|
120日和240日均线，对于指示和确认趋势有一定的滞后性，但二者的稳定性比较好，所以经常用来选择目标股。 趋势交易者不研究股票的基本面和价值，那么如何选择一只具有成长性的优质股票呢?答案是依据长期均线和长期上升趋势线。长期均线最重要的两条就是120日和240日均线，分别代表半年和一年周期内持股者的平均成本。如果股价位于120日、240日均线之上且均线方向向上，说明长线交易者一直看好该股，没有卖出，场外仍有源源不断的资金愿意出更高的价格买人该股，因此股价和长期均线才能不断走高。股价涨过长期均线，长期均线向上，背后必有支撑其上涨的原因和理由。挖掘公司内在价道和未来的高成长性，交给专业的价值交易者去办好了，趋势交易者只需要观察形态，判断趋势并追随趋势即可。 (1)确认大盘和个股的长期趋势。120日和240日均线都是长期均线，所以它们运行的方向就是大盘和个股的长期趋势方向。 120日和240日均线上行，股价或指数运行在均线上方，则大盘和个股处在牛市中，交易者宜满仓持股；120日和240日均线下行，股价或指数运行在均线下方，则大盘和个股处在熊市中，交易者宜空仓持币。 图1是京新药业(002020)的日线图。股价在底部向上突破120日和240日均线之后持续上扬，120日和240日均线的方向也由下行转为上行，表明股价运行在长期上升趋势中，交易者可以在买入后坚定持股。 股价在项部向下调整，先是跌破长期上升趋势线，接着跌破120日均线并继续向下，盘中跌破240日均线。此时120日均线已由上行转为走平，股价回抽虽然重上120日均线，但中长期持股者依然不断沽出筹码，令120日均线的方向仅能维系平移而不再上行。这种情况即使不能说大势已去，也说明股价进人非牛市区域。趋势交易者非牛市空仓，因此清仓卖出才是最佳选择。 此时240日均线上行角度正在趋缓，若240日均线后市也由上行走平转而下行，交易者可以在未来很长一段时间内不必关注此股。
120日、240日均线的滞后性非常明显，所以单纯使用上述两条均线指导操作，往往会错过最佳的买人和卖出时机。交易者可以结合短期均线、技术图形、趋势线和K线形态定位买卖点。 (2) 120日、240日均线是重要的压力位和支撑位。 如图2所示，ST厦华(600870)。短期均线在120日均线下粘合，然后股价向上突破120日均线，突破后快速上涨。之后股价突破240日均线并出现了暴涨。 为什么股价一到中长期均线就要停顿一下，突破后就容易暴涨呢?因为120日均线和240日均线都是非常重要且力度较强的关卡，对股价的压力很重。在冲关之前，市场要蓄势。冲关之后则压力释放，强大的压力一下子消失，所以容易导致股价冲关前优豫不前，冲关之后出现暴涨。不仅如此，压力突破后就变成支撑，前期压力越重，突破后的支撑就越强，这也是均线有助涨助跌作用的原因之一。 已持仓的交易者，可以在股价上升到120日和240日均线时，根据具体情况，预先减掉一部分仓位。因为此时120日和240日均线都在向下运行，表明股票还处在一个大的下降趋势中，后市是否会转跌为升进入一个长期上升趋势，尚未可知。预先减掉一部分仓位，可以在股价再度转头向下时从容应对，锁定已有的大部分利润。减仓后，即便股价一举向上突破120日和240日均线，交易者也可以在突破位置重新买入或加仓。此时交易付出的不过是一点手续费和部分仓位的少许价差，但却可以有效规避股价急转直下带来的亏损风险。
如图3所示，福建南纸(600163)。在下跌过程中，股价在120日和240日均线的压力下，几次弹升都碰壁而返。120日和240日均线持续下行压制股价，大熊市当头，交易者应坚守原则，持币等待。 图中标注了120日和240日均线葛南维法测的买入点和卖出点。交易者可以观察到，在下降趋势中，葛南维卖出点基本上都和均线的压力有关。 需要特别提醒的是： 在中长期尤其是长期下跌趋势中，每一次的葛南维买入点都只能是反弹介人点，每一次的葛南维卖出点都是必须清仓离场的位置。
