期货成本换算

期货成本换算

2011-08-26 许红萍招商有色的博客

大豆压榨利润计算

一. CBOT大豆压榨利润构计算公式：

　　 按照1蒲式耳大豆大约能压榨出11磅豆油的出油率，44磅豆粉的出粉率，1蒲史耳大豆压榨利润计算公式可以依照：

1蒲式耳大豆压榨利润=11*豆油价格（美圆/磅）+44*豆粕价格（美圆/磅）—大豆采购价格（美圆/蒲式耳）—加工费

二. 国产大豆压榨利润值计算公式为：

国产大豆按16%的出油率和78.5%的出粉率，压榨利润可以依照下列公式计算：

1吨大豆压榨利润=豆油销售价格×0．16＋豆粕销售价格×0．785－大豆采购价格－加工费

★★★大豆进口成本计算

1． CBOT大豆价格(美分/蒲式耳)
运达中国的综合基差（其中包括海湾基差和海运费用）(美分/蒲式耳)
1吨=36.7437蒲式耳
到岸价（口岸价）＝(CBOT大豆价格+海湾基差+海运费用)×0.367433（单位换算）×8.02（汇率）

2. 关税（关税率3％）

3. 增值税（增值税率13％）

4. 保险费8元/吨

5. 中间商佣金40元/吨

6. 卸船费22元/吨4项-10项其他费用共计120元/吨

7.. 商检、卫检费5元/吨

8. 港杂费12元/吨

9.. 入库短途费20元/吨

10. 其它杂费10元/吨

大豆完税价格=(CBOT大豆价格+海湾基差+海运费用)×0.367433×8.02（汇率）×1.03×1.13

进口大豆价格（大豆入库成本价格）＝(CBOT大豆价格+海湾基差+海运费用)×0.367433×8.02（汇率）×1.03×1.13＋120

CBOT与DCE报价单位换算关系

以某日CBOT收盘价为例：

CBOT大豆收盘472.4*3.04≈1436元/吨

豆粕收盘155.3*9.11≈1415元/吨

豆油收盘16.66*182.25≈3036元/吨

玉米进口成本计算

到岸价格

玉米进口成本＝（CBOT盘面价格+ 基差美分/蒲式耳）*0.367437 * 汇率8.02*（1+关税税率1%）*

（1+增值税税率13%）+港杂费27元
完税价格仓单成本

★★★LME进口成本计算

一般为升水

LME进口成本 =（LME三月铜 + - 伦敦现货三个月升贴水+ 上海铜与LME铜升贴水）*汇率8.02*（1+关税税率2%）*（1+增殖税率17%）+其他费用（80-120）

关税税率：2%
增殖税率：17%
其他费用：80-120元，通常用100元（商检费，进港费等国内其他费用）

举例说明，假定某一日三月铜的价格为5400美元，伦敦三月铜与现货的贴水为17美元，CIF升水设为60美元/吨，进口关税为2%，增值税为17%，汇率为8.02计，其他到岸短驳费，商检费，进港费等国内其他费用计为100元/吨。则

LME进口成本＝（5400美元/ 吨 - 17美元/ 吨 + 60美元 / 吨）*8.02*1.02*1.17＋100元=52195.32元

铝锭出口成本计算

出口成本=（国内现货铝价 + 现货升贴水 + 杂费200元）*（1+关税5%）/ 汇率8.02 + 运保费35元

天然橡胶进口成本计算

1、进口天然橡胶的成本计算公式
　　 进口成本＝进口售价（即报价）×汇率（人民币对美元）＋关税＋增值税＋其他费用
1）假设泰国对中国的报价（泰国FOB价格）为A美元/吨，海上运费与保险费为40美元/吨，如果是远期付款（一般是一个月），则报价提高10美元/吨。

到岸价B=（A+40）*汇率8.02

2）天然橡胶的进口关税为C（20％）=B*20%

3）增值税D=(B+C)*17%

如果用于交割，期交所规定在的增值税专用发票，进口橡胶适用17％税率，国产适用13％税率。
4）其他费用E：货物到港、吊装等费用200元/吨，进口商的进胶所需资金利息、运杂费、仓储费等费用大致为150元/吨。共计：350元

