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相信接触过香港保险的朋友都听说过“大额保单”，实际上特指的是众多保险产品中的一个产品——万用寿险（Universal Life）。特别强调是万用寿险，不是内陆叫停的万万不能买的万能险。 因为万用寿险的灵活性，备受高端客户青睐，成为高净值客户重要的理财工具之一，不但可以实现财务目标和规避风险，还可以规划财富传承。万用寿险产品的设计理念有百年历史，而真正的万用寿险产品是从80年代美国兴起的，现在香港有实力的保险公司都至少有一款万用寿险，满足高净值客户的需求。今天我们就谈谈万用寿险的万用之道！ 万用寿险也是寿险，提供终身的人寿保障，以保险公司公布的派息率滚存现金价值。与传统的人寿保险主要有两点不同，一个是灵活性，一个是透明度。
万用寿险不变的是保费率，加保时可以按照投保时的年龄计算费率，而且收益还是保证的。 万用寿险的产品结构清晰，一个定期寿险，加上一个投资账户，投资户口价值如下图所示。 保费组成部分透明，人寿保障的保费保费，额外保费，储蓄保费，行政费用，保险成本费用以及退保费用等等，收费率不变。
无论是个人客户还是公司客户，他们都需要有较强的经济实力，才能充分利用了万用寿险的人寿保障功能和投资储蓄功能，万用寿险的保额和保费可调整，又有灵活的储蓄户口，同时兼顾美元的资产配置，深受高净值客户青睐。 需求当中的杠杆机会指的是通过保单进行保费融资，我们需要重点讨论。 万用寿险通常是保费100万美金以上的大额保单。这样的大额保单是可以抵押给金融机构申请贷款，杠杆比率可高达十几倍，给予客户在财富管理上提供更大的灵活性，是高净值人士中流行和偏爱的投资方式，对于家族资产管理，具有强大吸引力的投资工具，转变人们保险产品低回报率的传统思维定式。 例子：35岁的焦老板准备购买一份设定保费为300万美元的万用寿险，保额为1500万美元来做家族传承安排。然而因为他不想动用个人太多现金来一次性支付保费，所以他选择向银行申请保费融资200万美金，自己实际支出为100万美金。购买人寿杠杆比率高达15倍！同时保单现金价值约250万美金，派息率通常高于4%（有最低保证），而贷款200万美金的贷款利率仅为2%左右（与LIBOR相关），保单派息大于贷款利息，风险低而且可控。
放大杠杆又没有增加风险是多么愉快的事情！ |
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