艾略特的波浪（波段）理论法则

艾略特的波浪（波段）理论法则美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。一、理论要义 1、艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论，认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。2、艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的...

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艾略特的波浪（波段）理论法则
美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
一、理论要义
1、艾略特波浪理论是股票技术分析的一种理论，

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认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。
2、艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的模式如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。
3、整个循环呈现的是一上一下的总规律。这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。
4、关于波浪理论的浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪。
5、无论是多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。
二、基本要点
1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
2、波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
3、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
4、1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。
5、假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
6、调整浪通常以三个浪的形态运行。
7、黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
8、经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
9、第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
10、艾略特波段理论包括三部分：形态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
11、艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
三、基本特点
1、股价指数的上升和下跌将会交替进行。
2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本形态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。
3、在八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。
4、时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本形态永恒不变。
5、波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。
6、波浪的形态是艾略特波浪理论的立论基础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。
7、波浪理论并不是独立存在的，他与道氏理论、技术分析、经济基本面分析、以及与新闻价值型都有一些神奇的相关联的关系。众多投资人士称：道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导我们如何在大海上冲浪。
四、基本观点
1、股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价；在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。如果投资者能审时度势，把握股价的波动大势趋向的话，不必老围着股价的小小波动而忙出忙进，而随着大势一路做多或一路做空，这样既能抓住有利时机赚取大钱，又能规避不测之险及时停损，艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动大势的有效工具。
2、波浪理论的基本观点：
①股价指数的上升和下跌将是交替进行的。推动浪和调整浪是价格波动的两种最基本的方式。
　　②推动浪由5个上升浪组成，即五浪上升模式。在市场中价格以一种特定的五浪形态，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪则是对1、3浪的逆向调整。
　　③调整浪由A、B、C三浪组成，即三浪调整模式。五浪上升运行完毕后将有A、B、C三浪对五浪上升进行调整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反弹浪。
　　④ 一个完整的循环由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。
　　⑤第一浪有两种表现形式，一种属于构筑底部，另一种则为上升形态；第二浪有时调整幅度较大，跌幅惊人；第三浪通常最具爆发力，是运行时间及幅度最长的一个浪；第四浪经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态的情况居多。如二浪是简单浪，则四浪以复杂浪居多；如二浪是复杂浪，则四浪以简单浪居多。四浪不应低于第一浪的顶。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
　　⑥A浪对五浪上升进行调整，下跌力度大小不一；B浪是修复A浪下跌的反弹浪，升势较不稳定，C浪下跌的时间长、幅度大，最具杀伤力。
　　3、艾略特的模式的基本采样数据取材于美国的道琼斯指数，从先天上，就决定了其应用的局限性，也许在道市上，它也许比较准确，但在其他股市上，必然有其局限性和技术缺陷。波浪理论的缺陷在于，大浪和小浪不易区分；浪的形式多样，不易判断。主要用于分析、预测股市行情的总趋势，不适于对个股的选择。
4、由于其每一个上升、下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
五、八浪特征
　　1、第1浪：
①几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部形态的第一部分，第1浪是循环的开始。由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深。
②另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大；经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
　　2、第2浪：
①这2浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅。
②当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现转向形态，如头底、双底等。
　　3、第3浪：
①第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统的突破讯号，例如缺口跳升等。
②这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
　　4、第4浪：
①第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的形态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势。
②第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
　　5、第5浪：
①在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况。
②在第5浪中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期间市场情绪表现相当乐观。
　　6、第Ａ浪：
①在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象。
②实际上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字形态运行。
　　7、第Ｂ浪：
①Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线。
②由于Ｂ浪是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期间惨遭套牢。
　　8、第Ｃ浪：
①Ｃ浪是一段破坏力较强的下跌浪。
②Ｃ浪跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
六、黄金分割率的运用
　　1、黄金分割在波浪理论中的应用：在波浪理论中，每一波之间的比例，包括波动幅度与时间长度比较，一般都符合“黄金分割”的比例，对于技术分析者来说，这是相当重要的参考数据。
2、波浪幅度相等原则。
①不管上涨波或下跌波，在第1、3、5浪三个推升波中，其中最多只有一个浪出现延长波，其它两个推升波大致相等，即使不会相等也会以0.618的黄金分割比例出现。
②通常上升波第三浪的高点目标等于（第一浪的长度×1.618第二浪回档的低点）。下跌波第三浪的低点目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪的长度×1.618）。
③上升波第五浪的最小涨幅目标等于（第一浪的长度×3.236第一浪的长度的起步点）；最大涨幅目标等于（第一浪的长度×3.236第一浪高点）。下跌波第五浪的最小波幅目标等于（第二浪的反弹高点-第一浪长度×3.236）；最大跌幅目标等于（第一浪的起步点-第一浪的长度×3.236）。
④在上升波中，倘若第一浪与第三浪的长度相当，那么第五浪延升波的上涨目标等于[（第三浪高点-第一浪低点）×1.618第四浪低点]。
⑤调整浪中的c浪下跌目标等于（A浪低点-A浪长度×0.618）。
⑥不管上升波的回档还是下跌波的反弹，强势状态下大约会回调0.382；中度回调大约至0.5，极弱趋势回调则大约会有0.618的幅度。
3、一般而言，在时间刻度较小的观察期中，波浪的形态会依照基本规则进行，但在时间刻度拉大时，波浪会有变异形态出现，因此在整个实际的情况中，价格走势的形态远比上述的简单八波还复杂许多。波浪的变异形态，因推动波与修正波不同，其状况也不同，推动波的变异形态较单纯，而修正波的变异形态则较为复杂。在了解波的变异形态之后，所有实际市场上的波形态均离不开其中的变化。
4、一个大的原则为：任何一个次级的波动走势都将倾向与其大一级的波具有一致的走势。这个原则有助于波行进的判断。观察波的变异形态，可分为推动波的变异形态及修正波的变异形态。由于推动波是主趋势的方向，因此其波形较容易辨别，但修正波则较不容易清楚辨识和分割。
七、实战运用
1、整个循环呈现的是一上一下的总规律。
2、股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。
3、浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪。
4、无论是多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。
5、在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价；在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。
6、一个完整的循环由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。
7、第一浪有两种表现形式，一种属于构筑底部，另一种则为上升形态，出现在长期盘整完成之后。第二浪有时调整幅度较大，跌幅惊人，在此浪中经常出现转向型态，如头底、双底等。第三浪通常最具爆发力，是运行时间及幅度最长的一个浪，经常出现“延长波浪”的现象。第四浪经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态的情况居多；如二浪是简单浪，则四浪以复杂浪居多；如二浪是复杂浪，则四浪以简单浪居多；但第四浪的底不应低于第一浪的顶。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。
8、A浪对五浪上升进行调整，下跌力度大小不一；实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等。B浪是修复A浪下跌的反弹浪，升势较不稳定；一般而言是多头的逃命线。C浪下跌的时间长、幅度大，最具杀伤力，而且出现全面性下跌。
9、一个大的原则为：任何一个次级的波动走势都将倾向与其大一级的波具有一致的走势。