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核心结论 本周推荐次新股多头组合 截止上周末，我们的多维度次新股投资组合相对次新股板块基准周平均超额收益为1.88%，夏普比达到3.61，周频胜率为66.4%，最大回撤仅为-6.09%。本周，我们继续推出的次新股策略多头组合：雷迪克(300652.SZ),菲林格尔(603226.SH),三维股份(603033.SH),扬帆新材(300637.SZ),美思德(603041.SH),天铁股份(300587.SZ),达威股份(300535.SZ),百达精工(603331.SH),兴齐眼药(300573.SZ),君禾股份(603617.SH),新天药业(002873.SZ),思特奇(300608.SZ),伟隆股份(002871.SZ),上海洗霸(603200.SH),欣天科技(300615.SZ),达安股份(300635.SZ)。 策略上周表现 上周受金融监管加强，IPO提速等影响，创业板、次新股板块大跌，我们定义的次新股基准周涨幅为-9.20%，同期深次新股指数（399678.SZ）涨幅为-8.95%，沪深300和中证500涨幅分别为0.69%和-0.04 %，市场偏向大盘风格。上周我们的投资多头组合相对次新股板块基准超额收益为-0.61%，但是次新板块整体估值已处于历史低位，未来表现可以期待。 上周新打开一字涨停板的个股 此外，我们还统计了过去一周首次打开涨停板的个股。并附上了这些股票的名单以及这些股票在我们多维度选股模型中的综合打分情况（满分十分），以供投资者参考：凌霄泵业(002884.SZ,9.90),富满电子(300671.SZ,5.78),佩蒂股份(300673.SZ,7.51),大元泵业(603757.SH,9.76),睿能科技(603933.SH,4.38)。 一、次新股策略回顾 我们将次新股定义为上市后一字涨停板已经打开且打开不超过一年股票。次新股由于其年报业绩风险小，股本扩张潜力足等特点容易受到资金追捧。在次新股板块内，市值效应明显。图1中，我们将次新股样本按照市值分成5组，其中第一组为总市值大于180亿的次新股，第二组为市值介于100亿和180亿之间的次新股，第三组为市值介于70亿和100亿之间的次新股，第四组为市值介于50亿和70亿之间的次新股，第五组为市值小于50亿的次新股.。中信建投金融工程团队基于多个维度的量化指标构建了次新股投资组合，其表现十分优异，截止上周末，我们的次新股投资组合相对次新股板块基准周平均超额收益为1.88%，夏普比达到3.61，周频胜率为66.4%，最大回撤仅为-6.09%，策略历史回测结果见图2。 上周受金融监管加强，IPO提速等影响，创业板、次新股板块大跌，我们定义的次新股基准周涨幅为-9.20%，同期深次新股指数（399678.SZ）涨幅为-8.95%，沪深300和中证500涨幅分别为0.69%和-0.04 %，市场偏向大盘风格。上周我们的投资多头组合相对次新股板块基准超额收益为-0.61%。 二、次新股量化组合精选（第11期） 2.1 上周新打开一字涨停板的次新股股票 我们还统计了过去一周首次打开涨停板的个股。并附上了这些股票的名单以及这些股票在我们多维度选股模型中的综合打分情况，以供投资者参考：（得分区间为0-10分） 2.2 最新一期次新股推荐多头组合 我们利用多维度量化指标构建了次新股选股策略，现给出最新一期次新股股票多头投资组合： 联系人：丁鲁明 dingluming@csc.com.cn 执业证书编号：S1440515020001 |
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