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近期大环境是美元走弱，刺激金属金融属性，首选贵金属，黄金、白银，其中盛达矿业低估值、现价逼近高管和大股东持股成本，收益确定性强。 新能源汽车(尤其特斯拉)产业链上游端的钴、锂和铜箔，肯定是大方向，考虑中国新能源汽车规划，到2025年目标达到700万辆新能源汽车年产量，下游面对10倍以上的上涨空间。龙头标的：锂：天齐锂业、赣锋锂业。钴：华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、格林美。铜箔：诺德股份、铜陵有色。此外，稀土磁材很可能成为第三个新能源汽车产业链有暴涨潜力的原材料，配额限制供给，需求端不断增长(每部新能源汽车用量为2.5公斤)，未来大概率出现供不应求状态。排序：中科三环、正海磁材和北方稀土。 电解铝实则钢铁、煤炭的同类型投资机会，其供给侧改革是大趋势，坚定看好电解铝改革，弹性排序：神火股份、云铝股份、南山铝业、中孚实业。 稀土行情将持续。此轮板块上行的核心在于两点：1)周期投资情绪受到中报利润释放高涨。2)稀土价格上行改善边际利润。因此在9月份收储之前，价格继续上行，继续利好板块。 最后，再次强调低估值个股的投资魅力，这类具有稳定业绩增长的板块也是海通有色关注的类型。加工股：明泰铝业、常铝股份、云海金属、海亮股份、亚太科技、利源精制、博威合金。矿业股：中金岭南。 风险提示：新能源汽车发展不及预期。 |
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