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你不可不知的期货交易常用术语 1.头寸：在期货交易中建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。 2.卖空：交易者预期未来期货价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定数量的合约，待价格下跌后再买进了结自己的头寸，从而在高价卖出、低价买进之间获得差价利润。这种方式属于先卖后买方式。 3.买空：交易者预期未来期货市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的合约，等一段时间价格上涨后，以较高价格卖出了结自己的多头头寸，从而赚取差价利润。这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反。 4.平仓/对冲：是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货交易的行为。 5.交割：是指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。 6.套期保值：指投资者在现货市场买进或卖出一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货合约，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避现货价格波动风险的目的。 7.投机：是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。 8.升水：指远期月份期货合约的价格高于近期月份期货合约价格的市况。 9.贴水：指近期月份期货合约的价格高于远期月份期货合约的价格，通常是由现货供应不足引起的。 10.成交量：指一段时间里某一期货合约买入或卖出的总数，我国采用双边计算。 11.持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 12.涨跌停板：是指合约在1 个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 13.套利：是指利用不同（可以是时间不同，也可以是地区不同或品种不同）市场之间的不合理价格差异来谋取低风险利润的一种交易方式。 14.基差：是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的差异。如不另行指出，一般是用近期期货合约的价格来计算基差。 15.熊市：价格处于下跌期间的市场，也称空头市场。 16.牛市：价格处于上涨期间的市场，也称多头市场。 17.开盘价：是指某一期货合约开始前5 分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 18.收盘价：是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价。 19.最高价：是指一定时间内某一期货合约成交价中最高成交价格。 20.最低价：是指一定时间内某一期货合约成交价中最低成交价格。 21.最新价：是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。 22.结算价：是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。 23.保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 24.追加保证金：当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货经纪公司会通知账户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。 25.期货交易：指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。 26.场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。 27.场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。 28.商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。 29.金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。 30.利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。 31.货币期货：又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。 32.股票指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 33.限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令。 34.市价指令：指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。 35.实物交割：实物交割是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。我国商品期货均采用实物交割方式。 36.现金交割：现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照交易所公布的交割结算价进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。 37.限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。 38.大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，必须向交易所申报。 39.逐日盯市制度：是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。 40.盯市盈亏：盯市盈亏是期货交易结算的概念之一，期货的结算制度是“每日无负债结算制度”，又称“逐日盯市制度”。即每个交易日结束后，对所有客户的持仓根据结算价进行结算，有盈利的划入，有亏损的划出。若我们只考虑一手合约（以多单为例）的情况，计算为：“当日结算价－前日结算价”。 41.浮动盈亏：浮动盈亏，又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏。若我们只考虑一手合约（以多单为例）的情况，计算为：“当日结算价－开仓价。 42.合约乘数：在股指期货交易中，合约的价值是以一定的货币金额与标的指数的乘积来表示的。即指每个指数点对应的人民币金额。 43.合约最小变动价位：合约最小变动价位是指在进行某一商品的期货交易时，报价的最小变动额。最小变动价位是由交易所根据其商品期货合约的实际交易情况而自行确定的。 44.跨期套利：跨期套利是指利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行的套利交易。其实质是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的价差的相对变动来获利。 45.跨商品套利：跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行的套利。可分为相关商品间的套利和原料与成品间的套利。 46.跨市套利：跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约的交易行为。 47.期限套利：期现套利是指某种期货合约，当期货市场和现货市场在价格上出现差距，交易者就会利用两个市场买低卖高，从而缩小现货市场和期货市场之间的价差。从概念上看，期现套利是跨市套利的扩展，把套利行为拓展到现货与期货两个市场。 48.卖出套期保值：卖出套期保值是套期保值者先卖出期货合约即卖空，持有空头头寸，以保护他在现货市场中的多头头寸，旨在避免价格下跌的风险，通常为农场主、矿业主等生产者和仓储业主等经营者所采用。 49.买入套期保值：买入套期保值是套期保值者先买进期货合约即买空，持有多头头寸，以保障他的现货市场的空头头寸，旨在避免价格上涨的风险，通常为加工商、制造业主和经营者所采用。 50.逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空”和“空逼多”两种方式。 ▎本文转载自：网络。对文中观点保持中立，所发内容仅供学习、交流之目的。版权归原作者或机构所有，若涉及版权问题，烦请留言联系。 更多内容-后台回复“菜单” 新浪微博关注@金融从业考试 |
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