一、事件 随着双摄普及,苹果8将在前置镜头中导入 3D 成像,将正式开启 3D 交互新浪潮,带来更陡峭的 3D 成像渗透率曲线。 二、题材逻辑 3D 成像并非是普通的功能性组件创新,而是激活光学交互属性,实现二维到三维的交互升级,是继图形界面、触控之后的第三次人机交互跨越。随着信息量持续提升,交互始终在向更高效、更简单、更自然方向演进。 梳理 3D 产业链, 3D 与传统2D成像有较大差异,在发射端,新增了红外激光发射器和辅助元件,包括衍射光栅和光学棱镜部件(如准直镜头);在接收端,除了可见光镜头外,还新增红外接收部分,包括镜头、红外传感器和窄带红外滤光片,而图像处理器IC由于算法上的复杂性,也将比单纯的2D成像IC成本更高。 一批深耕红外周边技术的核心标的将充分享受需求爆发红利,同时硬件升级也将重构光学产业链:图像处理芯片具有较高的算法要求,基本上,选标上要围绕这些展开。 三、收益个股及逻辑 水晶光电:对国内厂商而言, 窄带 红外滤光片是 受益 最为确定的部分 。一方面窄带IRCF对于3D成像比不可少,不论是TOF还是结构光,不论是前置还是后置,窄带IRCF都是刚需;另一方面全球窄带IRCF产能主要集中在美国VIAVI和国内水晶光电手中。 欧菲光:拥有多年封装经验,有望在3D时代占得先机,分享ASP增加和市占率提升双重红利。 说说,我看好的弹性最好的品种,该股切合了时代主题,一季度业绩爆发,是难得的题材和业绩兼备的品种。
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