| 所有经过06年大牛市的投资者都应该很清晰记得，那一轮牛市启动的就是稀缺性资源的最先启动，紧跟着的就是银行板块和券商板块联袂，造就了06年那轮牛市几倍的行情，虽然现在我们并不期待一样重复的上演，但历史很多时候会近似的重复。 稀缺性资源整体走强的背后是经济的强劲复苏，而对产业链最前端的资源需求的强劲带动，当然现在中国经济的复苏或者启动的动力源很多，但实体经济依然是最直接，当然也是该板块的长期调整之后筹码逐渐从投资者手中转移到机构手里的集中，其实银行板块个股也是如此，我们最近建议一些投资者关注银行板块个股，如中国银行、工商银行、华夏银行等，但很多投资者却并不会去买，总觉得这些个股涨幅太小太慢，所以我们做出相反的策略积极介入。 因为根据路透社报道，国际指数公司 MSCI 明晟(MSCI.N) 6月宣布其指数明年中起将纳入中国 A 股，跟随指数的数万亿美元被动型基金届时将同步增加A股持仓。不过，一些国际主动型基金已提前布局，开始或增加中国的研究力量，加大A股投资力度，以期望获得先发优势。 而我们日前对市场的阐述中也已经分析过，目前股指仍在强势构筑箱体的箱顶，而从周四的走势中再次让我们看到沪深 300指数竟然在盘中就能完成强势的技术指标修复，在这种持续量能同步释放下股指稳健缓慢继续上行，但不可否认很多个股未必能够与股指保持同步的上涨，也就是大家所称的只赚指数不赚钱，由此，我们相信此轮构筑的箱体箱顶一定会很残酷，因为现在很多投资者依然谨慎下不敢参与，而当股指再次向上构筑箱顶的时候就会激发投资者赚钱的欲望而追涨完成箱顶的构筑完成。点评：1：中国是全球稀土资源最大的生产国，2010年，中国的稀土产量曾达到13万吨，占全球产量的95%以上，之后随着中国加强对稀土出口的管理，以及国内矿山环保标准的提升，中国稀土生产在近几年有所回落。2：为了规范稀土行业的发展，2015年年初，工信部提出到2015年底前，中国六大稀土集团要整合全国所有稀土矿山和冶炼分离企业，实现以资产为纽带的实质性重组，经过行业整合，到了2016年，产业集中度有了大幅度提升，北方稀土、中国五矿、厦门钨业等六大稀土集团整合了全国23家稀土矿山中的22家、59家冶炼分离企业中的54家，六大集团主导稀土生产的格局已经基本成形。3：当前的市场低迷期为稀土行业的整合提供了良好的机遇，在产能过剩和需求不振的时候，市场价格低迷，企业利润率低，此时可以更容易地通过市场化的手段对行业进行整合，整合的成本也相对较低。4：2017年下半年投资策略，稀土价格仍有上升空间，把握预期剪刀差带来确定性投资机会，由于稀土本身的特殊性、及大集团整合的复杂性，稀土定价能力以及供需面改善的过程势必漫长而艰巨，目前，供需基本面逐渐出现实质性改善，稀土价格持续上涨空间仍然存在，但上半年，A股稀土公司股价并未明显跟随稀土价格变动，即存在稀土价格与股价的剪刀差。5：收储方面，以前每一次收储都是一次性结束，在收储结束的时候往往都面临着价格回落，价格上涨基本都是短暂没有持续性的，而这一次，稀土收储的常态化带来的是量价齐升，1、3、5月份连续的收储带来的是价格上涨的持续性，7月份、9月份还将继续收储，收储量预计还有近万吨，近万吨稀土面临收储，市场上的供货量又将减少，而需求平稳向好，价格还要涨的节奏！关注：厦门钨业、五矿稀土、广晟有色、北方稀土、盛和资源（注：短期或有休整要求，注重长线价值）。 |
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