二八行情下的炒股之道

「如何在二/八行情下艰难生存？」

from缠论君（彦祖）

二八行情下的炒股之道

来自缠论君

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自从15年牛市结束后，咱们大A股的这个行情就进入了一个“结构性”行情，但其实，根据我的观察，“结构性行情”这个词呢，只出现在少部分人的认知里，大部分人对15年之后的行情，两个字就概括了，就是“熊市”。其实牛市和熊市对应到股票大级别K线图上，比如放到周线图上、月线图上，他们的表现形态，牛就是大涨呗，熊就是大跌呗，我相信这个是大部分人的认知，对不对呢？对啊，但是如果就这么简单的理解牛和熊，一旦碰见结构性行情的到来，你会感觉好难做，就会吐槽市场：“妈蛋，老子赚了指数，没有赚钱啊”。

那么结构性行情到底是个啥呢？其实结构性行情还有一个名词去描述，就是“二八行情”，意味着市场当中只有少数的股票上涨，大部分的股票下跌。在搞明白二八行情之前，我们得先弄明白啥什么是“市”，每天嘴上挂的牛“市”和熊“市”，这个牛熊我们通过上面的介绍都已经搞明白了，但是这个“市”是什么呢？

其实这个“市”，和菜市场的“市”是一个字，那么对应到股票当中的市也很好理解，比如上证指数就是以“600”开头的所有股票组成的市场，创业板呢，就是所有以“300”开头的股票组成的市场，中小板就是所有以“002”开头的股票组成的市场，深圳指数就是“000”开头的所有股票组成的市场。

以此类推，不同的股票类型组成了不同的“市”，那么我们平时嘴上说的牛市和熊市，说白了，就是A股所有版块所有指数组成的股票上涨，我们就称为牛市，相反如果所有的股票在某个时间内下跌，我们就称为熊市。所以，“牛”和“熊”代表的是方向，是涨跌。“市”必须有一个明确的股票范围，我们再谈论牛市的时候肯定是不去说中国以外的市场，就是这个道理。

那么明白了什么是“市”之后，再去看“结构性行情”，也就是我们现在遇见的二八行情，结构性行情往往是指，在某个时间段内，A股整体作为一个大“市场”，但是这个这段时间里，只有某些小品种叫卖，大部分的品种无人问津，去市场的人都去了小品种那里，其他的大部分品种门客冷清。拿菜市场举个例子，当过春节之前，各家各户都会去菜市场采购年货，基本上各个品类都会购买，卖菜的、卖干货的、卖海鲜的都生意火爆，这就是牛市。如果这个市场出现了某些监管品质问题，大家都不去逛市场了，市场上面各个商户都生意冷清，这就是熊市。如果市场没有监管质量问题，但是到了夏天，只有卖蔬菜的有生意，那些卖红枣干货的生意就十分的冷淡，因为夏天是干货的淡季，那么这种市场行情就是结构性行情。

比如最近的这半年以来的股票市场，上证50为代表的蓝筹涨上了天，但是以创业板为代表的个股跌入了地狱，亦或者在2015年牛市的那一波行情中刚好相反，以神创为代表的个股涨上了天，但是蓝筹股相比而言就没有那么大的涨幅了。是什么造成这种“结构性”行情的呢？放到股票市场来说有这么几个原因：

1.市场当中“钱”有限，不可能每个小市场都照顾到

2.某种原因，造成投资者的情绪追逐某个小市场的筹码，从而推动单个小市场上涨，其他小市场失血

3.投资者的情绪不足以推动所有股票筹码的时候，就会造成二八行情

那么遇见了这种行情，我们最直观的感受就是，赚指数不赚钱啊，今天上证指数收红，但是我手持的某个股票不涨甚至下跌，天天眼看着某个板块大涨，自己的股票就是不动，我相信这种感受，今年以来大部分的朋友都深刻感受，感觉指数是骗人的，跟自己的股票毫无关联。造成这种指数失真的本质原因是什么呢？大家试想下，如果把中国的各个投资品种，比如：股票、房地产、黄金、外汇等等都一起编成一个指数，叫做“中国投资指数”，那么你看着这个指数来操作股票，会成功吗？答案是肯定是很难，因为指数和股票之间的关联性被大大削弱了。

那么我们如何解决二八行情的尴尬呢？总不能天天看着指数上涨，账户还赔钱吧，根据这个问题的解决方案呢，首先既然遇见的是结构性行情，我们第一步就是摒弃根据大盘来指导个股的思路，把大盘指数，只当做一个预防市场性风险的判断，不作为单个股票买卖的绝对决策。其次呢，你会发现市场当中出现了各种的热点，你像最近，从王者荣耀概念，到粤港澳概念，再到更多的小概念，我们可以把各个概念的相关强势股编译成一个单独的“题材概念”指数，这里你肯定会说，同花顺等相关的软件不是把题材和板块做区分了吗？这里大家注意哈，软件做的区分，是单一的一个维度，仅仅是把相关的股票编译到一起，我们要做的是把这个“题材”最强的那一部分股票编制在一起，比如，这两天银行板块大涨，但是银行板块总共有25只股票，但是其中不乏有最近弱势板块次新银行股，你就可以单独把次新的银行股摘除，把剩下的非次新银行股单独再编译成一个“题材指数”来指导你的交易，亦或者说最近的炒作主线是“业绩预增”和“商品涨价”，那么你就可以单独检索出来同时符合两个主线题材的个股，然后把它们单独的编译到一起做成一个“指数”，然后再用缠论结构来辅助你的个股交易，这样一来，你就可以很好的把握市场的脉络。

其实就是把原本我们辅助交易看的大盘指数，替换成近期市场的“主线题材指数”，这样你用“主线题材指数”来辅助你的个股交易，就有了很好的相关性，从而也就在二八行情下解决了你的困扰，当“主线题材指数”出现技术调整的时候，你就知道这会不是一个交易时机，哪怕当时大盘指数是红的，也不会干扰你的个股决策。这会你肯定会问，那怎么才能单独的去编译一个指数呢？我拿咱们的通达信软件举例

1.在通达信自选股页面，按住键盘的CTRL键，选择你要绘制到一起的个股

2.选择完你要添加的股票后，同时按住键盘的CTRL+Z键，然后新建一个板块

3.然后输入你要编译指数的名称以及简介，这块随意，开心就好

4.添加完板块后，点击通达信左上角的“功能”按钮，然后再点击定制面板，再点击组合品种管理，如下图

5.弹出窗口后，再点击添加品种

6.设置相关题材的代码和名称，名称和代码随便写，只要自己记得住，加权类型选择“同等权重”，新股开始输入“1”

7.然后添加相关的个股，点击添加，把之前设置的板块选择进去，按照我下图的步骤走

8.设置好了后，在通达信首页，你输入之前设置好的板块代码或者简称进入，这样你就编译好了一个自制的板块走势图，咱们软件里已经有缠论结构，这样你就可以对单一的自制板块进行择时判断