如图4所示，ST百科(600077)。股价上涨过程中，每一次中期调整，都在遇到120日均线支撑后继续上升。 120日和240日均线持续上行支撑股价，推动股价运行在长期上升趋势中。牛市满仓，交易者只有持仓不动，才能最大限度地从股市获得利润。 图中标注了120日和240日均线葛南维法则的买入点和卖出点，交易者可以观察到，在上升趋势中,葛南维买入点基本上都和均线的支撑有关。 需要特别提醒的是： 在中长期尤其是长期上升趋势中，每一次的葛南维卖出点都只是减仓点，葛南维买入点则可以是加仓点，也可以是买入点。
(3)在120日、240日均线上方出现均线粘合的股票，向上突破粘合形态后，大多都是强势股。实战操盘中，寻找均线粘合于120日和240日均线之上的股票，是发现和捕捉黑马股的重要方法之一。 黑马股的潜伏形态是： 股价、中短期均线和120日均线粘合在一起，120日均线走平或略微向上，240日均线在下面支撑上行。进场点在股价向上突破粘合形态或技术图形之时。 如图5所示，ST厦华(600870)。股价一直运行在240日均线之上，收出收敛三角形技术图形时，各中短期均线与120日均线粘合在一起。之后股价逐渐站上60日和120日均线，最终以一根大阳线向上突破均线粘合形态和收敛三角形形态，预示后市看涨。交易者可以在股价向上突破时进场买入。 此后股价继续上涨，然后调整，均线第二次粘合，走出菱形形态。菱形大多向下突破，但120日和240日均线在下支撑，且方向一直持续向上，预示该菱形向上突破的概率更大。交易者可以等待突破菱形形态之后再决定如何操作。如向上突破，则继续持股或加仓；向下突破，则减仓或卖出离场。 该股实际走势选择了向上突破，交易者可以继续持股做多，也可在有效突破菱形形态后加仓。
如图6所示，ST罗顿(600209)。 120日和240日均线方向向上且在下支撑，各中短期均线逐渐与120日均线粘合，然后在120日均线的支撑下向上突破均线粘合形态。交易者可以在向上突破粘合形态时进场买入。 均线粘合之处还是一个狭长的收敛三角形，交易者也可以在股价向上突破三角形上边线时进场买入。该股粘合形态和三角形形态的突破点完全一样。突破之后，该股涨幅惊人。
如图7所示，天山纺织(000813)。短期暴涨之后，股价进行了长时间的横盘整理，各中短期均线相互缠绕，粘合。先是有一次突破，但很快就在前高价格附近受阻回落，跌破120日均线，120日均线正在走平，突破失败，此时应清仓离场。股价最终重120日均线，并在120日均线的支撑下向上突破均线粘合形态，突破之后涨幅惊人。 交易者可在股价向上突破均线粘合形态时进场买入。第一次亏损离场，第二次获利丰厚。
图8是与图7同一时间段的日线图。图中该股均线粘合之处走出一个不是很标准的矩形，更准确地说是一个接近于矩形的狭长收敛三角形。结合收敛三角形形态，那么在第一次突破均线粘合形态进场的交易者，在股价再度跌破120日均线时，就不必急于离场了，可以先持股观察三角形下边线的支撑以及240日均线的方向和支撑。只要240日均线在下支撑上行，不跌破三角形下边线，就可以继续持股不动。 股价突破三角形上边线是买入点。该买入点和股价第二次向上突破均线粘合形态的位置完全一致。多种技术分析方法结合使用，不仅可以增加信号的可靠性，有时还可以剔除虚假的买卖信号。
如图9所示，南方汇通(000920)。和上图一样，各周期均线粘合的时间很长。该股120日均线和240日均线儿乎重合，虽然方向略向上倾斜，但股价和中短期均线反复穿越120日和240日均线，向下突破的概率也很大。此时无论是持仓还是空仓，都不宜轻举妄动，应当等待股价选择突破方向之后再决定如何操作。 最终股价向上突破了粘合形态，交易者可在突破时进场买入。股价突破时，均线向上多头发散，形成多头排列，交易者应坚定持股信心。该股均线粘合过程中走出收敛三角形，收效三角形的突破点和均线粘合形态的突破点基本相同。
如图10所示，抚顺特钢(600399)。股价先是遇120日均线阻力回落，然后在240日均线的支撑下向上，在120日均线处横盘整理，股价几乎成一条横线。其余各中短期均线也逐渐和120日均线粘合成一条线。 最后股价沿240日均线方向向上突破粘合形态，并在突破之后回踩120日均线，交易者可以在突破以及回踩成功后进场买入。
