 长线投资社群：一周交流精选 （2017.02.26） 本群旨在为长线投资者提供一个免费交流和互动的平台，一切以成长价值为核心。 本群愿景：建设一个真正志同道合、不掺杂任何商业目的、纯粹为兴趣爱好而来的长线投资社群。投资理念：长线投资从拒绝平庸开始，坚持与净利润持续增长的优秀企业为伴，赚企业成长的钱。价值观：健康生活、快乐投资、交流分享、感恩互助！ 1、投资知识学无止境 2、群友讨论交流分享 3、好文分享——《这次医保名录新近药品对哪家上市公司的利润影响比例最大》 投资是唯一可以做一辈子的事业，投资知识更是学无止境。未来我还是希望与大家继续加强对股票投资规律的研究和认识。比如大家都熟知的个股翻倍规律，确实很多个股翻倍后，都要调整很长时间，但是到底通常调整多长时间（如5个月或6个月），没有一个量的概念。如我们群里经常提到的利亚德、宝莱特、亨通光电、国轩高科、华懋科技等都是翻倍后出现持续调整，到底什么时候调整结束，没有底，我想如果能做一个统计分析就好了。 刚才随便看了2个股，看到一个有意思的巧合，宝莱特从19.5元涨到44.58元然后大幅回落到28.83元，涨升区间25元，回落区间15.8元，幅度大概为60%， 而新城控股从8.7元涨到14.2元然后回落到11元，涨升区间5.5元，回落区间3.2元，幅度大概为60%。我一直认为股价运行是有规律的，只是没有时间去仔细研究。 汽车产业链中我最喜欢华懋科技，市值小，增长稳健，有望长牛。看华懋的资料，公司十三五计划做到全球前三，有进取心！济川没异动表现，应该是市场预期的蒲地兰没进目录。济川不论从基本面还是技术面我觉得都要往上突破了，我感觉近期就会创出历史新高。 医保目录最受益公司：亿帆医药（13个品种14个剂型）、益佰制药（6个）、康缘药业（6个）、人福医药（5个）、海正药业（4个）。新版医保目录中亿帆医药涉及到的品种最多，益佰制药是最超预期的。仅仅因为新医保目录而买入医药股，有点像仅凭外貌娶老婆一样，长期过日子还得多看内在品质！医保目录对一个医药公司的长期内在价值影响有限，医保扩容，但是医保支出是有限的，宽进严出，最终还是依靠产品竞争力和创新能力取胜。 抱着一定要成功的急切心态，有时反而不一定能成功；抱着一定要成长的学习心态，有时反而更容易成功，因为我们一直在路上！真正有价值的企业和K线无关，我们主要考虑赚成长的钱，不怕跟风。我想最理想是做行业龙头+低估值+高成长+量价突破形态的个股，群友互助基金就想集众人智慧寻找并持有这样的个股！ @星星奶爸：我大部分情况下是一个左侧交易者。在自己认为的低估区域开始建仓，预估出该股下跌的一个极限目标位，然后从第一次建仓到极限目标位拉出三档买入的价格，越跌越买，真正的价投不会割肉离场的，哪怕守几年，熬！ 股市诱惑太多，很多人每天都想盈利，其实这是亏钱的一个主要原因。做实业的话，你半年一年或者两年没有盈利，一般人都可以接受。到股市上有可能一个月半年一年没有盈利就非常难受，其实是没有道理的。投资跟做实业我认为一样。 我做成长股的一招鲜之一：净利规模跟市值成正比，只看净利增速，业绩是股价的最终催化剂，跟指数的牛熊没有任何关系。投资其实很简单：树立一个良好的投资理念，花些耐心坚持跟随企业一同成长，往往会达到慢即是快的神奇效果，进而会慢慢进入稳定盈利之路。 这次医保名录新近药品对哪家上市公司的利润影响比例最大 悬赏￥500元请问这次医保名录新近药品对哪家上市公司的利润影响比例最大，能否列出前5名，并且分析未来可能的潜在市场空间。（看是否有能人了，请完整针对问题回答） @山宝居士:回答这个问题需要对比分析几个方面的因素： 一、上市公司所进医保目录的新进药品是否为公司主营业务产品？如果仅是公司产品线中的次级产品，那么对公司利润增加也有限吧？比如埃克替尼对于贝达药业是主营业务，而灵泽片对于佐力药业就属于次级产品； 二、上市公司所进医保目录的新进药品是否有垄断性、排他性？如果公司产品有同类公司产品竞争，那么对公司利润增加也有限吧？比如恩华的右美托咪定，恒瑞也有同类产品进入医保目录。同业竞争就要分蛋糕，利润贡献自然就小很多。比如血液制品的凝血III因子，就产品线而言，只有上海莱士、天坛生物、华兰生物有这种产品，博雅和ST生化都是没有的，在这个品种上华兰生物又是一家独大的龙头，利润增长独享趋势明显； 三、上市公司的市值影响。