2、天然橡胶进口成本

到岸价格完税价格

进口成本= （泰国FOB价格美元/吨 + 贸易升水美元/吨+ 海上运费美元/吨+ 保险费美元/吨）*汇率8.02 *

（1+ 关税20%）* （1+增值税17%） + 运杂费350元

仓单成本价格

燃料油进口成本计算

燃料油的进口成本计算一般按下列公式计算：

（MOPS价格＋贴水）* 汇率8.02 * 关税（1+5%）* 增值税(1+17%) + 其他各项费用35元/吨

MOPS价格（以B/L提单日或NOR为基准，全月2＋1＋2、2＋0＋3等方式计价）

汇率：按当天的外汇牌价计算

其他费用：种类较多，根据情况可包含下列内容：进口代理费、港口费/码头费、仓储费、商检费、计驳费、为生检查费、保险费、利息、城市建设费和教育附加费、防洪费等

燃料油的交割成本（卖方）主要包括存储费、交割费、质检量检费、装卸费等。具体如下：

1，存储费。交易所规定的存储费为1.2元/天。从入库到交割一般来说应该至少有10天的中间期才能保证各项交割手续的顺利进行。

2，交割费用。按照交易所的规定，无论买方还是卖方，都要交1元/吨的交割费用。

3，质检费用。质检费按照检验的指标数目来收费，不论检验数量多少。一般来说，如果按照交割标准的检验指标，每批货的质检费用在3000—5000元之间。

4，量检费用。一般收0.3元/吨。

5，装卸费。按照地方不同，装卸费在10—15元/吨之间。
如果从进口商手中直接买货，一般港务费和港建费都含在价格当中，而且是完税价格。

因此，总体来看，交割成本在（12+1+0.3+12.5+4000/交割吨数）约为35元/吨。

小麦进口成本计算

小麦进口成本＝国内CIF到岸价*汇率8.02*（1+关税税率1%）*（1+增值税税率13%）+港杂费100元
CIF= 美国离岸价格（FOB）+远洋船运价格/吨+保险金/吨

（FOB）= (芝加哥CBOT盘面价格+升贴水) ×0.367437（单位换算）

其中：
关税税率＝1％
增值税税率＝13％
港杂费＝100元

注：我国的小麦增值税不同年份会有所变化

换算公式：
1美元/蒲式耳=36.7437美元/吨
1蒲式耳/英亩=0.0672吨/公顷=4.4799公斤/亩
1蒲式耳=60磅 1蒲式耳=0.027215公吨=0.0267857长吨=0.03短吨

籽棉折皮棉究竟如何算?

棉花经营部门在收购棉花时，无论是通报收购价格还是与棉农结算一般都习惯说籽棉单价（元/斤），这样是为了简单，便于比较。而在销售皮棉时又习惯说皮棉（元/担）或（元/吨）。由于从籽棉到皮棉要经过轧花厂机械加工，去掉了随棉购进的棉籽、杂质同时又损耗了部分棉籽及纤维、发生了加工费用，这样实际入库的棉花（皮棉）每担或每吨成本将大于收购籽棉时通过试轧衣分测算出的皮棉成本。

　　作为棉花经营管理人员必须能够快速、准确的进行换算，这是企业领导决策的重要依据，目前网上为此专门设计了速算工具，但是由于许多不确定或不可比因素的存在，速算工具不宜将所有技术参数全部罗列，只能是粗略的计算，在不考虑衣亏率和加工费情况下所算出的皮棉成本只是从籽棉款中扣除了棉籽款，例如：衣分率38%，棉籽率理论上62%，实际计算应按61%，过去给棉农反棉籽就是这样计算的，损耗不可免，谁都得认帐。现在不反籽了，只好把棉籽损耗（1%）那部分摊给了皮棉，可见这个成本相当于过去的籽棉收购皮棉结算模式下的皮棉收购价。从成本核算的角度来讲，与实际差距较大。

籽棉折算成皮棉的计算所涉及到的几项指标的解释：

　　衣分率：是收购籽棉时通过皮辊式或锯齿式试轧机得到的，一般为38%左右。

　　损耗率：随棉购进的棉籽由于大锯齿机加工所造成的损耗（破碎），一般不超过1%。

　　衣亏率：指棉纤维的损耗。轧花衣亏率是轧花厂应出皮棉量与实出皮棉量的差占应出皮棉量的百分率，国家规定在3.5%~4%（先进指标至一般指标）而且为了尽量减少皮棉中短纤维含量要求最低不得低于2.5%，为了尽量减少皮棉资源的浪费最高不得高于6%。实际一般不超过3%，而本文中的衣亏率是根据轧花厂实出皮棉量占籽棉量的百分率，这里也要换算：由于品级的不同，衣亏率也不同，1~2级按1%计算，相当于轧花厂2.6的衣亏率；3-4按1.5%计算，相当于轧花厂3.9%，5~7级按2%计算，相当于轧花厂5.3%。

