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彩贝财经（公众号icaibei）此前两次撰文指出，近期两次XA股票的拉升是整个板块二次雄起前的试盘动作，但有投资者反驳，认为市场目前风险偏好处于低位，XA主题因为业绩短期无法兑现，主题认可度较低。但彩贝财经（公众号icaibei）认为，股价决定因素是未来的盈利/现金流，盈利预期比盈利本身更为重要。 随着中国XA建设投资集团的成立、以及相关准备工作的持续推进，XA新区即将进入实质阶段，大规模工程建设随之启动，新型城市标杆也将揭开面纱，有效提升相关公司的盈利预期。参与规划设计机构名单曝光， 表明规划设计稳步推进；雄安支持政策也有望公布，是近期潜在的催化因素。9月底之前是雄安酝酿第二波行情的重要时间窗口。 投资者需要重点关注的事件包括，1、8月20日，XA新区起步区城市设计方案提交。2、9月底前XA新区规划方案有望出炉。另外，9月12日，河北装备式建筑博览会召开，XA新区多数建筑将以装配式为主。 三大投资主线最先受益 XA主题空间非常广阔，6月底规划上报，9月底规划出台，另外，还有一些新的配套支持政策出台，这些都可能成为新一轮行情的引爆点，推荐率先关注三大主线。 1、建筑建材方向受益确定性最高 无论XA最后建成一个怎样的城市，对建筑建材的需求是确定性最高的。比如水泥，由于环保核查等因素，河北的水泥产能有下行压力， 同时，产量也受到抑制，而未来XA新区逐步推进，城市建设，以及公路、铁路建设都会对河北省内建材需求起到直接的拉升作用，而水泥由于环保等原因，新增产能壁垒很高， 这就导致目前河北的水泥龙头获得了排他性的竞争优势，龙头企业产能利用率有望提升、水泥价格将保持稳健，将是量价齐升的过程。 自2017年4月1日XA新区概念提出之后，XA概念股集体上涨，总体平均上涨31.53%。但是相比于XA其他分支，建筑装饰行业的股票涨幅相对不大，仅为18.62%，存在较大预期差，还存在一定的上涨空间。 此外，河北省是国家发展装配式建筑的重点推进地区之一。据中国建筑设计院装配式建筑工程研究院副院长张守峰透露，未来XA新区百分之八九十都将是装配式建筑。 重点推荐： （1）机械： 巨力索具：河北本地企业，工程类产品应用领域广泛； 博深工具：河北本地企业，主要销售路面切割机和混凝土钻孔机； 河北宣工：河北本地企业，受益于基建投资增长的工程机械； 天业通联：河北本地企业，隧道掘进装备盾构机生产商； 中化岩土：强夯地基处理行业技术革新的引领者、行业标准的制定者和高能级强夯市场的开拓者。 （2）钢铁： 河钢股份：河北本地企业，参股金融，受益于京津冀协同一体化； 新兴铸管：环抱XA，地理优势显著，主营离心球墨铸铁管及配套管件等。 （3)建材： 冀东水泥：区域水泥龙头企业； 金隅股份：区域水泥龙头企业。 （4）装配式建筑 太空板业：BIM龙头企业，BIM产品将广泛应用到雄安新区建设当中； 杭萧钢构：深耕钢结构住宅领域多年，公司在保定市已有合作伙伴。 XA定位是未来城市，国内其他城市将以XA为标杆， 因此XA模式将引领国内其他城市的发展方向，相关方向行业空间有望全面打开。XA目前比较确定的地下XA，包括地下管廊/轨交，XA未来将建成国内最成熟的地下管廊，交通系统也将全面移至地下；地热也是一个新的方向，XA及周边有很大的取暖需求，而XA环保要求只会更严，那XA的地热资源的充分利用就有极高的确定性；要建设绿色XA，而仅白洋淀水治理就能达到千亿级，因此，环保也将大幅受益于XA新区的建设。 重点推荐： （1）地下管廊 韩建河山：国内专业生产混凝土输水管道品种、规格最齐全的企业之一； 青龙管业：国内目前唯一的覆盖混凝土管道和塑料管道的规模化生产企业。 （2）环保 先河环保：VOCs治理领导者，在雄县开展VOCs治理业务； 碧水源：去年参与了白洋淀治理方案的相关工作。 3、XA设计方案相关个股 8-9月规划落地的时间窗口下，新区城市设计的具体订单落地将是设计分支的重大催化，同时公司层面在XA新区的布局(并购、合作协议)也应值得关注。 |
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