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1970年，索罗斯和罗杰斯一起创立了量子基金，创造了索罗斯大部份的财富。索罗斯的薪水富可敌国，他一生都在率领投机资金在金融市场上兴风作浪，翻江倒海。 战役一：英镑危机，净赚10亿 1992年，德国经济发展发展如火如荼，德国官方货币马克兑美元不断攀升。 英镑 然而，英国的经济却一直不景气，它需要低利率政策刺激经济增长。但德国政府由于财政出现巨额赤字，担忧引发通胀，于是在1992年7月的时候，把贴现率升为8.75%。 但英国政府因为受到欧洲汇率体系的限制，必须勉力维持英镑对马克的汇价。 于是，英镑危机导火索被点燃：过高的德国利息率引起外汇市场抛售英镑抢购马克。过去的200年，英镑是世界主要货币。然而在1992年9月，投机者开始进攻欧洲汇率体系中疲软的货币，英镑首当其冲。 19929月15日，索罗斯大举放空英镑，英镑对马克一路狂跌。16日清晨，英国政府宣布提高银行利率2个百分点，几个小时后又宣布提高3个百分点，将基准利率提高到15%，并购进大量的英镑，希望可以借此举措吸引国外短期资本的流入，增加英镑需求，稳定英镑汇率。 然而，索罗斯早已开始对英镑的空袭。大量英镑被抛出，大量德国马克被买进。 英国央行购入约30亿英镑，依然未能阻挡英镑的跌势。16日收市，英镑对马克的比价一天之内下挫约5%，英镑与美元的比价也跌到1英镑等于1.738美元的低位。此后一个月内，再度下挫。 英国政府宣告这场货币保卫战以失败告终，并宣布英镑退出欧洲汇率体系，开始自由浮动。 在这场英镑危机中，索罗斯和他的量子基金获取了逾十亿美元的暴利。 战役二：泰铢沦陷，百亿入账 5年后，索罗斯瞄准了东南亚。1997年东南亚大部分国家对自身经济体制的漏洞并无察觉。于是，索罗斯抓住了机会。 泰铢 泰铢具有在东南亚各国流通性良好、资产泡沫巨大、风险较小等特点，于是，它成为了索罗斯的突破目标。 1997年3月，泰国央行宣布国内数家财务公司及住房贷款公司存在资产质量不高以及流动性不足等问题。索罗斯认为这是要行动的征兆，于是下令抛售泰国银行和财务公司股票，导致泰国银行储户在泰国所有财务及证券公司发生挤兑。 就在大家因为突如其来的情况而不知所措时，以索罗斯为首的空头们开始大量抛售泰铢。5月，为了挽救这场危机，泰国政府动用300亿美元外汇储备和150亿美元国际贷款。然而，游资数量太过庞大，无异于杯水车薪。 同年6月，索罗斯下令旗下基金组织出售美国国债筹集资金，扩大“空袭战”资金规模，下旬再度向泰铢发起进攻。 泰铢城池被击破之后，索罗斯并不满足，他断定，如果泰铢大贬，其他货币也会崩溃，于是下令继续扩大战果。这股飓风瞬间席卷了东南亚印尼、菲律宾、缅甸、马来西亚等国家。 在这场飓风的威力下，这些地区央行的救援再度 “弹尽粮绝”。 此后的局势无法控制：泰国宣布放弃固定汇率机制，实行浮动汇率机制，当日，泰铢兑美元汇率暴严重下挫逾17%。与此同时，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特等这些货币成为炒家的攻击对象。 1998年2月11日，为了能稳定印尼盾，印尼政府宣布将实行印尼盾与美元保持固定汇率的联系汇率制。但，此举遭到IMF及美国、西欧的一致反对。 接着，印尼陷入政治经济大危机。东南亚汇市再起波澜，新元、马币、泰铢、菲律宾比索等纷纷下跌。 战役三：做空日元，狂赚10亿美金 索罗斯做空日元的手法似乎更狡猾和老到。 日元 过去几年，日本政府大力推销国债，财政收入对举债的依赖已经使得日本国债越滚越大，几乎收不抵支。 日本的债务危机十分严重，有数据显示，与欧洲债务危机中心地带各国债务/GDP接近150%的比值相比，日本竟高达200%，但仍能靠着借新钱还旧账的方式维持。 于是，“做空日元”成为当时华尔街最热门的投机交易。 索罗斯更不会错过这样的掘金机会，不过，主导那次做空的是他的得意门生斯科特-贝森特。 2012年夏，贝森特正式接掌索罗斯基金。10月，贝森特得知“渴望”日元进一步量化宽松的安倍晋三当选首相几率最大，同时发现大量日本资金从澳元高息资产撤回国内后，他感觉时机已经来临。 为筹集建仓资金，索罗斯大量抛售股票。 但是，如果大手笔做空日元的话，动作太大，势必会引发日本金融监管部门“注意”。贝森特的主要策略是通过日元利差交易放大杠杆融资，大量买进押注日元贬值与日股上涨的衍生品投资组合。 索罗斯惯用的手法——做空外汇市场，做多股票和指数。所以，索罗斯不仅增加日元空仓，还买涨日股。因为他认为：日本如果要解决经济困局，那么方法只有一个，就是货币贬值。然而，货币贬值会引发短暂的股指繁荣，注定这笔生意稳赚不赔。 的确，日经225指数从8619低点上涨幅度达33%，让索罗斯大捞一笔。 闪袭香港，遭遇惨败 1997年7月中旬，港币遭到投机性的抛售，港币汇率一路下滑，挤兑的人群挤满了各大银行，香港金融管理当局立即入市，干预斤场。 港币 刚开始，确实起到了预期的效果。但不久，港厅兑美元汇率就跌破了7.7500港元的关口。香港金融管理局于是全面干预市场，将港币汇率重又拉升至7.7500之上。 这一次略带试探性质的进攻就这样失败了。 但是，索罗斯还不罢休，他开始对港币进行大量的远期买盘，准备再一次重新塑造英格兰和东南亚战役的辉煌。 1997年7月21日，他就发动新一轮的进攻。当日，美元兑港币3个月远期升水250点，港币3个月同业拆借利率从5.575%升至7.06%。 香港金融管理局次日策划了反击战，通过发行大笔政府债券，抬高港币利率，推动港币兑美元汇率上扬。对涉嫌投机港币的银行提出警告，使一些港币投机商战战兢兢，退出投机队伍，削弱投机力量。 当港币又出现投机性抛售时，香港金融管理局大幅提高短期利率，使隔夜贷款利率暴涨。因此，雄心勃勃的索罗斯在香港的征战中未能讨到便宜，据说索罗斯在这里损失惨重。 这次出手，其实也是索罗斯为数不多的“败仗”之一。 |
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