比如刚才提到的血液制品的凝血III因子这个产品，华兰生物和上海莱士都有产品线。而华兰市值不到400亿，上海莱士则是1000亿左右市值。即便同样利润收入情况下，自然是对华兰生物的利润贡献更大，对吧？而上市公司的市值太大，即便有产品进入医保目录，但其实贡献的利润增长是有限的，比如天士力400多亿市值只有消渴清颗粒等几种新进入，而北陆药业不足60亿市值却有一种九味镇心颗粒新进入，这么一比较肯定北陆药业比天士力更受益。 四、上市公司所进医保目录的药品是否为公司延续进入医保的药品？比如通化东宝重组人胰岛素，这是通化东宝的看家产品，即便是二代升级为三代，但市场空间随着老龄化和人口红利的消失其实是逐步收缩的，市场的扩展空间有限，产品所能提供的利润增长也就有限。 五、上市公司所进医保目录的新药是否为市场认可度较高的产品，可以让产品继续提高知名度和市场份额更加提高。比如葵花药业的小儿肺热咳喘颗粒进入了医保目录，而此前呼声很高的同为儿科药品的济川药业的蒲地蓝口服液却未能进入医保目录，这无疑对儿童用药市场份额的重新划分添加了一把火。 六、上市公司所进医保目录的新药是否技术壁垒和广阔的蓝海发展空间？比如贝达药业的埃克替尼，其技术壁垒和市场先发优势将在这次进入医保目录后体现得淋漓尽致。而抗肿瘤药物市场是全球第一大治疗类别，其发展空间不言而喻。 1、华兰生物：（卖一下瓜，本人重仓长期持有，屁股决定脑袋，列为第一） 分析：血制品是2017年新进医保目录的生物医药板块受益最大的小众细分板块，而华兰的血浆资源、全11种产品线、凝血III因子市场份额的龙头地位是有目共睹的，另外对标上海莱士1000亿市值，华兰的新进目录产品的利润率应该是有优势的； 2、葵花药业：儿科用药的细分板块也就葵花药业、济川药业、山大华特这么几家比较靠谱，葵花药业进入医保目录，而济川药业未能如愿，同时，济川药业市值250多亿，而葵花药业市值100亿左右，那么，可以预见到此消彼长的市场蛋糕抢夺中，葵花药业的利润率的快速成长。 3、亿帆医药：13个品种14个剂型进入2017年医保目录，虽然都是成绩平平的没有特点的用药，但亿帆医药的市值才200亿，医保目录品种多了对于利润率的贡献还是能明显看到的吧？ 4、贝达药业：埃克替尼是小分子靶向抗肿瘤药物，这种药物作为贝达药业的主营业务产品，所贡献的利润率将在进入医保目录后迅速为公司全面铺开市场后大大提升。 5、易明医药：米格列醇片，红金消结片，瓜蒌皮注射三个品种入选2017年医保目录。依托中医药发展、藏药开发等国家政策有利因素，作为小盘次新股，市值50亿，三个品种进入医保目录后给点儿阳光就能有灿烂的表现，利润率提升指日可待。 @oaix:只要药物好，不在乎是否医保，不在医保又牛逼的药，价格空间更大，可能会损失一点销售额，但总体来说应该不大。最近2年 临床用药控制明显，一个病人的药比在那里，实际上这2年的检测类方面增长很快但随着省采购招标后检测类也面临业绩下滑，利润大幅下滑。都想分医保的蛋糕，医保却想着怎么控制支出，每年总医保支出摆在那里，真正的好药又进医保的销售额会增加。但总体来说我觉得影响不是特别的大。医药公司现在在走整合做大抱团的路。真正的100倍医药牛股可能还在胎中，那就是原研药出来一个市场空间大到爆。我对医药板块整体偏悲观，未来3年的时间可能整合的大企业会越来越大，但是利润不见得多多高。期待国产原研药的突破吧。5-10年。 @小权:就我自己而言，并不是特别看好本次新规，原因如下： 1、自08年全面医改以来，医疗板块遭遇大幅炒作，不少药企也得到实质性发展，成为百亿甚至300亿以上药企，往上炒作空间有限。 2、国内绝大部分都是仿制药企业，依靠政策红利，持续成长性不强。 3、医保持续控费，据说不少省份医保已经穿底。目前认为药品股能够有行情观点是估值低，增速存在。与供应侧改革不同，目前不少药企毛利润还有 80％以上，控费是一个温水煮青蛙过程。 4、市场资金集中风险偏好于恒瑞医药，华东医药，此类稳定增长性企业。低估值高增长企业依然是大资金重点关注品种。譬如人福医药，瑞康医药。总体而言，机会很有限。 （声明：本文涉及的个股分析仅代表群内真正志同道合爱好长线投资者的交流分享，不构成任何投资建议！） |
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