　　棉籽单价：随籽棉购进时棉籽那部分成本，待加工后可以略高于进价卖出，以弥补加工损耗，一般按0.6元/斤计算，具体价格随市场行情确定。

　　加工费：加工厂人员工资、设备折旧、电力费、包装材料费等，各地价格不一，过去全国一般水平480~520元/吨，如今差异较大。

　　由于回潮率和含杂率可以按国家标准扣补换算成公定重量，所以与本计算关系不大。

　　所以从了解收购行情、计算粮棉比价、形势分析预测等宏观角度看只考虑衣分率、损耗率、棉籽单价算出的应出皮棉价格也是可以的，统一这样的口径便于较长时期、大范围的对比。但是从成本核算的角度来考虑，当你想购进或已经购进没有加工的籽棉将来必须转化成皮棉才能走向市场，市场只有皮棉每吨销价，加工必然有损耗、发生加工费、储运费、利息，籽棉每斤哪怕就差一分钱，也直接影响皮棉的单价。

下面将计算过程简述如下：

　　现以1市斤籽棉为例，籽棉单价2.15元/斤，衣分率38%，损耗率1%，衣亏率1%（这里的衣亏率相对于籽棉量来将），购进棉籽单价0.6元/斤，加工费0.25元/斤。推倒公式：

购进籽棉成本＝购进数量×籽棉单价＝1×2.15＝2.15元

其中的棉籽成本＝（1－衣分率－损耗率）×购进棉籽单价＝（1－0.38－0.01）×0.6=0.366元

㈠如果宏观测算（不计衣亏率和加工费）：

折算应出皮棉成本＝（购进籽棉成本－其中的棉籽成本）/ 衣分率＝（2.15-0.366）/ 0.38＝4.6947元/斤

每担皮棉成本＝折算应出皮棉成本×100＝4.6947×100＝469.47（元/担）

每吨皮棉成本＝每担皮棉成本×20＝469.47×20＝9389.40（元/吨）

㈡如果核算成本（计算衣亏率和加工费）

折算实际皮棉成本＝（购进籽棉成本－其中的棉籽成本）/ （衣分率－衣亏率）＋加工费＝（2.15-0.366）/ （0.38－0.001）＋0.25＝5.0716元/斤

每担皮棉成本＝折算实际皮棉成本×100＝5.0716×100＝507.16（元/担）

每吨皮棉成本＝每担皮棉成本×20＝507.16×20＝10143.20（元/吨）

进口棉花价格换算

棉花进口

进口成本=CIF价格美分/磅*单位换算（美元/吨）22.0462 *（1+关税5%）*（1+增值税13%）*汇率8.02+运杂费200元/吨

进口棉花价格换算成人民币成本需依据是"一般贸易"形式还是"加工贸易"形式而有所不同。

A．在"一般贸易"情况下：

　　根据"棉商"报的某个品种CNF价格，进口成本包括下述几项费用：

　1． 海运保险费：目前的水平一般为CNF价的千分之二至千分之四左右。

　2． 进口关税：报关发票金额的3% （2001年后将下调为1%）

　3． 增值税：关税完税后的13%

　4． 港口费用：包括港建、港杂费，海关三检费，掏箱费，还箱费，商植检费等。虽然各个港口水平会有些差异，但基本上每吨成本不会超过200元人民币。

　5． 港口代理费：根据目前国家有关规定，一般贸易必须通过指定公司，如"中纺棉花进出口公 司"对外订购并换领进口许可证，进口企业需支付1%的代理费。

　6． 内运费：依棉花使用地和港口的距离而不同。进口企业应根据实际铁路运费或公路运费 计算。

　　 例如：某日美棉SJV GM 1-1/8'的棉花价格为60美分/磅CNF中国主港，粗略换算成人民币价格为：

　票金额：0.60x2204.62=1322.77美元/吨（1吨=2204.62磅）

　运保险费：1322.77x0.002=2.65美元/吨

　进口关税：1322.77x0.03=39.68美元/吨

　增值税：(1322.77+39.68)x0.13=177.12美元/吨

　港口费用：200元人民币/吨

　进口代理费：1322.77x0.01=13.23美元/吨

　 合计人民币价格（汇率按1美元=8.29人民币）为：

(1322.77+2.65+39.68+177.12+13.23)x8.29+200=13094.68元/吨

B．在"加工贸易"情况下：

　　加工贸易无须支付关税和增值税（海关为企业设立台帐，关税、增值税先征后退）。但加工后 的产品一定要出口，由于进口时没有征收增值税，因此成品出口时没有退税。

C．"一般贸易"和"加工贸易"的成本区别：

　　如果成品在国内销售，则进口企业只能做"一般贸易"。 如果成品为复出口，在当前纺织品出口退税为17%的情况下，采用加工贸易方式可以节约关 税费用（入关前为3%，2001年后为1%）。如果退税调低，按加工贸易进口相应会节约增值税费用。

