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文/萧山 1. A股入摩+（金融反腐+去杠杠降低金融风险）+（沪港通、深港通+债券通）+ 重启IPO = A股价值重估。 未来两三年，A股赌场的气氛会少些。价值投资者有望小赚一把。被无底线游资奸商玩弄于股掌之上的恶气，或许可以消一消了。 2. 有理想的互联网好企业不会在A股上市摸鱼，互联网版块总体仍存泡沫。 乐视被融创控制，贾跃亭彻底出局已成必然。融创有两个选择，或者把乐视的土地拿到手后甩手走人，或者刮骨疗伤，保留一部分电视制造、乐视体育等电视相关内容业务。若选择后一条路，也是风险极大的一条路，甚至有可能把拖累融创自身的业务。 买了乐视股票、且无内部关系的朋友赶紧脱手，能走多快走多快。即使有些迷惑性的拉涨，大概与你无缘。当然，也不建议你买乐视手机。贾跃亭从一开始就搞庞氏骗局——我指的是他从包装不赚钱的乐视网成赚钱那一刻起就搞庞氏骗局，若大牢里没有为他预备床位，是太宽容他这个骗子了。 3. 目前国家队仍在场维稳，若做短期，要掌握对冲的技巧。简单来说，和国家队博弈的技巧。对冲基金跟随国家队预防风险，散户也可以类似操作。 4. 世界宏观经济继续复苏，欧美日韩都在复苏，中国作为第一贸易大国、第一右翼大国、第一人口穷国，复苏的速度肯定更快。 今年中国的GDP增长率会高于6.5%的官方目标，我悲观估计在6.8左右，乐观估计过7，可与读者一堵。无论6.5、6.8、7.0都是大国里首高或次高的高增长率。 5. 关于汇率，我仍维持年初的判断。人民币汇率会继续回升，但不会回升太快——因为中国不希望热钱进来太多。外汇管制可能在年底放松。 6. 中国债务会继续攀升，但还不够快。我希望中国债务增长更快一点。内外债都没有什么好怕的，内债更不可怕。可怕的是投资不旺和投资错误。只要不太傻，中等智商的官员和学者都知道中国哪些方面需要投资。比如北京的地铁在扩张3倍也不会过剩，比如湖南、江西等地投资防洪水利再增长两三倍也不会过剩。 在技术最前沿的发达国家，政府和专家都非常难以预料哪些投资会成功，哪些投资会失败，但在远远落后于发达国家的后发国家，政府和专家的预判准确度会高出很多。在发达国家，政府和专家们投10个可能2-3个成功，但在中国，投10个可能成功6-8个，无论是政府还是民间，可以大胆的去投。 主流经济学的一些前提假定适用于西方发达国家，并不适用于中国这等后发国家，不必死抱主流经济学的各种教条。 某些奥派经济学爱好者，尤其要注意反思“教条主义”的惯性。 至少在很落后的国家（如中国），市场是有预见性的人的市场，不是随机漫步的市场。 7. 中国经济的最大风险不在经济，而在政治。目前看，拾玖大会“胜利召开”，某网红商人的预判会失效。而且从目前的人事布局看，经济左转的可能性很小很小。、 或许某些人想左转，但现实使得他们不能左转。经济一路向右，方能保持优良的绩效，广大人民群众才不会起来造反——这是鄧论的精髓。 |
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