图10 沿240日均线方向突破均线粘合形态后，股价涨幅惊人 图11是与图1同一时间段的日线图。上图中均线粘合形态之处走出上升三角形技术图形。股价突破均线粘合形态时，也向上突破了上升三角形形态。股价回试均线粘合形态时，也在回试上升三角形的上边线。二者的买入点完全相同.交易者可以大胆买入。
图11 技术图形的买入点和均线粘合形态的买入点完全相同，可以买入 需要特别提醒的是： 各周期均线在120日和240日均线之上与上述两均线粘合，一旦向上突破，往往是一轮非常强劲的涨势。 股价处于120日、240日均线之下的股票，也经常出现由弱转强、连续上涨的情形.如V形反转和均线扭转等，但比较难以把握。 如图12所示，西藏城投(600773)。中长期均线呈空头排列，股价在各周期均线之下持续下跌。之后股价止跌回升，连续上涨，依次向上突破5日、10日、20日、60日、120日和240日均线，走出强劲的均线扭转形态。 该股走强之前，没有任何分析方法提前发出股价即将反转以及快速上涨的信号。该股是沿着10日均线下跌的，趋势交易者唯一可以做的，就是按照股价站上10日均线入场抢反弹，并在股价未跌破10日均线时一路持有。 抢反弹意味着仓位极轻，可做可不做。对于趋势交易者而言，类似于该股的走势，十有八九是会错过的，或者虽然入场，但收益有限。
图12 对于这种均线扭转的反转行情，趋势交易者很难发现和把握 如图13所示，ST昌九(600228)。该股原本是多头排列，股价正在稳步上涨。让人措手不及的是，前一日还是涨停板，次日即开始跌停，并且随后一连收出十几个跌停板，股价跌穿所有的均线。戏剧性的事情还在后面。在急速下跌中，收出一根倒锤头线后，不仅立即止住了股价下跌的势头，而且随即出现V形反转，上涨的速度接近前面下跌时的速度。顶部均线扭转和底部均线扭转，都是同样突然，没有任何蓄势动作。 该股基本面并没有发生什么实质性的重大变化，暴涨暴跌的原因，主要是主力借助该股朦陇的重组传闻大肆炒作所致。 单就技术分析而言，该股下跌之前，没有发出任何见顶信号;大幅度下跌之后，虽然收出倒锤头线，但作为见底信号或者转势信号的倒锤头线，其信号作用很小，大多数情况下只是一种预警作用。单独的倒锤头线，不能作为趋势交易者进场买入的依据。 该股足沿着5日均线连续跌停，所以股价重新站上5日均线，是趋势交易者轻仓博取反弹的买入点。该买入点也是V形反转的轻仓买入点。除此之外，没有任何其他买入信号提示趋势交易者进场。 该股在顶部还收出一个死亡谷的均线形态，但收出死亡补形态时，股价跌幅已深。由于是连续的一字跌停，公众交易者根本无法卖出。
图13V形反转，均线扭转，事先没有明显的趋势进场点 特别提示： (1)60日均线的技术运用和葛南维八大买卖法则一样，也可以用于120日和240日均线，只是滞后的特点表现得更为强烈。 (2)由于240日均线的滞后性太强，交易者也可以单独使用120日均线，作为大盘趋势转折以及进出场的依据。 图14是上证指数(999999) 2005年6月至2006年5月之间的走势。图中椭圆处，各短期、中期、长期均线正在逐渐收敛粘合，长期向下运行的120日均线在此处走平并开始上翘，表明长线交易者和价值交易者已经进场悄然吸纳。大熊咆哮的森林里，终于可以看到一只牛角掩映在枝叶丛中。交易者可以在指数升破120日均线时进场。大盘后市一路上涨到6124多点。 需要特别提醒的是：作为判断趋势转折和进出场的依据，120日均线虽然较240日均线灵敏，但滞后的缺点犹存，据此操作风险依旧很大。交易者还是要结合其他趋势分析方法综合研判，并采取相应的资金管理策略，及时进行仓位增减，以降低风险，扩大利润。
图14 120日均线方向改变.预示长期趋势发生改变 笔者智圆聚金（微信ID：zy82488248）主要专注国际经济，投资更需要顺应趋势同时对原油、黄金、白银、外汇等大宗商品有深入的研究，有自己的见解。如果你做单不顺或投资经常资金缩水，那么你可以多关注本人。金融领域，博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我的研究经验，给大家帮助。投资等商务合作请加（薇.信zy82488248）（长按可以复制），投资有风险，操作需谨慎【解套，解锁，咨询，学习技巧，非诚勿扰 |
|
|
图1 120日和240日均线具有确认和指示长期趋势的作用