棉花关税计算：

　　经国务院批准，自2005年5月1日至2005年12月31日对关税配额外报关进口的棉花按"有数量限制的暂定关税生产率"征收进口关税。

　　征税方式和适用税率 ：
　　以滑准税方式确定暂定关税税率，税率滑动范围为5%-40%。(滑准税是一种关税税率随进口商品价格由高到低而由低至高设置计征关税的方法，可以使进口商品价格越高，其进口关税税率越低，进口商品的价格越低，其进口关税税率越高。其主要特点是可保持滑准税商品的国内市场价格的相对稳定，尽可能减少国际市场价格波动的影响)。

　　具体方式为：

1、当进口棉花价格高于或等于10029元/吨时，暂定关税税率为5%；
　　例如进口棉的到岸价（CIF）为12000元/吨时（高于10029）：
　　增值税后的价格为：12000*(1+5%)*(1+13%)=14230元/吨

2、当进口棉花价格低于10029元/吨时，暂定关税税率按以下公式计算：Ri=INT{[Pt/(Pi×E)-1]×1000+0.5}/1000(Ri≤40%)
　　其中：
　　Ri--暂定关税税率，当Ri按上式计算值高于40%时，取值40%；　　　E--美元汇率；
　　Pi--关税前价格（美元/吨）；
　　Pt--常数，为10531（即10029×（1+5%））
　　INT--取整函数 （即小数点后面的数一律舍去）
　　例如进口棉的到岸价（CIF）为10000元/吨时（低于10029）：
　　关税税率Ri＝INT[（Pt/Pi×E-1）×1000+0.5]/1000
　　　　　　　　 (Ri≤40%)，
　　　　　　　＝INT[(10531/10000－1) ×1000+0.5]/1000
　　　　　　　＝INT【53.6】/1000＝53/1000＝5.3％
　　增值税后的价格为：10000*(1+5.3%)*(1+13%)=11898.9元/吨

白糖进口成本换算

1.进口原糖加工成白砂糖成本价计算方法：

原糖到岸价（税前）=离岸价+保险费+海运费+外贸代理费+银行手续费+利息+劳务

原糖到岸价（税后）=税前到岸价+关税+增值税

白糖成本价=税后原糖到岸价+加工费+损耗

2.说明：
（1）FOB(离岸价) ＝（原糖价+升水）×重量单位换算值×旋光度增值。
1.022.0461.03

1.03为旋光度增值[7-10月的货物取值为1.03]

（2）海运费用 ＝（离岸价+运费）×保险费率
160.004616
其中0.004616为保险费率

3.举例：
如我国进口原糖，例如NYBOT原糖期货合约价格为17.62美分/磅，升水1美分/磅，运费16元/吨（以从泰国进口为例），汇率8.04元/美元。

计算如下：
（1）FOB(离岸价) ＝（原糖价+升水）×重量单位换算值×旋光度增值

=（17.62+1）*22.046*1.03 =422.81美元/吨

（2）海运费用 ＝（离岸价+运费16美元/吨）×保险费率0.004616 = （422.81+16）*0.004616 =2.026 美元/吨

（3）原糖到岸价CIF（税前）＝（FOB + 海运费用 + 保险16美元/吨）* 汇率8.04* 外贸代理费率1.01 * 银行手续费率1.000125 = (422.81+2.026+16)*8.04*1.01*1.00125 = 3548.32 元/吨

（4）原糖到岸价（税后）＝3548.32×（1+海关税率15%）×（1+增值税率17%）＝4828.03元/吨

（5）原糖接货加工精炼包装费用小计：230元/吨 （含短途运输20元，加工费210元/吨）

（6）进口糖到岸完税精炼成白砂糖后的成本（按8%损耗计）：

（4828.03+230）/0.92 = 5497.86元/吨

PTA和聚乙烯成本：

PTA成本价=PX价格*0.65~0.66+150~170美元加工费
聚酯切片成本=PTA价格*0.865+MEG价格*0.335+加工费
PTA进口成本=PTA外盘价*1.17*1.06*汇率