经新闻，并根据财经新闻内容来预测大盘的行情。比如过几天美联诸要公布是否加息，欧佩克组织要谈判…………给我的感觉像他这样的人很多。他们以为每天的行情都是受当天各种消息的影响而演化出来的。比如今天大涨是因为政府公布了什么数据提振了什么信心……。后天大跌是因为国际原油库存数据的影响……。

真的是这样吗？

新闻消息的利多利空能即时直接引起对应的行情吗？

1 1996年的一系列利空

1996年10月股市暴涨，为了防止股市过于投机管理层接连发布了一系列“利空”消息：

《关于规范上市公司行为若干问题的通知》

《证券交易所管理办法》

《关于坚决制止股票发行中透支行为的通知》

并恢复采取涨跌幅限制，在这二个月中发布了大量的利空消息，但股市对利空消息麻木不仁，继续暴涨。终于在12月16日最后一道利空压倒了市场，股市开始连续暴跌……。

2 去年中国证监会的10次风险提示讲话，从3600点一起讲到4500点直至明确提出要增加新股供应。

可是我们的A股无视利空，继续大涨。一直涨到5100多点才暴跌……。

3 还有重多的频频公布良好的经济数据而股市却依然走熊的例子。

可见行情走势并不是简单的与利好利多的新闻消息一一对应的关系。利好而不涨，利多而不跌的例子非常多。

回到股市的最基本原理上可知，市场中的人才是决定行情的最关键因素。投资者对行情的看法，投资者对消息的理解，投资者因此而采取的投资行为才是决定行情的第一因素。

投资者对利好利空的理解及采取的投资行为对于行情演变才是最重要的。

换句话说——元芳，你是怎么看的——才最重要。

20世纪著名的经济学家凯恩斯就亲自炒股，并获得了几十倍的收益。他认为预测走势要看群众心理，他用选美来比喻炒股时要关注的是别人的审美与看法而不是正确的观点与看法。只有明白投资大众是怎么想的，才能赚到钱。

无独有偶大投机家索罗斯也提出类似的观点。他认为要利用市场的错误和偏见来赚钱，在市场认识到自己错误之前退出。

因此一个成功的投资家当拿到一份报纸看到一个消息时，心里想的不仅是这个新闻的内容。他想的应是其它投资者看到这份报纸时会怎么想，会怎么看。然后他好采取相应的交易策略来获利。

比如投机之王股市大作手利弗摩尔进了很多仓位本还想继续作多，可是他突然发现报纸上发表了有关他大量持仓的消息，于是意识到其它投资者看了这个新闻后会坚定买进。于是他马上反手做空顺利出货，狠狠的赚了一大笔。

当我看到一段走势图时，我关注的不是这个指标走的好不好。我关注的是这段走势图，这些重要指标被其它的投资者看到了后，他们会怎么想，他们会怎么看。

当我看到一只股票的利好时，我不去关注这个利好实质有多大，我关注的是其它的股民看到这个利好消息后会怎么想怎么做。

比如有一年马钢股份在2.3元附近放量震荡，但我并没有急于买入。我先找了几个“元芳”——大厅上的几个散户问了下他们对马钢现在的走势看法。他们都是表示不看好，认为盘子太大，不会有什么行情。

于是我决定马上买入。几天后，马钢股份大涨30%了，我看见这几个股民正在排队挂单追买马钢。于是我开始考虑什么时侯该出手马钢了。

又如那时我重仓持有东方财富，东方财富天天涨停板。当打开涨停后，我到东方财富网吧，看了下人们对东方财富的评价，那真是太疯狂了。只要有说东方财富价格高的就会被几十个人跟贴骂的狗血喷头。很多帖子都认为东方财富会涨100倍以上……。看着东方财富盘中的大幅震荡，我明白股民的盲目爱好给了其中机构的大举出货机会——否则怎么可能有这么大的震荡？

于是我在获利120%以后卖出并在东方财富网吧上发帖：“感谢东财，感谢其实先生，此股已收益数万，比较满足，今天下车了，祝各位好运。‘’

即便散户能学会解读消息，能经常识别市场心理，也无法完全避免意外事件、系统风险、黑天鹅事件的发生。

所以最根本的交易之道还是做好资产配置组合，作好风险控制。