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1. 均值中性 这一类型的中性最为常见，即，组合或产品的期望收益和市场的期望收益不相关，因此也常常被称为相关性中性。做多一个股票组合的同时做空股指期货正是对这一定义的一个直接实践，也是国内采用最多的一类“市场中性”策略。 检验均值中性的方法也很简单，只需计算组合或产品的收益率序列和市场收益的相关系数，并辅以某种类型的统计检验就能完成。 在正常的市场状态下，满足此类中性定义的组合或产品确实能表现出和市场相关性低的特点，具备收益可观、风险可控的优势。然而，一旦市场出现较为极端的行情，仅满足均值中性似乎还无法有效应对。因此，下文的三类中性定义都将从组合或产品的风险角度出发。 2. 方差中性 如果用方差来表示风险，那么方差中性就是指组合或产品收益率的方差与市场收益率的方差互不相关。尤其是，前者不能随后者的升高而放大。 与均值中性的检验类似，方差中性同样可以用线性的方法完成。只需将组合或产品收益率的方差表示成市场收益率及其平方项的线性函数后，考察系数是否显著区别于零即可。 私募工场是目前国内最具凝聚力的投顾培养平台，坚持以资产配置为核心投资理念，开展覆盖量化投资及对冲基金领域的权威培训、FOF/MOM业务，目前已吸引上万家优秀私募及数百家金融孵化机构入驻。
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