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以上图为例，这家基金公司将基金分成了 9 类，每个类别下面又有若干只基金。所以，我们要从基金的分类开始，一步步讲。欣然老师觉得，其实并不需要这么多分类，这些基金可以看作是小白的兵器谱，出去打仗，必带的是攻击武器（矛）和防御武器（盾）。其他的按需带上就可以了。 矛的选择 什么是矛呢？投资赚钱的是矛，对应了股票型、混合型、指数型基金。 股票型基金：股票仓位 [ 80%-95% ] ，这就是说，如果股票市场大涨，他涨得飞快，仓位高嘛，基本是股票涨多少，净值就涨多少；反过来，熊市大跌时，因为有股票仓位 80% 以上的要求，眼睁睁看着净值暴跌，也不能再减仓了，好心痛啊！所以，股票型基金的痛点在于：难以适应牛短熊长的中国股市，长期收益率普遍不高。 混合型基金：主流的三种仓位变动区间分别为 [ 30%，95% ] ， [ 30%，80% ] ， [ 0%，95% ] ，目前各家基金公司的看家产品都集中在此领域，混合型基金里面容易出牛基。熊市可以将股票仓位下降到 30% 或者更低，牛市来了又可以迅速加仓至最高 95%，这样就形成了进可攻，退可守的灵活局面，也更能发挥基金经理专业投资人的优势。所以欣然老师为啥不推荐债券基金，很重要的原因就在于此：一只优秀的混合型基金在牛市时相当于股票型基金，熊市时相当于债券型基金，再去配置这两类基金，还有多少意义呢？ 指数基金：因为被动跟踪指数，所以权益类以仓位不能低于 95%。小白一看，心想这不就完了吗？暴跌时跑也跑不掉啊！但是，指数基金最大的作用不在于此，他的优势在于不用担心人为因素对净值造成的影响，指数涨，净值涨，指数跌，净值跌，与定投结合起来是相当不错的投资方法。长期来看，除了巴菲特那样的股神，一般人都难以战胜他，甚至连老巴自己也不厌其烦地在他写给股东的信里向大伙儿推荐指数基金！ 盾的选择 什么是盾呢？为自己提供流动性，获取稳定回报的就是盾，对应了保本型、货币型、理财型基金。欣然老师强烈推荐货币型基金，原因主要在于流动性，赚钱的活让混合型基金去做，货币型基金就是为了我们的生活提供便利的，比如余额宝、微信理财通，他们的背后都是货币型基金，这样一讲，小白马上明白了。 那么保本型基金如何呢？名字听起来挺讨人喜欢的。但我们需要了解一件事——保本基金是有约定时点的，在那个时点赎回时，如果净值为负，那么差额由基金公司补足，从而实现保本的承诺。这里面有个巨大的坑——保本基金不等于时时刻刻保本，不保证任意时间段基金净值都大于 1.0 元，如果买入了，过一年看看净值损失了 10%，你也不能怪人家基金经理没水平，因为你读错了保本基金的本意！ 那么理财型基金是不是很好的选择呢？欣然老师的答案是：不推荐。因为这类基金本身规模有限，而且有明确的封闭期限，只能在开放的时点进行申购和赎回，限制了资金的流动性。你发工资了，想买买不到，因为他在封闭期；等你要急用时，赎回赎不了，他还在封闭期，那就只能干瞪眼了！ 矛和盾怎么选？ 按照欣然老师的分法，愿意承担高风险，获取高收益，就选择矛，只想老老实实跑赢银行存款，就选择盾，前者用于投资管理，后者用于现金管理。是不是清晰了很多呢？ 小白似乎明白了一些。但为啥不看债券型、QDII、互认基金呢？ 债券基金的结构较为复杂，有股债混合、有纯债基金，还有涉及可转债的，还有参与定增、打新的特殊基金，大部分债券基金因为收益率的需要，都使用了一定比例的杠杆，往往在市场流动性出现问题时，会导致净值的大幅度回撤，而这个，如果不是每天关注，很难察觉。2013 年 6 月的 ' 钱荒 '，就造成了欣然老师持仓的债券基金一个月跌掉了一年半的收益。有前车之鉴，欣然老师还是建议小白把更多的精力聚焦在 ' 矛 ' 和 ' 盾 ' 的选择上。 QDII 和互认基金主要投资港股和美股，需要对国际市场有充分理解，所以也不在我们讨论的范围。 小技巧： 货币性基金还有个很有诱惑力的好处——如前面一课所说，很多基金公司提供了货币基金转换为其他基金的费率优惠，利用这个小窍门，就可以实现申购费用的大幅度降低。我们把这一课的内容归纳一下，来点干货。小白存下一笔钱，怎么买基金呢？ 第一步：买入货币基金，T+1 日开始享受利息； 第二步：货币基金申购成功后（手里有了盾），哪天他想买点能够赚钱的混合型基金（想买矛），通过基金转换，0 成本买入某混合型基金并持有。 听完欣然老师的干货，小白就准备动手去买基金了。别急，购买基金的时间点有没有什么考究呢？欣然老师下一课将详细说明，什么时间买最划算！ 投资是一个快乐的过程，欣然资管愿意在投资的过程中，与您一同分享价值成长所带来的美妙感受。 |
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